00:00:00
e é provável que você já tenha ouvido
00:00:03
falar em híbrida e notícias sobre
00:00:05
desempenho de ações já que a sigla é
00:00:08
famosa entre os investidores que compõem
00:00:10
as análises de mercado então o ebitda é
00:00:14
útil apenas para grandes empresas a
00:00:17
resposta é não esse indicador que se
00:00:21
calculado corretamente pode ser muito
00:00:23
útil para empreendedores e pequenas e
00:00:25
médias empresas também então Em que
00:00:29
situação podemos usar repetidas você
00:00:31
deve estar se perguntando eu vou te
00:00:33
responder mas antes deixa o seu like
00:00:36
nesse vídeo e inscreva-se nesse canal se
00:00:38
você ainda não for inscrito e Ative o
00:00:40
Sininho de notificações para você não
00:00:42
perder nenhum vídeo importante como esse
00:00:45
E compartilhe também em suas redes
00:00:48
sociais e
00:00:52
o Olá eu sou José Braz diretor executivo
00:00:55
da Business consultoria e franchising
00:00:57
esse vídeo Então nós vamos tratar É
00:00:59
sobre o ebitda mas aplicação prática
00:01:02
para micro pequenas e médias empresas e
00:01:07
para você aproveitar ainda mais esse
00:01:08
conteúdo eu estou disponibilizando na
00:01:11
descrição deste vídeo é um arquivo um
00:01:14
e-book para você acompanhar com todo o
00:01:17
conteúdo e também uma planilha de Excel
00:01:19
para te ajudar nos cálculos bebida Ok
00:01:23
então esqueça de baixar esse material
00:01:25
mas o que significa Então ebitda ebitda
00:01:28
essas são as iniciais das palavras em
00:01:31
inglês then before interest taxes
00:01:34
depreciation and amortization que
00:01:37
traduzido para o inglês significa lucro
00:01:40
antes de juros impostos depreciações e
00:01:44
amortizações ou a sigla em português
00:01:47
lajida e para que serve então o ebitda e
00:01:52
e-bit
00:01:52
Me leve para medir com mais precisão
00:01:55
quanto a empresa gera de recursos apenas
00:01:59
com suas atividades operacionais se
00:02:02
levar em consideração os efeitos
00:02:04
financeiros você juros é é impostos no
00:02:08
caso de Micro e Pequenas Empresas
00:02:10
Simples Nacional ou imposto de renda e
00:02:12
contribuição social e Valores que não
00:02:14
impacta no caixa como a depreciação e
00:02:17
amortização bom Eu imagino que você já
00:02:19
saiba o que é e para que serve a
00:02:22
depreciação e amortização eu não vou
00:02:25
explicar o que são se não tomaremos
00:02:27
muito tempo desse vídeo Mas prometo
00:02:29
gravar um vídeo para tratar somente
00:02:31
desse assunto Ibiza é um indicador
00:02:33
bastante utilizado pelas empresas de
00:02:35
Capital aberto e pelos analistas de
00:02:38
mercado porém vem sendo aceito cada vez
00:02:41
mais por empresas que estão fora das
00:02:43
bolsas de valores Mas ainda é um
00:02:46
conceito que não está claro para muitas
00:02:48
pessoas para chegar ao valor de vida
00:02:51
primeiro
00:02:52
é preciso entender cada um dos elementos
00:02:55
que compõem esse indicador são eles
00:02:59
lucro operacional líquido é o valor
00:03:02
obtido pela empresa após a dedução das
00:03:05
despesas operacionais da receita líquida
00:03:07
ou seja o lucro gerado unicamente pela
00:03:11
operação do negócio os juros são os
00:03:14
percentuais pagos sobre o valor de
00:03:17
empréstimos e financiamentos da empresa
00:03:19
receitas financeiras são as receitas
00:03:22
oriundas de suas aplicações financeiras
00:03:24
em instituições financeiras e os
00:03:27
impostos e compreende toda a carga
00:03:29
tributária é cobrada com base nos
00:03:31
resultados da empresa com imposto de
00:03:33
renda e contribuição social no caso de
00:03:35
empresas tributadas pelo lucro presumido
00:03:37
ou lucro real ou no caso de micros e
00:03:40
pequenas empresas Ou empresa pequeno
00:03:42
porte que são tributados pelo regime do
00:03:44
Simples Nacional o próprio imposto
00:03:46
Simples Nacional depreciação é a perda
00:03:48
de valor gradual de alguns bens da
00:03:50
empresa ao longo do tempo
00:03:52
o Córrego veículos máquinas móveis
00:03:55
equipamentos de informática e etc já
00:03:58
amortização é a perda de valor de bens
00:04:00
intangíveis ou seja e não tem massa
00:04:03
corpórea como por exemplo Marcas
00:04:06
Patentes desenvolvimento de software etc
00:04:08
e Como e-bit é calculado então para te
00:04:12
mostrar como o ebitda calculado primeiro
00:04:15
a preciso de apresentar um modelo de DR
00:04:17
DR significa demonstração de resultado
00:04:20
do exercício que um documento lá da
00:04:22
contabilidade que é com base nesse
00:04:24
relatório proibida é calculado bom agora
00:04:28
já utilizando a planilha que eu estou
00:04:30
disponibilizando para vocês para ajudar
00:04:32
a calcular o ebitda já vou explicando
00:04:34
todos os elementos que compõem a Dr e
00:04:37
como é feito o cálculo do ebitda ok
00:04:39
então acompanha aqui na tela do meu
00:04:41
computador esse é o modelo pessoal bem
00:04:43
resumido bem sucinto do que é uma
00:04:46
terrier Tá bom então a contabilidade já
00:04:48
era uma demonstração de resultado do
00:04:50
exercício com as contas análise
00:04:52
Eu já vi no conta por conta que
00:04:54
utilizado para lançar mas nesse modelo
00:04:57
que estou utilizando aqui o modelo
00:04:58
sintético só para explicar a mecânica aí
00:05:02
do cálculo do ebitda Beleza então vamos
00:05:04
começar a nossa terra e uma receita
00:05:07
bruta que que é uma receita Bruta É o
00:05:09
total do faturamento da empresa então
00:05:11
Vamos considerar o exemplo que a empresa
00:05:14
tenha feito um faturamento uma receita
00:05:16
bruta de 100 mil reais logo depois nós
00:05:20
temos as deduções dessa receita bruta
00:05:22
Essas reduções são compostas pelo
00:05:26
simples nacional no caso de empresas
00:05:28
tributadas pelo simples nacional não é
00:05:29
se for lucro presumido e nós vamos ter
00:05:32
Imposto de Renda contribuição social se
00:05:35
for o caso PIS e cofins enfim depende da
00:05:38
forma como empresa é tributada Tá bom
00:05:41
depois nós temos as vendas canceladas
00:05:43
esse nosso exemplo aqui sua considerando
00:05:46
10.700 reais e simples nacional e 16.500
00:05:50
de vendas canceladas
00:05:52
é bem aqui vendas canceladas só pode ser
00:05:55
subtraídos aqui caso a empresa tem
00:05:58
emitida nota fiscal e Esse valor já
00:06:01
esteja dentro aqui de 100 mil reais que
00:06:04
não faria sentido Se Você cancelou se
00:06:07
emitir nota fiscal É apresentar aqui
00:06:08
16.500 é um valor qualquer aqui de
00:06:11
dentro da cancelada se ela não está aqui
00:06:13
na receita blusa tá bom só para gente
00:06:15
reforçar eu sei que você já sabia mas
00:06:18
vamos lá então os 100 mil reais - 27.200
00:06:22
que a somatória do Simples Nacional à
00:06:23
venda cancelada Tá bom então você envia
00:06:26
ou menos 27/200 72800 de receita líquida
00:06:31
agora
00:06:32
e da receita líquida nós vamos subtrair
00:06:35
o custo do produto vendido eu estou
00:06:38
considerando também que é uma terrier de
00:06:41
uma Indústria né as empresas comerciais
00:06:43
ao invés de ter o custo do produto
00:06:46
vendido tem o curso é mercadoria vendida
00:06:49
que a conhecida como cm ver mas eu estou
00:06:52
postando uma indústria porque preciso
00:06:54
falar de um assunto que compõem que
00:06:56
compõem aqui o CPV de indústrias Tá bom
00:06:59
então fica ligado aí então nós temos
00:07:02
72800 receita líquida e no caso dessa
00:07:06
indústria aqui o custo do produto
00:07:08
vendido é de 35.600 reais Beleza então
00:07:12
subtrairmos 72800 de 35.600 nós temos de
00:07:17
lucro bruto e lucro líquido lucro bruto
00:07:22
37.200 reais legal o que que nós temos
00:07:25
na sequência aqui na nossa Dr e nós
00:07:28
temos as deduções das despesas
00:07:30
operacionais eu estou apresentando
00:07:32
é bem sintético mesmo tá pessoal então
00:07:35
considerando que apenas três grupos de
00:07:37
despesas operacionais como despesas com
00:07:39
pessoal despesas administrativas e
00:07:41
despesas comerciais normalmente existem
00:07:44
outros grupos de despesas despesas com
00:07:46
marketing enfim depende o como o
00:07:48
contador aí estrutura HR da empresa
00:07:51
legal e também um outro detalhe
00:07:54
importante eu estou colocando na
00:07:56
sequência aqui despesas com depreciação
00:07:59
e despesas com a amortização normalmente
00:08:03
estas contas e despesas as estão dentro
00:08:08
das despesas administrativas ali tá bom
00:08:11
mas eu precisei colocar aqui embaixo
00:08:13
separado Coloquei até é um asterisco
00:08:16
aqui entre parêntesis para chamar a
00:08:18
atenção tá é difícil aparecer numa Dr e
00:08:21
a gás Não nunca tenha de difícil é um
00:08:25
modo de dizer né os contadores não se
00:08:27
falam no grupo de despesa Tá bom eu
00:08:29
estou colocando aqui por fora para a
00:08:31
gente visual
00:08:32
eu faço para explicar de maneira mais
00:08:34
simples então Vamos considerar que uma
00:08:37
cena despesa com pessoal 12600 reais e
00:08:41
as pessoas administrativas né sem
00:08:43
considerar a depreciação e amortização
00:08:45
5.500 reais despesas comerciais 4.000
00:08:48
que é E aí sim despesas com depreciação
00:08:51
5.500 reais e despesas com amortização
00:08:54
r$ 1400 a somatória de todas as despesas
00:08:59
aqui é de 29 mil e quinhentos reaes Ok
00:09:03
bom na sequência nós temos o resultado
00:09:07
financeiro o que que é um resultado
00:09:09
financeiro eu confronto de receita
00:09:13
financeira menos despesas financeiras
00:09:16
então nós temos aqui como receita
00:09:18
financeira 1650 reais e de despesas
00:09:23
financeiras 1940 reais a diferença
00:09:26
desses dois valores e o valor negativo
00:09:28
aqui de r$ 290 vou seja nesse exemplo
00:09:32
e seria mais gastos e pesquisas sérias
00:09:35
do que com receitas financeiras E aí
00:09:38
então nós temos um resultado que é um
00:09:40
lucro operacional d7410 reais que é
00:09:45
resultado da equação de lucro bruto 37
00:09:47
200 - 29.500 despesas operacionais menos
00:09:51
r$ 290 de despesas financeiras 7.410
00:09:55
reais ok aí vem a questão lá do CPV que
00:09:59
eu falei agora há pouco Vamos considerar
00:10:02
que esta indústria aqui tenha dentro do
00:10:05
CPB ou seja o custo do produto vendido o
00:10:08
valor de r$ 1500 a título de depreciação
00:10:11
mas é preci ação dos bens que compõem o
00:10:16
parque industrial da empresa né das
00:10:18
máquinas de produção enfim nos dá
00:10:20
ferramentas dos bens ali utilizados no
00:10:23
processo produtivo Ok essa depreciação
00:10:27
que eu estou apresentando aqui é
00:10:29
depreciação dos ativos que compõem a
00:10:32
a criativa comercial Ok e não é a mesma
00:10:36
depreciação são outros bens legal então
00:10:38
eu precisei destacar aqui e por isso eu
00:10:41
trouxe a indústria no caso de empresas
00:10:43
comerciais onde tem você e me ver não
00:10:46
tem aqui a depreciação né porque é uma
00:10:48
outra situação Tá bom mas vamos lá então
00:10:52
nós calculamos o resultado nenhum lucro
00:10:56
de uma empresa fictícia aqui de 7.467
00:10:59
1410 reais mas vamos ao cálculo do
00:11:04
ebitda como é que nós vamos fazer esse
00:11:05
cálculo não eu trouxe para cá o lucro
00:11:08
operacional olha aqui 7.410 reais desse
00:11:12
lucro agora nós temos que tirar aqueles
00:11:15
elementos que nós vimos que compõem o
00:11:17
emitida que que nós temos lá despesas
00:11:20
com depreciação 5.500 reais né Nós temos
00:11:23
aqui despesas com depreciação nós temos
00:11:27
despesas com amortização 1410 reais e
00:11:30
aqui no caso pessoal nós vamos sim
00:11:32
Ah tá bom eu tenho que retirar desse
00:11:35
resultado os efeitos aqueles elementos
00:11:38
do emitida então a depreciação e
00:11:41
amortização aquelas então subtraíram da
00:11:43
DR né Elas reduziram o valor operacional
00:11:46
aqui então aqui no caso para encontrar o
00:11:48
ebitda eu preciso agora somar esse valor
00:11:51
tá legal é depois a receita financeira a
00:11:55
receita financeira e o outro elemento de
00:11:57
vida ela entra aqui somando né a vem
00:12:00
aumentando o resultado mas eu quero
00:12:02
excluir do meu cálculo do ebitda o
00:12:05
efeito da receita financeira Então nesse
00:12:07
caso eu tenho aqui subtrair ela entrou
00:12:10
só humano uma Dr é que ela entra
00:12:12
subtraindo depois nós temos as despesas
00:12:16
financeiras 1940 reais na Dr ela entra
00:12:20
subtraindo para o cálculo bebida ela
00:12:23
entra somando e agora nós temos aquela
00:12:27
depreciação dos bens do parque
00:12:30
industrial né dos bens adoçar
00:12:32
e o setor produtivo Como Eu mencionei
00:12:34
aqui nessa observação dentro do CPV aqui
00:12:38
que você ver né está subtraindo também a
00:12:42
receita bruta né ele tem r$ 1500 de
00:12:45
depreciação então ele entra aqui somando
00:12:48
também o resultado esta equação é um
00:12:52
exibida de 16 mil que sem reais então
00:12:56
vejam nós temos um resultado líquido
00:12:59
lucro d7410 reais mais um herbicida de
00:13:03
16 mil e cem reais agora vamos
00:13:08
interpretar esse vídeo e ver como é que
00:13:11
nós aplicamos na prática esse indicador
00:13:14
no período apurado a empresa conseguiu
00:13:16
gerar 16.100 reais de lucro operacional
00:13:20
girador de caixa sem levar em
00:13:22
consideração os efeitos financeiros de
00:13:24
impostos no caso Simples Nacional e
00:13:27
contas puramente contáveis sem impacto
00:13:30
no caixa como a depreciação
00:13:32
a amortização agora vamos imaginar outro
00:13:36
cenário desta mesma empresa onde ela tem
00:13:38
despesas financeiras maiores Acompanha
00:13:41
comigo novamente na tela do meu
00:13:43
computador Bom agora vamos olhar um
00:13:45
outro cenário da mesma empresa dá uma
00:13:47
olhada aqui nessa outra Dr e ela tem até
00:13:51
aqui os mesmos valores né de receita
00:13:55
dedução de receita é o CPV as despesas
00:14:00
operacionais Mas vamos imaginar que essa
00:14:03
empresa é teve necessidade captar
00:14:06
recursos com instituições financeiras e
00:14:09
por isso então pagou mais juros por esse
00:14:12
dinheiro que ela recebeu e então ela
00:14:15
paga aqui 10.160 reais espécie
00:14:18
financeiras e tem aqui uma receita
00:14:20
financeira mínima que de 520 reais o
00:14:24
resultado na terrier dessa empresa agora
00:14:26
é de um prejuízo de 1940 reais veja que
00:14:31
no primeiro Senna
00:14:32
a empresa tinha um lucro d7410 e nesse
00:14:35
cenário Agora ela tem um prejuízo de
00:14:39
1940 reais vamos com ser a mesma
00:14:42
depreciação lá no CPV o da apenas esses
00:14:45
dois valores aqui dos resultados
00:14:47
financeiros tá bom bom que que nós temos
00:14:49
agora um prejuízo de 1940 reais nós
00:14:53
temos mesmo valor de depreciação somando
00:14:56
aqui mesmo valor de amortização também
00:14:58
soma a receita financeira nova né agora
00:15:01
estava somando na Dr ela entra
00:15:03
subtraindo aqui no cálculo do ebitda as
00:15:06
despesas financeiras que estavam
00:15:08
subtraindo na BR no valor de 10.160
00:15:11
entram somando aqui no cálculo bebida EA
00:15:14
depreciação embutida no CPV de 1.500
00:15:17
reais entre a somando aqui também agora
00:15:19
o ebitda 16.100 reais o mesmo valor de
00:15:25
bebida na Dr e a empresa aqui tem um
00:15:28
prejuízo mas o valor do ebitda é
00:15:31
positivo
00:15:32
O que é o mesmo cenário que eu montei
00:15:34
alterando apenas a despesa financeira
00:15:36
que nosso subtraímos desse resultado a
00:15:39
Dr E agora como é que a gente interpreta
00:15:44
esse bebida antes deixe-me falar aqui da
00:15:49
margem ebitda não é você deve ter
00:15:51
reparado aqui né não planilha aqui de
00:15:54
cima eu mostrei aqui a margem ebitda a
00:15:57
margem ebitda é o percentual do valor de
00:16:01
vida sobre a receita líquida como é que
00:16:04
a gente calcula isso nós vamos pegar
00:16:06
aqui o 16 bits em reais de vida e vamos
00:16:10
dividir pela Receita líquida no caso 72
00:16:13
mil e oitocentos reais nós vamos obter
00:16:16
então a margem de 22,12 por cento como o
00:16:20
ebitda eu mesmo a margem para os dois
00:16:22
casos é a mesma OK agora como é que a
00:16:25
gente utiliza esse indicador na prática
00:16:27
aí para você que empresário ou gestor
00:16:29
financeiro ou a gerente diretor
00:16:32
uma dessas empresas para investidor que
00:16:34
estiver atento ao indicador bebida ele
00:16:38
poderá enxergar um bom negócio em
00:16:40
investir nesta empresa Apesar dessa
00:16:43
empresa apresentar um prejuízo de 1940
00:16:47
reais na de rir na segunda simulação
00:16:49
pois com capital de giro que poderá
00:16:52
investir nessa empresa esta deixará de
00:16:55
pagar os 10.160 reais de juros de
00:16:59
empréstimos além de promover outras
00:17:01
mudanças que trarão benefícios
00:17:04
financeiros maiores além de um possível
00:17:07
vencedor empresário dono do negócio terá
00:17:10
condições melhores de avaliar sua
00:17:13
empresa e promover as mudanças
00:17:15
necessárias para que esta empresa volte
00:17:18
a ser lucrativa reduzindo os gastos
00:17:21
financeiros assim o e digita é um
00:17:24
indicador financeiro muito relevante mas
00:17:27
que deve ser utilizado combinado com
00:17:29
outros indicadores de desempenho
00:17:32
e é para fornecer uma visão mais
00:17:35
apropriada da performance da empresa eu
00:17:39
estou deixando aqui na nesse vídeo no
00:17:41
alto aqui um card com outro vídeo que eu
00:17:44
falo de outros indicadores ainda assim é
00:17:48
certamente o mais acompanhado pelos
00:17:52
analistas indicador financeiro e acaba
00:17:55
ganhando bastante importância também na
00:17:57
análise de crédito de avaliação de
00:18:00
empresas eu quero aproveitar também e te
00:18:03
mostrar alguns casos práticos né tem que
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empresas divulgam as empresas é de
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Capital aberto né que têm ações na Bolsa
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de Valores dá uma olhada só eu trago
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aqui três exemplos práticos de como
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essas empresas divulgam o ebitda o
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primeiro caso prático é o da Marfrig
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então eu trouxe aqui do relatório da
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administração que é publicado lá na B3 e
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que a bolsa de valores eles apresentam
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um quadro onde mostram
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e em valores aqui essa questão de limite
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da ajustado Porque além até prece a são
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os pesos financeiras aqui se leva em
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consideração também variação cambial e
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vem outros elementos né eles consideram
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outros valores de receita despesas
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operacionais para excluir do cálculo do
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lucro líquido mente com essa aqui
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embaixo o lucro líquido dentro dos
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deduzindo aqui ó o imposto de renda e
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contribuição social a participação de
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acionistas enfim alguns elementos a mais
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apresenta o ele Tida outras receitas
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despesas operacionais aí chega no ebitda
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ajustado vão Esse é um do outro modelo
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de emitida já o Magazine Luiza nosso
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segundo exemplo apresentou aqui no
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relatório o ebitda ajustado também aqui
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a por trimestre 4º Trimestre 2013 4º
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Trimestre 2012 a variação de um ano para
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outro é o 12º mês 2013 Já fechou o ano
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aqui né 2013 2012 e amar
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a vida e nosso terceiro exemplo aqui de
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ele Tiida é da Natura Natura também
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apresenta que o ebitda consolidado os
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valores aqui de dois mil e onze doze e
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treze Ok não apresentou aqui a margem
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ebitda apenas os valores enfim as
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empresas se adaptam né para apresentar
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um ebitda mais próximo da realidade do
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que eles entendem para tomadas de
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decisões para mostrar para os
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investidores também e vim para ajudar a
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entender mais a empresa atirar mais
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conclusões assertivas né bom Pessoal
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espero que vocês tenham gostado desse
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vídeo Não esqueça de deixar o like se
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você ainda não deixou dá um trabalhão
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danado montar esse vídeo não tem noção
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como que é botar montar todo esse
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material entregar é de graça para vocês
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então acho que vale a pena aí o like
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nenhum vídeo importante e também
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compartilha em suas redes sociais e se
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você ainda tiver alguma dúvida um
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comentário deixa eu começar nesse vídeo
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muito importante a participação de vocês
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ok Olha o pessoal Muito obrigado um
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grande abraço e sucesso nos negócios e
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E aí
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E aí
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