CA Review Level Profesional_Altman Z Score_Manajemen Keuangan Lanjutan

00:14:29
https://www.youtube.com/watch?v=YMvr2tu_GGM

Ringkasan

TLDRCatur Sasongko menjelaskan Altman Z-Score, model untuk memprediksi kebangkrutan dan kelayakan kredit dalam konteks ujian Chartered Accountant. Model ini menggunakan rumus untuk menghitung Z-Score berdasarkan beberapa komponen keuangan seperti EBIT, modal kerja, pendapatan, nilai pasar ekuitas, dan saldo laba. Penjelasan disertai dengan contoh soal dan pembahasannya, menekankan pentingnya model ini dalam analisis keuangan untuk menghindari risiko kebangkrutan.

Takeaways

  • 📊 Altman Z-Score adalah model prediksi kebangkrutan.
  • 🧮 Formula berbeda untuk perusahaan publik dan tertutup.
  • 💼 Menghitung Z-Score membantu evaluasi kelayakan kredit.
  • 📈 Z-Score di atas 2,9 menandakan risiko rendah kebangkrutan.
  • 🔍 Semakin tinggi nilai Z-Score, semakin aman perusahaan.

Garis waktu

  • 00:00:00 - 00:05:00

    Dalam presentasi ini, Catur Sasongko membahas tentang Altman Z-Score, yaitu model yang digunakan untuk memprediksi kemungkinan kebangkrutan suatu perusahaan dalam dua tahun ke depan. Model ini juga berguna untuk menentukan kelayakan kredit bagi perusahaan yang ingin meminjam dana. Formula Altman Z-Score untuk perusahaan yang sahamnya tercatat di bursa saham dijelaskan secara rinci, meliputi berbagai variabel, seperti profitabilitas dan modal kerja netto.

  • 00:05:00 - 00:14:29

    Selanjutnya, dibahas perhitungan Altman Z-Score untuk perusahaan yang tidak terdaftar di bursa saham. Z-Score yang didapat digunakan untuk menginterpretasi risiko kebangkrutan, dengan nilai di atas 2,9 menunjukkan probabilitas kebangkrutan yang rendah. Contoh soal dan perhitungan Z-Score dari dua perusahaan, PT ABA dan PTRST, disajikan untuk memperjelas konsep ini. Hasil akhir menunjukkan bahwa PT ABA memiliki Z-Score yang cukup tinggi, sementara PTRST juga menunjukkan kemungkinan yang baik untuk tidak bangkrut.

Peta Pikiran

Video Tanya Jawab

  • Apa itu Altman Z-Score?

    Altman Z-Score adalah model untuk memprediksi kebangkrutan perusahaan dalam dua tahun ke depan.

  • Bagaimana cara menghitung Z-Score untuk perusahaan publik?

    Rumus Z-Score untuk perusahaan publik melibatkan perhitungan rasio profitabilitas, modal kerja, pendapatan, nilai pasar ekuitas, dan saldo laba.

  • Apa arti nilai Z-Score di atas 2,9?

    Nilai Z-Score di atas 2,9 menunjukkan tingkat probabilitas kebangkrutan yang rendah.

  • Apa perbedaan Z-Score untuk perusahaan publik dan tertutup?

    Rumus dan interpretasi Z-Score berbeda antara perusahaan publik dan tertutup.

  • Seberapa penting Z-Score dalam penilaian kredit?

    Z-Score penting untuk mengevaluasi kelayakan kredit perusahaan sebelum pemberian pinjaman.

Lihat lebih banyak ringkasan video

Dapatkan akses instan ke ringkasan video YouTube gratis yang didukung oleh AI!
Teks
id
Gulir Otomatis:
  • 00:00:00
    asalamualaikum warahmatullahi
  • 00:00:01
    wabarakatuh salam sejahtera untuk kita
  • 00:00:03
    semua kembali saya catur Sasongko hadir
  • 00:00:06
    kali ini akan mempresentasikan eh materi
  • 00:00:09
    dari pelatihan Chartered accountant
  • 00:00:11
    review atau Ca review level profesional
  • 00:00:14
    eh untuk mata ujian manajemen keuangan
  • 00:00:17
    lanjutan yang akan saya bahas adalah
  • 00:00:19
    tentang
  • 00:00:20
    Man z score sebagai model untuk
  • 00:00:22
    memprediksi kebangkrutan atau model yang
  • 00:00:24
    juga dapat digunakan untuk memprediksi
  • 00:00:26
    ee kelayakan kredit bagi perusahaan yang
  • 00:00:30
    ingin Katakanlah meminjam dana ke
  • 00:00:34
    perbankan Seperti biasa saya akan mulai
  • 00:00:36
    dengan penjelasan terkait dengan altman
  • 00:00:39
    z score apa formulanya Seperti apa
  • 00:00:42
    kemudian Bagaimana cara menghitungnya
  • 00:00:44
    dan nanti akan di akhiri dengan
  • 00:00:47
    presentasi terkait dengan soal dan
  • 00:00:49
    pembahasan
  • 00:00:50
    komprehensif baik kita mulai
  • 00:00:53
    ya altman zsore adalah model yang dapat
  • 00:00:57
    digunakan untuk memprediksi kebangkrutan
  • 00:01:00
    sebuah perusahaan dalam 2 tahun yang
  • 00:01:02
    akan datang Jadi dengan melihat altman z
  • 00:01:05
    score sebuah perusahaan kita bisa
  • 00:01:06
    memprediksi apakah perusahaan ini akan
  • 00:01:09
    bangkrut atau tidak 2 tahun yang akan
  • 00:01:11
    datang model ini juga dapat digunakan
  • 00:01:14
    untuk penentuan skor kredit untuk
  • 00:01:16
    mengevaluasi kelayakan kredit katakan
  • 00:01:18
    misalnya ada sebuah perusahaan ingin
  • 00:01:20
    minjam uang ke bank maka bank tersebut
  • 00:01:23
    Bisa menghitung Atman z score dari
  • 00:01:26
    perusahaan menggunakan data dari laporan
  • 00:01:27
    keuangan yang ada di perusahaan untuk
  • 00:01:30
    mengevaluasi apakah perusahaan tersebut
  • 00:01:32
    memang layak untuk mendapatkan kredit
  • 00:01:35
    layak di sini berarti perusahaan yang
  • 00:01:37
    diberikan kredit oleh bank dapat
  • 00:01:39
    membayar pokok pinjaman berikut
  • 00:01:42
    bunganya nah Adapun formula altman zcore
  • 00:01:46
    untuk perusahaan manufaktur dan yang
  • 00:01:48
    sahamnya diperdagangkan di bursa saham
  • 00:01:51
    atau perusahaan manufaktur terbuka
  • 00:01:53
    adalah sebagai berikut jadi Alman z
  • 00:01:56
    score itu sama dengan 3,3* earning
  • 00:01:59
    before interest and tax dibagi total
  • 00:02:02
    aset ditambah 1,2 kali modal kerja netto
  • 00:02:06
    atau networking Capital dibagi dengan
  • 00:02:08
    total aset ditambah 1,0 dikali
  • 00:02:11
    pendapatan dibagi total aset ditambah
  • 00:02:14
    0,6 nilai pasar ekuitas ya nilai pasar
  • 00:02:17
    ekuitas ini berarti harga saham
  • 00:02:20
    perusahaan dikali dengan jumlah saham
  • 00:02:23
    yang beredar ya atau juga sering disebut
  • 00:02:25
    dengan istilah market
  • 00:02:27
    capitalization ya market cap
  • 00:02:30
    dibagi dengan nilai buku utang yang ada
  • 00:02:32
    di laporan posisi keuangan kemudian
  • 00:02:34
    ditambah 1,4 k saldo laba atau defisit
  • 00:02:38
    misal kalau ada dibagi dengan total aset
  • 00:02:40
    Nah nanti kita akan dapat Z scor-nya
  • 00:02:44
    Berikutnya saya akan menjelaskan tentang
  • 00:02:46
    masing-masing dari
  • 00:02:48
    eh
  • 00:02:49
    apai
  • 00:02:51
    eh variabel yang ada dalam perhitungan
  • 00:02:54
    altman
  • 00:02:56
    Z variabel yang pertama adalah
  • 00:03:04
    et ukuran profitabilit
  • 00:03:07
    yangliatkanemuan
  • 00:03:09
    perusahaanghas Kean dariatan
  • 00:03:15
    operasinyaaletliatkan perusahghasilkan
  • 00:03:18
    pendapatan yang mencukituk tapgh
  • 00:03:28
    keendegiatan bisa membayarkan beban
  • 00:03:31
    bunga kemudian menghasilkan keuntungan
  • 00:03:33
    dan EE bisa digunakan untuk membayar
  • 00:03:36
    kembali pokok pinjaman itu adalah yang
  • 00:03:39
    diinginkan oleh perusahaan
  • 00:03:43
    Oke berikutnya adalah nilai pasar
  • 00:03:46
    ekuitas dibagi dengan nilai buku dari
  • 00:03:48
    utang rasio nilai pasar ekuitas dibagi
  • 00:03:51
    dengan nilai buku utang memperlihatkan
  • 00:03:54
    Seberapa jauh nilai pasar perusahaan
  • 00:03:56
    akan turun saat mengumumkan kebangkrutan
  • 00:03:59
    sebelum nilai liabilitas melampaui aset
  • 00:04:01
    dalam laporan posisi keuangan nilai yang
  • 00:04:05
    tinggi membuat Para investor yakin atas
  • 00:04:07
    kekuatan keuangan perusahaan nah nilai
  • 00:04:11
    pasar ekuitas itu berarti adalah harga
  • 00:04:15
    saham yang ada di pasar gitu ya
  • 00:04:18
    E kemudian dikali dengan jumlah saham
  • 00:04:22
    yang beredar atau disebut dengan istilah
  • 00:04:25
    market capitalization atau
  • 00:04:28
    kapitalisasi
  • 00:04:30
    semakin tinggi rasio ini semakin yakin
  • 00:04:34
    ee apa Para investor akan kekuatan
  • 00:04:37
    keuangan perusahaan sedangkan nilai yang
  • 00:04:39
    rendah berarti investor
  • 00:04:41
    eh apa memiliki kekhawatiran kalau
  • 00:04:45
    perusahaan nanti ketika dia bangkrut
  • 00:04:47
    tidak bisa memenuhi atau membayar utang
  • 00:04:50
    sehingga investor tidak akan dapat
  • 00:04:52
    apa-apa ketika perusahaan
  • 00:04:56
    dilikuidasi nah Bagaimana formula ala
  • 00:04:59
    Man z score untuk perusahaan yang
  • 00:05:01
    sahamnya tidak diperdagangkan di bursa
  • 00:05:03
    saham atau perusahaan yang EE perusahaan
  • 00:05:06
    tertutup nah formula Z scor-nya berbeda
  • 00:05:09
    dengan perusahaan publik Z scores-nya
  • 00:05:11
    adalah
  • 00:05:12
    eh 6,56 kali modal kerja neto dibagi
  • 00:05:16
    total aset ditambah 3,26* saldo laba
  • 00:05:19
    bagi total aset ditambah 1,05
  • 00:05:23
    earning before interest and tax dibagi
  • 00:05:25
    dengan total aset ditambah 6,72 kali
  • 00:05:28
    nilai buku ekuitas dibagi total
  • 00:05:30
    leabilitas nah kemudian interpretasinya
  • 00:05:33
    pun juga berbeda dengan perusahaan
  • 00:05:36
    terbuka Z scor kurang dari eh 1,23
  • 00:05:41
    mengindikasikan tingkat probabilita
  • 00:05:43
    kebangkrutan yang tinggi kemudian 1,3
  • 00:05:46
    sampai 2,9 ini wilayah abu-abu dan yang
  • 00:05:49
    terakhir yang di atas di atas 2,9 itu
  • 00:05:51
    mengindikasikan tingkat probabilitas
  • 00:05:54
    kebangkrutan yang
  • 00:05:55
    rendah Jadi yang layak dapat pinjaman
  • 00:05:59
    sebetulnya adalah yang di atas 2,9
  • 00:06:03
    oke nah berikutnya kita akan akan ee
  • 00:06:07
    saya akan membahas tentang soal dan
  • 00:06:10
    pembahasan ya soal pilihan
  • 00:06:13
    berganda kita mulai nomor 1 PT aba
  • 00:06:17
    adalah perusahaan manufaktur yang
  • 00:06:19
    sahamnya terdaftar pada bursa saham
  • 00:06:21
    bursa saham
  • 00:06:22
    wakanda Berikut ini adalah informasi
  • 00:06:25
    yang diperoleh dari laporan keuangan PT
  • 00:06:27
    ABA di tahun
  • 00:06:28
    2018 total asetnya
  • 00:06:31
    rp1.125 juta ebitnya
  • 00:06:34
    rp103.500.000 modal kerja neto atau
  • 00:06:36
    networking capitalnya rp51 juta nilai
  • 00:06:39
    buku utangnya di laporan posisi keuangan
  • 00:06:42
    adalah rp285 juta saldo labanya positif
  • 00:06:46
    rp252 juta dan penjualan atau
  • 00:06:49
    pendapatannya adalah
  • 00:06:51
    rp1.380
  • 00:06:54
    juta harga saham ptaba adalah
  • 00:06:57
    rp315.000 per lembar dan ada 5.000
  • 00:07:00
    lembar saham yang beredar berapakah z
  • 00:07:03
    score untuk PT AB apakah
  • 00:07:06
    5,340 b
  • 00:07:09
    5,125 c 5,215 atau D
  • 00:07:13
    4,215 jadi kita diminta untuk menghitung
  • 00:07:15
    zsore dengan data yang ada dan ptab
  • 00:07:19
    adalah perusahaan manufaktur yang
  • 00:07:20
    sahamnya terdaftar di bursa saham atau
  • 00:07:24
    ptaba merupakan
  • 00:07:26
    ee apa perusahaan terbuka
  • 00:07:30
    Oke jawaban soal nomor 1 adalah C
  • 00:07:34
    Berikut ini adalah
  • 00:07:36
    penjelasannya pertama kita cari Ebit
  • 00:07:39
    dibagi dengan total aset dari data yang
  • 00:07:42
    ada di soal ebitnya
  • 00:07:45
    r13.500.000 total asetnya
  • 00:07:48
    rp1.125 juta sehingga rasio Ebit dibagi
  • 00:07:52
    dengan total aset adalah
  • 00:07:55
    0,092 berikutnya modal kerja neto atau
  • 00:07:58
    network Capital dibagi dengan total aset
  • 00:08:01
    networking capitalnya rp51 juta total
  • 00:08:04
    asetnya
  • 00:08:05
    rp1.125 juta sehingga rasio modal kerja
  • 00:08:08
    neto dibagi dengan total aset itu adalah
  • 00:08:12
    0,045 selanjutnya adalah pendapatan
  • 00:08:16
    rasio pendapatan dibagi dengan total
  • 00:08:17
    aset pendapatannya
  • 00:08:19
    rp1.380 juta dibagi total asetnya
  • 00:08:22
    rp.125 juta maka rasio pendapatan dibagi
  • 00:08:26
    dengan total aset itu adalah 1
  • 00:08:30
    227 berikutnya nilai pasar ekuitas
  • 00:08:33
    dibagi dengan total utang nah ini 1575
  • 00:08:36
    adalah harga saham di Bursa dikali
  • 00:08:38
    jumlah saham beredar ya Coba anda
  • 00:08:40
    kalikan dibagi dengan total utang yang
  • 00:08:42
    ada nilai bukunya adalah 285 juta maka
  • 00:08:46
    rasio nilai pasar ekuitas dibagi dengan
  • 00:08:48
    total utang adalah
  • 00:08:51
    5,526 berikutnya yang terakhir saldo
  • 00:08:53
    laba dibagi dengan total aset saldo
  • 00:08:56
    labanya rp252 juta dibag dengan total
  • 00:08:59
    asetnya rp. 125 juta sehingga didapat
  • 00:09:03
    rasio saldo laba dibagi dengan total
  • 00:09:05
    aset adalah
  • 00:09:07
    0,224 Nah kita sudah dapat sekarang
  • 00:09:10
    masing-masing angka dari rasio kita
  • 00:09:12
    kalikan dengan koefisien
  • 00:09:14
    masing-masingnya jadi ada ada skor yang
  • 00:09:17
    sudah kita hitung sebelumnya untuk
  • 00:09:18
    setiap komponen kemudian ada
  • 00:09:20
    koefisiennya ya formula yang ada di soal
  • 00:09:22
    dan totalnya contoh misalnya Ebit dibagi
  • 00:09:26
    dengan total aset kita hitung sebelumnya
  • 00:09:28
    skornya 0, 092 kita kalikan dengan
  • 00:09:31
    koefisiennya 3,3 maka kita dapat eh
  • 00:09:35
    rasio Ebit bagi total aset adalah
  • 00:09:38
    0,304 berikutnya networking Capital bagi
  • 00:09:42
    total aset skor yang sudah kita hitung
  • 00:09:43
    sebelumnya adalah
  • 00:09:45
    0,045 kita kalikan dengan koefisiennya
  • 00:09:47
    1,2 kita dapatkan
  • 00:09:50
    0,054 kemudian pendapatan bagi total
  • 00:09:53
    aset skornya
  • 00:09:55
    1,227 kita kalikan dengan koefisien 1,0
  • 00:09:58
    kita dapatnya
  • 00:10:00
    1,227 kemudian nilai pasar ekuitas
  • 00:10:02
    dibagi dengan nilai buku utang skornya
  • 00:10:04
    sudah kita hitung 5,526 kita kali dengan
  • 00:10:07
    koefisiennya 0,6 maka kita dapatkan
  • 00:10:11
    3,316 terakhir saldo laba bagi total
  • 00:10:14
    aset 0,224 kita kalikan dengan
  • 00:10:16
    koefisiennya 1,4 kita dapat
  • 00:10:19
    0,314 nah ini kemudian kita jumlahkan
  • 00:10:23
    semua ini ya maka total dari zsor-nya
  • 00:10:29
    adalah
  • 00:10:31
    5,25 5,215 Nah lihat ya di yang sudah
  • 00:10:35
    saya bahas konsep di atas ini
  • 00:10:37
    perusahannya gimana nih Apakah
  • 00:10:38
    kemungkinan bangkrut abu-abu atau dia
  • 00:10:42
    kemungkinan kecil bangkrut untuk z score
  • 00:10:45
    perusahaan manufaktur yang terbuka
  • 00:10:49
    Oke lanjut ke lanjut ke soal nomor 4
  • 00:10:54
    saham ptrst tidak diperdagangkan di
  • 00:10:57
    bursa saham pada 2 Januari 2016
  • 00:11:00
    manajemen ptr ptrst menyampaikan
  • 00:11:03
    permohonan pinjaman bank eh dari bank
  • 00:11:05
    efg Berikut ini adalah beberapa
  • 00:11:07
    informasi yang ada dalam laporan
  • 00:11:09
    keuangan ptrst untuk tahun 2015 dalam
  • 00:11:13
    jutaan
  • 00:11:15
    rupiah total aset
  • 00:11:19
    Rp75 miliar Ebit rp8,3 miliar modal
  • 00:11:24
    kerja neto rp6,8 miliar nilai buku
  • 00:11:28
    ekuitas 26 mil saldo laba Rp1 miliar dan
  • 00:11:31
    total liabilitas rp49
  • 00:11:35
    miliar berapakah Z scor untuk ptrst
  • 00:11:39
    apakah a
  • 00:11:41
    5,08 b
  • 00:11:43
    1,05 c 10,50 atau D tidak ada jawaban
  • 00:11:48
    yang benar jadi pertanyaan Z scor tapi
  • 00:11:51
    ptrst ini adalah perusahaan yang Ee
  • 00:11:56
    tidak terdaftar sahamnya di bursa atau
  • 00:11:59
    perusahaan
  • 00:12:01
    tertutup jawaban soal nomor 4 itu adalah
  • 00:12:05
    a Berikut ini adalah skor dari setiap
  • 00:12:08
    komponen zsore untuk perusahaan
  • 00:12:11
    tertutup yang pertama networking Capital
  • 00:12:15
    modal kerja neto bagi total aset 6.800/
  • 00:12:19
    75.000 dapat
  • 00:12:21
    0,09 berikutnya saldo laba dibagi total
  • 00:12:25
    aset 19.000/ 75.000 kita dapat
  • 00:12:31
    0,25 Ebit bagi total aset 8.300 b/
  • 00:12:35
    75.000 kita dapat
  • 00:12:37
    0,11 kemudian nilai ekuitas ya ingat ini
  • 00:12:41
    nilai ekuitasnya bukan nilai pasar tapi
  • 00:12:43
    nilai bukunya nilai yang tercantum dalam
  • 00:12:49
    eh laporan posisi keuangan bagi total
  • 00:12:53
    utang itu
  • 00:12:55
    26.000/ 49.000 kita
  • 00:12:57
    dapatkan
  • 00:12:59
    0,53 nah skor ini akan kita kalikan
  • 00:13:02
    dengan masing-masing koefisiennya untuk
  • 00:13:04
    menentukan zsor ptr
  • 00:13:07
    RST berikutnya adalah skor dari
  • 00:13:10
    masing-masing komponen tadi kita kalikan
  • 00:13:12
    dengan koefisiennya networking dibagi
  • 00:13:15
    total aset 0,09 kita kalikan dengan
  • 00:13:17
    koefisiennya 6,5 6,56 kita dapatkan
  • 00:13:22
    0,59 saldo laba bagi total aset 0,25
  • 00:13:26
    kita kali koefisiennya 3,26 kita kita
  • 00:13:28
    dapat
  • 00:13:30
    0,81 kemudian Ebit bagi total aset
  • 00:13:32
    skornya 0,11 kita kalikan dengan
  • 00:13:34
    koefisiennya 1,05 kita dapat
  • 00:13:38
    0,12 kemudian nilai ekuitas bagi total
  • 00:13:41
    utang 0,53 * 6,72 kita dapat
  • 00:13:44
    3,56 Nah setelah masing-masing komponen
  • 00:13:48
    skornya kita kalikan koefisien kita
  • 00:13:51
    jumlahkan semuanya maka eh z score untuk
  • 00:13:55
    ptrst adalah
  • 00:13:57
    5,08 nah ini besar kemungkinan
  • 00:14:00
    perusahaan tidak akan bangkrut 2 tahun
  • 00:14:03
    ke
  • 00:14:04
    depan dengan demikian berakhir sudah
  • 00:14:08
    eh pembahasan terkait dengan materi yang
  • 00:14:11
    ada dalam eh C review mata ujian
  • 00:14:14
    menjement keangan lanjutan topiknya
  • 00:14:16
    adalah menghitung altman Z scor Terima
  • 00:14:20
    kasih atas segala perhatiannya mohon
  • 00:14:22
    maaf jika ada kekurangan asalamualaikum
  • 00:14:24
    warahmatullahi wabarakatuh salam
  • 00:14:25
    sejahtera untuk kita semua
Tags
  • Altman Z-Score
  • Kebangkrutan
  • Kelayakan Kredit
  • Manajemen Keuangan
  • Analisis Keuangan
  • Chartered Accountant
  • Rumus Z-Score
  • Perusahaan Publik
  • Perusahaan Tertutup