Qual è la differenza tra obbligazioni e azioni?

Le azioni implicano una partecipazione azionaria, mentre le obbligazioni sono un prestito con un interesse fisso o variabile.

Cosa succede se una società fallisce con le obbligazioni?

I detentori di obbligazioni possono recuperare parte del capitale, in base alla priorità del debito.

Che cos'è il mercato secondario delle obbligazioni?

È il mercato dove le obbligazioni vengono scambiate dopo l'emissione iniziale.

Cosa significa "spread" in relazione alle obbligazioni?

Lo spread indica la differenza di rendimento tra due obbligazioni con rischio simile, spesso rispetto ai bund tedeschi.

Quali rischi sono associati alle obbligazioni?

Il rischio principale è il default, o mancato pagamento, da parte dell'emittente.

Come incide la solvibilità di un'emittente sulle obbligazioni?

Maggiore il rischio di insolvenza, maggiori gli interessi pagati dall'azienda per attrarre investitori.

Quando vengono pagati gli interessi delle obbligazioni?

Gli interessi possono essere pagati regolarmente sotto forma di cedole o alla scadenza insieme al capitale.

Come varia il prezzo delle obbligazioni nel mercato secondario?

Il prezzo varia in base alla domanda e offerta e alla solvibilità percepita dell'emittente.

Cosa sono le obbligazioni?

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https://www.youtube.com/watch?v=CYN58g_UzPc

Sintesi

TLDRLe obbligazioni sono strumenti finanziari utilizzati da aziende e governi per raccogliere capitali, offrendo agli investitori la promessa del pagamento di interessi su un prestito. Le obbligazioni possono essere più sicure rispetto ad altri investimenti come le azioni, poiché offrono rendimenti più prevedibili. Tuttavia, comportano il rischio di default dell'emittente, in cui il capitale prestato potrebbe non essere rimborsato. Le obbligazioni possono essere negoziate nel mercato secondario, dove il loro prezzo dipende dal rapporto tra domanda e offerta e dalla solvibilità dell'emittente. Inoltre, la differenza di rendimento tra le obbligazioni di stati diversi viene spesso espressa tramite lo "spread" rispetto ai bund tedeschi, utilizzati come riferimento in Europa.

Punti di forza

💰 Le obbligazioni sono titoli di debito usati per raccogliere fondi.
🏛️ Possono essere emesse da aziende (obbligazioni societarie) o stati (titoli di stato).
📈 Gli investimenti in obbligazioni comportano rischi e rendimenti variabili.
💸 Gli investitori ricevono interessi regolari o alla scadenza del titolo.
📊 Il mercato secondario consente la compravendita di obbligazioni esistenti.
🚨 Il rischio principale è il default dell'emittente.
⚖️ Maggiore rischio di insolvenza porta a interessi più elevati.
🆘 In caso di default, i detentori di obbligazioni senior sono ripagati per primi.
🔄 Il valore delle obbligazioni cambia con la solvibilità dell'emittente.
🧩 Lo spread misura la differenza di rendimento tra investimenti simili.

Linea temporale

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Le obbligazioni sono strumenti di debito usati dalle aziende per raccogliere capitali, simili alle azioni ma differiscono in quanto rappresentano un prestito anziché una partecipazione al capitale aziendale. Chi acquista un'obbligazione presta denaro e riceve indietro il capitale più interessi fissi o variabili. Le obbligazioni emesse da aziende sono chiamate "obbligazioni societarie", mentre quelle degli stati sono "titoli di stato". Gli obblighi di ripagamento della società includono sia il debito che gli interessi; questi ultimi sono fissati inizialmente e costituiscono il guadagno per l'investitore, sebbene comportino anche un rischio di default. Le obbligazioni sono negoziabili nei mercati secondari prima della loro scadenza, e il loro valore è influenzato dalle condizioni di mercato e dalla solidità dell'emittente. Comparate alle azioni, le obbligazioni offrono un rischio limitato al fallimento dell'emittente, e chi detiene obbligazioni senior ha priorità di rimborso in caso di default.

Mappa mentale

Video Domande e Risposte

Cosa sono le obbligazioni?
Le obbligazioni sono titoli di debito emessi da aziende o stati, che offrono un ritorno in interessi al compratore.
Qual è la differenza tra obbligazioni e azioni?
Le azioni implicano una partecipazione azionaria, mentre le obbligazioni sono un prestito con un interesse fisso o variabile.
Cosa succede se una società fallisce con le obbligazioni?
I detentori di obbligazioni possono recuperare parte del capitale, in base alla priorità del debito.
Che cos'è il mercato secondario delle obbligazioni?
È il mercato dove le obbligazioni vengono scambiate dopo l'emissione iniziale.
Cosa significa "spread" in relazione alle obbligazioni?
Lo spread indica la differenza di rendimento tra due obbligazioni con rischio simile, spesso rispetto ai bund tedeschi.
Quali rischi sono associati alle obbligazioni?
Il rischio principale è il default, o mancato pagamento, da parte dell'emittente.
Come incide la solvibilità di un'emittente sulle obbligazioni?
Maggiore il rischio di insolvenza, maggiori gli interessi pagati dall'azienda per attrarre investitori.
Quando vengono pagati gli interessi delle obbligazioni?
Gli interessi possono essere pagati regolarmente sotto forma di cedole o alla scadenza insieme al capitale.
Come varia il prezzo delle obbligazioni nel mercato secondario?
Il prezzo varia in base alla domanda e offerta e alla solvibilità percepita dell'emittente.

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Sottotitoli

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cosa sono le obbligazioni spesso le
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aziende per aumentare il capitale
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decidono di raccogliere denaro
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quotandosi in borsa e vendendo azioni le
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azioni non sono l'unico mezzo che hanno
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a disposizione un altro strumento che
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viene utilizzato per raccogliere fondi
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sono le obbligazioni
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le obbligazioni sono titoli di debito
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per il soggetto che le mette e di
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credito per chi le acquista quando
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compro un'obbligazione presto denaro in
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cambio di un titolo che al termine del
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periodo prestabilito garantisce il
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rimborso del capitale prestato
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all'emittente più un interesse su tale
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somma le obbligazioni emesse da aziende
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si chiamano obbligazioni societarie
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mentre quelle emesse da uno stato si
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chiamano titoli di stato e formano il
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cosiddetto debito pubblico o debito
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sovrano ma come funziona un debito
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l'azienda che emette una obbligazione si
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impegna a ripagare il creditore sia con
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il denaro preso in prestito che con gli
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interessi interessi e rappresentano il
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costo opportunità dei soldi investiti
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dal punto di vista di chi compra
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l'obbligazione prestare del denaro a un
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azienda tramite titolo di debito
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rappresenta un investimento con ritorni
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e interessi fissi o variabili
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solitamente gli investitori ricevono gli
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interessi sotto forma di cedole ogni 3 6
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o 12 mesi a seconda del titolo e fino
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alla loro scadenza
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in altri casi invece gli interessi
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vengono pagati insieme al capitale
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allo scadere del periodo prestabilito
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rischio gli interessi delle obbligazioni
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sono stabiliti in partenza quindi
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l'unico rischio se aspetto la scadenza è
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che il debito non venga ripagato quando
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uno stato o una società non riesce a
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ripagare i propri debiti
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si dice che va in default le
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obbligazioni verso aziende meno solide
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sono ovviamente più rischiose ma non
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interessi più alti e quindi un
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rendimento maggiore rispetto a quelle
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emesse da debitori più sicuri visto il
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maggiore rischio di insolvenza chi vende
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le obbligazioni deve essere disposto a
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pagare più interessi per convincere gli
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investitori e prestare loro del denaro
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ecco perché un'azienda in difficoltà
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emetterà obbligazioni che pagano
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interessi più alti rispetto a quelli
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promessi dalle obbligazioni di
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un'azienda sana
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per esempio i buoni del tesoro italiani
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sono ritenuti più rischiosi dei bund
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tedeschi ma i primi rendono di più
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rispetto ai secondi in finanza per
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indicare la differenza di rendimento fra
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due investimenti aventi lo stesso
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rischio si utilizza il termine spread o
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differenziale negli ultimi anni dopo la
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grande crisi economica europea
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il termine spread viene principalmente
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utilizzato per indicare la differenza di
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rendimento tra l'obbligazione emessa da
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un paese sovrano appartenente
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all'eurozona e il bund tedesco vero
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punto di riferimento del mercato per un
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paese non è un buon segno quando gli
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interessi dei suoi titoli di stato si
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alzano troppo perché per lo stato
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diventa sempre più costoso e indebitarsi
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e il debito pubblico aumenta rapidamente
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mercato
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le obbligazioni possono scadere dopo
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pochi mesi o dopo decine di anni ma non
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bisogna necessariamente aspettare la
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loro scadenza per ricevere il denaro
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un'alternativa è quella di vendere
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l'obbligazione a qualcun altro prima del
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tempo stabilito
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queste transazioni avvengono nel mercato
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obbligazionario secondario che è una
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piattaforma informatica sulla quale le
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persone e le società comprano e vendono
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i titoli di debito già immessi il prezzo
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di queste obbligazioni viene stabilito
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dal rapporto domanda offerta sul mercato
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facciamo un esempio compro delle
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obbligazioni societarie con scadenza a
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10 anni se dopo tre anni la società che
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hai messo queste obbligazioni è
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diventata più rischiosa nel caso in cui
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volessi venderle dovrei accontentarmi di
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un prezzo più basso rispetto a quello di
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tre anni prima
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al contrario se compro delle
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obbligazioni di un'azienda in crisi e
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dopo tre anni l'azienda è diventata più
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solida
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potrei rivenderle ad un prezzo più alto
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il rendimento di un'obbligazione
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scambiata sul mercato secondario è
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inversamente proporzionale al suo prezzo
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ipotizziamo di aver acquistato il titolo
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accento con un rendimento del 3 per
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cento
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se nel corso degli anni l'azienda entra
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in crisi il prezzo scenderà per esempio
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a 80 chi compra incasserà interessi più
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alti perché l'emittente paga il 3 per
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cento su 100 ma chi compra ha pagato il
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titolo 80 quindi porterà a casa un
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rendimento cedolare effettivo del 3,75
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per cento
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il prezzo scende il rendimento sale ma
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non solo sì chi compra il titolo the
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terrà fino a scadenza incasserà anche
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cento meno 80 diviso 80 il 25 per cento
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di rendimento di prezzo sul investito
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qual è la differenza tra un'azione e
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un'obbligazione quando compro delle
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azioni di un'azienda
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il guadagno previsto è proporzionale
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alla sua performance e nel caso di
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fallimento
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il rischio è quello di perdere tutto il
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capitale investito invece quando compro
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delle obbligazioni non diventa socio
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dell'azienda ma sono un creditore se
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decidessi di conservare l'obbligazione
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fino alla sua scadenza
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il guadagno è la percentuale di
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interessi saranno gli stessi
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prestabiliti al momento dell'acquisto
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indipendentemente dalla performance
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aziendale nel caso in cui l'azienda vada
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in default perché non più in grado di
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pagare il debito
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i primi ad essere ripagati sono i
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detentori delle obbligazioni cosiddette
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senior le obbligazioni senior sono
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infatti le più sicure seguite da quelle
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subordinate
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chi però hanno un tasso di rischio ben
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più elevato per riassumere nel caso in
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cui una società quotata vada in default
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gli azionisti perderanno l'intero valore
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delle loro azioni
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mentre chi detiene obbligazioni avrà la
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possibilità di essere ripagato almeno in
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parte
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ricapitolando le aziende per finanziarsi
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possono vendere azioni possono
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indebitarsi per indebitarsi oltre
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all'utilizzo di prestiti bancari possono
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emettere obbligazioni ovvero titoli di
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debito
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chi compra le obbligazioni verrà
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ripagato con degli interessi anche le
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obbligazioni durante la loro vita
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variano di prezzo come le azioni se
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aspettiamo la scadenza la maggiore
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differenza tra chi acquista azioni e
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obbligazioni e che nel secondo caso il
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rischio si limita a un eventuale
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fallimento aziendale
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tutto chiaro bene allora al prossimo
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episodio
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