00:00:13
olha os mercados estão a cair e em
00:00:16
alguns casos a cair muito mas está a ver
00:00:18
o meu sorriso eu não estou nada
00:00:20
preocupado Sabe porquê Porque eu invisto
00:00:22
médio e longo prazo e é esse conselho
00:00:24
que nós vamos reforçar no programa de
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hoje venha daí
00:00:30
Então seja bem-vindo a mais um pé de
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meia o pé de meia é o programa um dos
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programas estrela aqui do canal a cor do
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dinheiro estrela porquê Porque ol nós
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tentamos ajudá-lo a poupar Mas é para
00:00:42
investir não é para guardar em baixo do
00:00:44
colchão semanalmente nós estamos aqui à
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segunda-feira precisamente para ajudar a
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tomar decisões nessa matéria mas antes
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de irmos ao programa quero lembrar que o
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PM é possível Graças às parcerias que
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nós temos a saber com a blr com a sare
00:01:00
Management mas também com otimize olha e
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por falar otimize está aqui o Pedro limo
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regressado numas belas férias e e vamos
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falar sobre quê aliás eu quis fazer isto
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na semana passada mas o Pedro estava
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fora que é tá a ver a agitação atual dos
00:01:12
mercados financeiros tá a ver Estas
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pessoas que me têm escrito nos últimos
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dias um bocado preocupados Olha tá aqui
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o Pedro para ajudar a resolver as suas
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dúvidas ó Pedro Bom dia Camilo tá
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assustado ou não não não estas as O
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mercado está a corrigir um
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principalmente os mercados americanos
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mas eh também nós já falamos no evento
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de Braga que e nos do ano passado que eh
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em Lisboa e no porto que depois subidas
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de 20 e tal por e 30% ao ano
00:01:41
principalmente os mercados americanos
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não era possível continuar esta subida
00:01:44
eh seria exponencial por isso é é normal
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e eu acho que o que nós estamos a ver
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até é uma alteração do do Paradigma e
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das do jogo de forças a nível Mundial
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algo que já eu acho que já não víamos há
00:01:58
décadas eu não recordo e já estou nos
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mercados há 30 anos não recordo que é
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vamos ver mesmo os Estados Unidos a
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perderem força e muito pelas políticas
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de Donald trump que resolveu disparar
00:02:10
contra todos e ao mesmo Ática hoje é uma
00:02:13
coisa amanhã é outra depois já não é bem
00:02:15
assim mas isto vai quendo incerteza quia
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incerteza e é isso é que os investidores
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e a economia não gosta de incerteza
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quando o empresário investe Pretende o
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quê pretende segurança segurança fiscal
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segurança política quer diz quer
00:02:27
estabilidade eh o um investidor quando
00:02:30
investe também quer um estabilidade a
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longo prazo agora quando temos este jogo
00:02:35
de incerteza que é hoje é tarifas amanhã
00:02:37
não é e não é possível as empresas
00:02:40
decidirem investimentos nem os próprios
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trabalhadores sabem se amanhã vão ter
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emprego ou não isto gera incerteza e por
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isso retrai o consumo retrai o consumo
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aliás Pedro estava a ver os indicadores
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ainda hoje de manhã da da economia
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Americana e o sentimento do Consumidor
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está em perda ora no caso dos Estados
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Unidos além da parte errática que é uma
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política hoje depois uma decisão amanhã
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que já não é já não é bem assim há outro
00:03:01
pormenor que é os americanos investem
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mais no mercado de capitais do que os
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europeus tem as suas panças lá colocadas
00:03:06
tem as suas pensões lá colocadas e
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portanto quando começam a ver os índices
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at tomá por ali abaixo também se retraem
00:03:11
naquilo que são as decisões de consumo
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sem sem dúvida é que os americanos
00:03:14
estão-se a retrair por duas questões
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primeiro é esta incerteza e e o
00:03:19
sentimento de insegurança relativamente
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aos postos de trabalho se vão ter ou se
00:03:23
vão continuar ou não uhum depois é a
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questão do efeito de riqueza que referiu
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que é o 50% da da riqueza dos americ
00:03:30
está nos mercados or o índice sp500 na
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quinta-feira estava a cair 10% depois na
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sexta lá recuperou um pouco Ou seja
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entrou em território de correção neste
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momento já tá a baixo do que estava
00:03:40
quando trump foi eleito exatamente no
00:03:42
caso do do índice de Nasdaq as perdas
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são maiores cerca de sa 12 12 a 13%
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desde o máximo sim mas se olharmos em
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euros como o dólar este ano tem vindo a
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desvalorizar para quem investiu quem tem
00:03:56
que tinha euros e investiu nos Estados
00:03:58
Unidos as perdas são maiores porque há
00:04:00
uma desvalorização de 4% do dólar ou
00:04:02
seja quem investiu no sp500 e é europeu
00:04:05
este ano está a perder a volta de 14% E
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no caso do quem investiu no Nasdaq tá a
00:04:10
perder quase 18% são perdas muito
00:04:13
relevantes para estrangeiros para eles
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também também para os próprios
00:04:18
americanos também é muito relevante e
00:04:20
repar isto perdeu-se o ano o m a semana
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passada só num dia foi um trilhão de
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Dólares que foram à vida e por isso isso
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tem um impacto no efeito de riqueza e é
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natural que a economia americana possa
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entrar até recessão Aliás trump a semana
00:04:36
passada no outro domingo e o o
00:04:39
secretário de estado do Tesouro já Red
00:04:41
diseram que não era de excluir uma
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recessão porquê e e isto é uma mudança
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completa do que víamos em novembro em
00:04:47
novembro e no início de Janeiro é
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América vai ser recessão nunca agora
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eles já perceberam que estão a dar tiros
00:04:54
no porta-aviões e já estão a arranjar
00:04:57
desculpas que é não nós precis se calhar
00:05:00
vamos ter é dor a curto prazo mas a
00:05:02
longo prazo vamos ter ganhos isso é tudo
00:05:04
treta O problema é que eles estão a
00:05:06
tomar medidas e perceberam que o Canadá
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não se deixou ficar EUR vai Europa
00:05:12
também não não se deixou ficar a China
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está ali quieta para a vida e Serena à
00:05:16
espera e no meio de tanto tiroteio O que
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é que os americanos O que é que o a
00:05:21
administração está a fazer tá a fazer
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com que pelo menos os 50% do público
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americano que eram Democratas estão com
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maior incerteza e 50% consumir menos os
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Estados Unidos tem um grande problema
00:05:34
Pois é e por isso é que nós estamos a
00:05:35
assistir a uma rotação que não víamos há
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décadas que é a saída de ativos
00:05:41
americanos para entrar em ativos
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europeus e asiáticos e e esta rotação de
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dinheiro que são triliões tem um impacto
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grande porque e no ano passado nos
00:05:52
últimos anos o que víamos eraa toda a
00:05:53
gente a dizer comprar sp500 índice
00:05:56
Mundial sp500 bem isto isto vai mudar um
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pouco e e é por isso é que é importante
00:06:00
termos portfólios diversificados pois e
00:06:03
às vezes e agora entramos na parte do
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aconselhamento porque é assim ó Pedro
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Assim como as pessoas me estão a
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escrever a mim e ainda este fim de
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semana ouv muitas perguntas sobre isso
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pessoalmente Imagino que vocês também
00:06:13
estejam a receber mails e chamadas ai eu
00:06:15
porque os Fundos são negativos vai
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acontecer ao meu dinheiro e tal essa
00:06:20
preocupação existe existe até porque os
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Fundos Agora em março entraram em em
00:06:24
território negativo e há pessoas que
00:06:27
ficam um pouco assustadas po mas lá está
00:06:30
quando nós investimos no mercado e e
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trouxemos um gráfico é para o longo
00:06:34
prazo desde 2010 vamos ti a regir para
00:06:37
por o gráfico não há desde 2010 os
00:06:39
mercados estão sempre a subir em termos
00:06:42
de tendência mas nós temos períodos de
00:06:44
às vezes anos em que os mercados não dão
00:06:47
nada e até tem correções e por isso isso
00:06:49
é normal E no caso destas rotações o que
00:06:52
estamos a acontecer é estamos a ver o
00:06:54
dinheiro a saí dos Estados Unidos das
00:06:56
ações Americanas e das ações que deram
00:06:58
muito dinheiro e há uma correção mais
00:07:01
forte porque são as que pesavam mais e a
00:07:03
ser e a senir a ser aplicada em ações
00:07:05
europeias e ações chinesas este ano e
00:07:08
agora a Índia um pouco a índia também
00:07:10
corrigiu mas o estamos a ver uma
00:07:12
diversificação no fundo é o aquela bolha
00:07:16
que estava nos Estados Unidos a
00:07:17
desinflar e a ir para outro para outros
00:07:20
mercados ou seja o que nós temos que ter
00:07:23
é paciência e perceber que quando há
00:07:26
estas
00:07:27
alterações de grandes de massas de
00:07:31
dinheiro de um lado para o outro é
00:07:32
natural que existam períodos de alguns
00:07:35
meses onde os resultados não são tão
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bons sim ó Pedro Pedro mandou este
00:07:39
gráfico que aparece agora aqui é o
00:07:41
melhor indicador para as pessoas para
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perceberem que e tem que olhar para isto
00:07:46
a longo prazo Porque isto começa em 2010
00:07:47
não é Sim este é o gráfico do índice
00:07:50
mundial das ações e o índice Mundial
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chegou a ter 75% de ações Americanas e
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agora está a diminuir porque tá a hav
00:07:57
uma rotação mas o que nós vemos é que a
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tendência de longo prazo é de subida mas
00:08:01
temos Apesar daquelas quebras estão ali
00:08:03
não é apesar das das quedas e a ISO que
00:08:06
as pessoas que estão daquele lado
00:08:06
precisam de perceber aquilo que você
00:08:08
está a ver agora a acontecer com os
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mercados é uma daquelas quebras ali mas
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não esqueça de uma coisa a reta de
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tendência é sempre a subir a questão é
00:08:15
nós temos que investir para o longo
00:08:16
prazo n é médio longo prazo long prazo e
00:08:17
aquilo que ninguém nos diz é que às
00:08:19
vezes há períodos de 1 ano ou dois anos
00:08:21
que os mercados estão estão negativos
00:08:23
mas depois quando sobem sobem muito
00:08:25
rápido e e e nós nunca sabemos ninguém
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tem realmente a bola de cristal para
00:08:30
saber se é hoje ou amanhã e que que os
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mercados vão disparar mas por exemplo
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agora as pessoas estão todas cheias de
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medo mas se amanhã houver um acordo P
00:08:38
para a Ucrânia calhar os mercados
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disparam e o facto de não estar lá e se
00:08:43
perder os melhores cinco ou 10 dias
00:08:44
também já mostramos um acho que um
00:08:46
quadro aqui há no no outro pé de meio o
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facto de se perder os 10 milhões de dias
00:08:50
é onde está a rentabilidade faz
00:08:52
diferença e Nós não sabemos Ninguém tem
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a bola de cristal para dizer que o Eu
00:08:57
Noto muitas vezes das conversas que
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pessoas têm comigo pessoalmente na rua é
00:09:00
dizer assim ah mas qual é que é o melhor
00:09:02
momento para comprar o melhor momento
00:09:03
para vender as pessoas acham que isto é
00:09:04
uma ciência tão exato que se consegue
00:09:06
calcular com exatidão Quais são os
00:09:08
turning points tanto a descer como a
00:09:10
subir é impossível isso impossível e
00:09:11
quem disser isso é um charlatão não pode
00:09:13
ser é muito importante dizer isso é um
00:09:15
charlatão não H outro quem disser que
00:09:16
ganha x e Ou que os rendimentos são
00:09:19
garantidos ou que sabe quando é que é o
00:09:21
mínimo do mercado ou o máximo para
00:09:22
vender é melhor fugir nem dessa pessoa H
00:09:25
Sete Pés o que nós sabemos é que a longo
00:09:28
prazo como está aqui 10 anos a tendência
00:09:30
é de alta e mesmo estas rotações de
00:09:33
dinheiro é dinheiro que sai de um lado e
00:09:35
entra do outro o índice baixa porquê ex
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porque o o peso do mercado americano era
00:09:40
3/4 era 75% ora basta sair um bocadinho
00:09:43
dinheiro dos Estados Unidos mesmo que
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entre na China na Índia e na Europa o
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peso que as outras empresas têm er muito
00:09:51
superior por isso é o índice corrige e o
00:09:54
que nós estamos a ver agora é o
00:09:55
reajustamento das carteiras de
00:09:56
investimento de praticamente todos os
00:09:59
Fundos nós também estamos a reajustar
00:10:01
mas isto tem que ser devagar não se pode
00:10:03
estar a não temos que tirar a emoção e a
00:10:06
ansiedade do do do do investimento e
00:10:10
normalmente o que vemos historicamente é
00:10:11
que nestas alturas até são bons momentos
00:10:14
para comprar para ir reforçando eu não
00:10:16
sei se o mínimo é agora ou se ainda vai
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baixar mas se calhar se eu tiver um
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valor para reforçar vou reforçando hoje
00:10:22
um pouco se calhar dentro de umas
00:10:24
semanas outras fazer o ó Pedro neste de
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semana os investidores falaram comigo
00:10:28
pessoalmente Perguntaram assim há de
00:10:30
perguntar lá o senhor dotim se ele neste
00:10:32
momento está a comprar nós estamos a nós
00:10:34
estamos a vender e diminuímos já no
00:10:36
último mês e meio a partir de Janeiro
00:10:39
quando trump começou com as tarifas nós
00:10:41
fomos reduzindo a exposição aos Estados
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Unidos e tínhamos quase 65% de exposição
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aos Estados Unidos neste momento estamos
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à volta dos 50 e provavelmente vamos
00:10:50
baixar até aos 45 não vamos reduzir mais
00:10:52
porquê Porque e as a América Ainda tem
00:10:55
as melhores empresas do mundo por isso
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não podemos sair completamente mas o que
00:11:00
podemos é alterar devagar a sua a sua
00:11:03
alocação reduzir aos Estados Unidos para
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aumentar noutras jurisdições nós
00:11:07
tínhamos cerca de 65% quase 67 a Estados
00:11:11
Unidos neste momento estamos a 50 e
00:11:13
provavelmente vamos baixar para os 45
00:11:15
não saímos completamente dos Estados
00:11:17
Unidos porque é onde estão ainda as
00:11:18
maiores empresas e faz sentido estar lá
00:11:21
agora se faz sentido é diversificar
00:11:24
porquê Porque também H um risco dólar
00:11:26
ora à medida que trump e e o o
00:11:29
presidente trump e da administração e
00:11:32
americana entra em guerras comerciais
00:11:33
com toda a gente é natural que até
00:11:36
exista uma diminuição da utilização dos
00:11:39
dólares para trocas e para trocas e
00:11:41
comerciais portanto é provável até que
00:11:43
haja um realinhamento maior na questão
00:11:46
da relação entre o Euro e dólar
00:11:47
exatamente e por isso é que já vimos o
00:11:49
Euro a subir este ano mais de 4% e muito
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provavelmente vai subir mais e e por
00:11:54
isso temos que perceber que mesmo que as
00:11:56
ações Americanas subam é possível que eu
00:12:00
perca essa valorização através do da
00:12:02
questão cambial mas está a ver porque é
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que nós dissemos dizemos para confiar
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nos profissionais do mercado você é
00:12:07
capaz de fazer essa análise toda sozinho
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olha eu não consigo acompanhar empresas
00:12:11
mais depois andar a ver comportamento
00:12:12
das moedas Isto é para profissionais
00:12:14
para institucionais sabem o que estão a
00:12:16
fazer ó Pedro Só uma pergunta tambem
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fizeram este fim de semana e vocês agora
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imagin estão a comprar mas não põe te o
00:12:21
dinheiro vão esperando e vão vão vão
00:12:23
fazendo compras periódicas não porque
00:12:25
ninguém sabe se aquilo não vai cair mais
00:12:27
não é Exatamente exatamente Nós também
00:12:28
não sabemos
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eu não sei qual é o mínimo lá está não
00:12:31
não temos bola de cristal temos que ser
00:12:32
completamente honestos nós o que fazemos
00:12:35
é gerimos o risco e como não sabemos
00:12:37
qual é o mínimo temos um montante de
00:12:39
liquidez à medida que vamos vendendo nos
00:12:41
Estados Unidos vamos alocando a outras
00:12:44
jurisdições a outras blocos económicos
00:12:46
mas temos sempre um um montante em
00:12:49
liquidez porque realmente Nós não
00:12:51
sabemos o mínimo e por isso vamos com
00:12:53
prante tal como por exemplo às vezes
00:12:55
temos investidores que tão com mais
00:12:57
receio bem como também não não não lhes
00:13:00
consigo dizer olha é hoje compr tudo o
00:13:02
melhor é se tem um determinado montante
00:13:05
façam reforços periódicos faseados mas
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está a ouvir este este conselho Uma das
00:13:10
uma eu estava a conversar com o Pedro na
00:13:12
preparação do programa e um dos
00:13:13
conselhos que nós temos para sa hoos é
00:13:14
este é que Porque é que você vai
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investir tudo uma vez não faz sentido
00:13:19
pode fazer compras periódicas assim
00:13:21
apanha momentos em que tá a subir ou
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ainda vai subir mais ou até pode apanhar
00:13:24
M estou descer mas depois vai comprar um
00:13:26
preço bom porque os mercados vão reagir
00:13:29
ó Pedro aqui as entregas periódicas
00:13:30
mesmo combinar entregas mensais é a
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melhor solução não entregas mensais pode
00:13:34
ser mensais trimestrais eh semestrais eh
00:13:38
pode ser reforços pontuais se porque
00:13:41
permite à pessoa apanhar vários momentos
00:13:42
do mercado sim sim normalmente os planos
00:13:44
de investimentos são bons por isso
00:13:45
porque retiram a emoção se eu quando
00:13:49
adiram um plano de investimento faço um
00:13:51
digo olha mensalmente quero x 100 € 1000
00:13:55
o que for aquilo independentemente do
00:13:58
mercado estar a subi está a está a
00:14:00
descer existe um investimento que é
00:14:02
periódico se eu estou sempre a olhar
00:14:05
para os mercados agora não agora sim nós
00:14:07
Eh estamos a deixar que a emoção faça a
00:14:11
gestão do nosso investimento e não é
00:14:13
isso não é um bom princípio emoção o
00:14:14
pior conselheir na matéria de
00:14:15
investimento é porque normalmente
00:14:17
queremos comprar quando está a subir
00:14:19
porque é quando Euforia e depois
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vendemos quando está a descer Isso é é
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exatamente ao contrário temos que fazer
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o contrário Por isso os planos de
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investimento são bons porque faça chuva
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ou faça sol estamos sempre a reforçar
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periodicamente e aquilo que Camil estava
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a dizer que é se eu tiver a a comprar e
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estiver a baixar não há problema porque
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estamos a comprar mais barato estamos a
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fazer média é bom Desde que seja um
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portofólio diversificado se for por
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exemplo numa ação já não conselho isso
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porque às vezes Nós não sabemos se vai
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para zero nós vimos o história do BCP em
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Portugal muita aquilo teve a cair quase
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até ao zero mas nos fundos de
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investimento ou em etfs ou tudo o que
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seja diversificado faz sentido porque a
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longo prazo recuperam num título
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específico não porque às vezes não se
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sabe o que é que pode acontecer a essa
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empresa Claro por isso a ao fazermos
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essas essas investimentos periódicos
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estamos a salvaguardar porque e se
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baixar Fazemos o preço médio mais baixo
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mas se comprarmos mais alto também não
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há problema não precisamos ser
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gananciosos significa que as compras que
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fizemos o mês passado já estão positivas
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e por isso eu vejo nas entregas
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periódicas ou nos investimentos
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periódicos a s para retirar esta emoção
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e para termos a longo prazo ganhos
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bastante positivos olha sabe qual é o
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resumo do programa de hoje primeiro
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conselho Não Invista para um dois ou TR
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anos o investimento tem que ser a médio
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e longo prazo segunda lição faça
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entregas periódicas porque assim apanha
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momentos de alta apanha momentos de
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baixa e consegue nivelar em preços em
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termos médios do seu investimento Pedro
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muito obrigado por ter vindo aqui já
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agora e Que nestes períodos de quando de
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receio são os períodos onde as pessoas
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devem pensar é no investimento a longo
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prazo Exatamente é isso mesmo bom antes
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de irmos embora quero lembrar que o
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programa Pé meio é possível Graças às
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parcerias que nós temos a saber com a
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blr com a otimize mas também com a
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Square Management fique bem nós voltamos
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na próxima segunda-feira muito obrigado
