【大学生のためのデリバティブ】Part2「オプション（コール）」

00:09:36
https://www.youtube.com/watch?v=dYrY5j3GmDQ

摘要

TLDR今回の講義では、デリバティブの一部であるコールオプションについて具体的な例と共に解説しました。コールオプションは、将来の特定の価格で資産を購入する権利を持つ取引であり、その利点としては、資産の値上がりによる利益の可能性と、不利益の際には権利を放棄する選択肢があります。実際にガソリンの例を用いて、オプションの価値が価格の変動によってどのように影響を受けるかを示し、投資の際のリスク管理の重要性を強調しました。

心得

  • 📈 コールオプションは資産を固定価格で買う権利
  • 💡 デリバティブはリスク低減手段
  • 🔍 価格変動で約束の価値が変わる
  • 💰 値上がり時には利益が得られる
  • 🚫 値下がり時には権利を放棄できる
  • 🤝 オプションを転売して利益獲得可能
  • 🔒 資産の上昇に対する保険の役割
  • 💵 実際の例を用いて理解しやすく説明
  • 🎓大学生向けに分かりやすく解説

时间轴

  • 00:00:00 - 00:09:36

    デリバティブの概要を説明し、オプション取引、特にコールオプションについて焦点を当てたパート2の内容を紹介。デリバティブは、金融商品のリスクを低下させたり高い収益性を追求する手法であり、先物とオプションに大別される。コールオプションは、将来の特定の価格で資産を購入できる権利を持つ取引であり、具体的な例を通して理解を深める。ガソリンの価格変動を例に取り、コールオプションの仕組みやそのメリット・デメリットを具体的なシナリオで説明。

思维导图

视频问答

  • デリバティブとは何ですか？

    デリバティブは、金融商品のリスクを低下させたり高い収益を追求する手法として使われます。

  • コールオプションとは何ですか？

    コールオプションは、将来の特定の価格で資産を購入できる権利のことです。

  • コールオプションの利点は何ですか？

    価格上昇が予想される資産を、事前に決めた価格で購入できるため、安心して投資ができます。

  • コールオプションで損失は出ますか？

    オプションを使わない選択をすることで、損失を最小限に抑えることができます。

  • コールオプションは売却できますか？

    はい、購入したコールオプションを他者に転売することも可能です。

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    こんにちはシンプレックス
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    インスティチュートの安藤ですよろしくお
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    願いいたし
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    ます大学生のためのデリバティブパート2
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    ということで今日はオプション取引の中の
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    コールオプションというものについてお
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    話ししていきたいと思いますえ今回え4回
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    に分けてデリバティブについてお話しして
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    おりますデリバティブについて最初にお
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    さいしておきましょう
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    デリバティブとは株式や債券預貯金外国
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    カーセなどの金融商品のリスクを低下させ
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    たり高い収益性を追求する手法として考案
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    されたものですそしてデリバティブの中に
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    は大きく2つ分けて先物とオプションが
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    あります先物については前回パート1でお
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    話しいたしました今回パート2とえパート
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    3でオプションについてお話をしていき
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    たいと思い
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    ますそこでえこのパート2ではまず
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    オプションとは何なのかということについ
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    て簡単にご説明した上でコールオプション
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    と呼ばれるものについてお話しますそして
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    最後簡単にまとめていき
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    ましょうはいえではオプション取引とは何
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    なのでしょうかある商品をあらかじめ定め
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    られた記述に事前に定めた価格で売買
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    できる権利の取引のこととありますなんだ
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    か権利の取引とか売買できる権利って一体
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    何なんだろうかかという風に難しく思わ
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    れるかもしれませんそこで今日は具体的な
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    例でご説明していきたいと思い
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    ますまずはコールオプションの考え方から
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    お話をしていきますこ今日は具体例でご
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    説明していきますねえ例えば200何年6
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    月現在と今6月だということにしてみ
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    ましょうガソリンの値段が1L170程度
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    でえ買うことができるとしますしかし最近
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    え様々なものの値段が上がってきていて
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    ガソリンの価格もどんどん上がるという風
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    に言われていますなんと来年には1L
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    200円になるかもしれないなんていう風
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    に噂をされているとしましょうま普段車に
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    乗る方にとっては大きな問題ですねそんな
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    心配をしていたところえこんな話を耳にし
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    ました近所のガソリンスタンドでは1ヶ月
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    後の同じ日にガソリンを1Lあたり
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    170円で買うことができるよという件を
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    売っているんだそう
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    ですこれはえ剣を売っているのでただのの
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    件ではないんですがま1Lあたり3円で件
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    を買っておくとま将来1ヶ月後ですね
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    ガソリンの値段が値上がりしても170円
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    で買えるという話だそうですこれは
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    なかなか魅力的ですそこでガソリン
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    スタンド屋さんに行ってみましたこんな件
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    だそうですガソリン価格お約束券1枚3円
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    読んでみましょうこのお約束券を購入
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    いただいた方は県の購入日の1ヶ月後に
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    販売価格がいくらになっていても11L
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    170円でレギュラーガソリンを購入でき
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    ますレギュラーガソリン1Lにつき件は1
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    枚必要です1ヶ月後にレギュラーガソリン
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    販売価格が170円をしまっていた場合は
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    件を使わずに低下で購入できますという
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    ことですなかなかいい件だなという風に
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    思ったとしましょうそこでえ自分が例えば
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    毎月大体40Lぐらいガソリン使うという
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    ことにしてみましょうかの場合はえ40枚
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    この件を買えばいいわけですから3円の
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    ものを40枚ですから120円分お金を
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    払ってこの件を買ってみましたさてどう
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    なったでしょうか翌月なんとガソリン価格
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    はえレギュラーが180円に上がりしてい
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    たとしましょうまそうなるともしえ低下で
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    40L入れるとすると180円で40L
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    ですから40く180で7200もえお金
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    がかかってしまいますところがお約束券を
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    40L分買っておいた人はでしょうかお
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    約束券を持っている人は1Lあたり
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    170円で入れられるんでしたねという
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    ことは40L下170ですから6800の
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    ガソリン台で済むわけですもちろんお約束
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    券を最初に40L分つまり120円払って
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    いますから実際に使ったお金は120円+
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    6800mということにはなりますがえお
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    約束券を買わずに180円で入れるよりは
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    ずっとお得になりましたこのようにお約束
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    券を買っておくことでこの後ガソリン価格
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    が180円になっても200円になっても
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    安心を手に入れることができたというわけ
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    ですさて今えお約束券を全部自分が使った
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    というパターンを考えてみましたがま場合
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    によってはお約束券40枚買ったんだ
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    けれども使いきれないという場合もある
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    でしょう本当は40L分使うかなと思って
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    40枚買ったんですが急にちょっと車に
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    乗る機会が減ってしまって実際には自分は
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    10枚で済むと10Lだけでいいという
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    場合があったとしましょうまそうなって
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    30枚余っているなと思ったらなんと
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    知り合いがですねそのお約束券30枚譲っ
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    てよという風に言ってきたとしましょうま
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    それもそうですねなんと言っても今
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    レギュラー180円の時にえ170円で
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    入れられる件がま30枚余っているとし
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    たら譲って欲しいという友達はももですま
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    そう言ってもただで譲るのも何なのでえ
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    いくらで売ろうかなというの考えていた
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    ところを7円で譲ってくれないかという風
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    に言われました友達の場合はま7円で買っ
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    たとしても170円で入れられるわけです
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    からお得ということですねそこで先ほどえ
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    3円で買った件を7円でえ友達に譲ること
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    にしました30枚分ですから30枚にえ
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    7円-3円の4円をかけてあげると
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    120円の受け取りですつまりま買った件
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    を途中で他人に売ることによって利益を
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    出すこともできたということです最初自分
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    が買った時は1枚3円だったのに
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    レギュラーガソリンの値段が上がったこと
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    によって170円で買えるよという約束の
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    価値が上がったからこそ7円で売れたと
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    いうことですねこのお約束の値段も実は
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    変化してい
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    ますさて今このお約束権がとても有効に
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    役立った場合のお話をしましたが実際には
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    必ずしもそうなるとは限りません剣を買っ
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    たんだけれども実はガソリン価格が逆に
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    安くなってしまうということもあり得ます
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    例えば翌月ですねガソリン価格が1L
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    158に値下がりしていたらどうでしょう
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    か値上がりしたら心配だからお約束券を
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    買っていたんですがまお約束券使って
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    わざわざ170円出さなくても低下で1L
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    158NHで入れた方がよっぽどお得です
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    こんな場合は剣を使わないという手もあり
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    ますま買った件を使わずに捨ててしまうま
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    120円分捨ててしまうことにはなります
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    がま値下がりしたら別に170円で入れ
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    なくてもいいわけですから低下で入れる
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    ことができますこのように自分にとって
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    都合のいい時だけは剣を使ってま自分に
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    とって都合の悪い時は剣を放棄することが
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    できるこのような権利のことをコール
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    オプションと言いますつまり資産の
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    値上がりが心配な時にあらかじめ決めた
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    値段で買うことができる権利を買っておき
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    ますただしこれは権利なのでただでは買え
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    ません少しお金を払う必要があります
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    しかしこの少しお金を払っておくことに
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    よって値上がりに対して不安も解消される
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    し逆に値下がりした時はその権利を放棄
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    するだけでいいのでそれ以上の損失が発生
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    しないこのような取引のことをコールを
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    買うコールの買い取引という風に言うわけ
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    ですもう1度まとめておきましょうコール
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    の取引とはコールというものを買っておく
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    と対象の資産が値上がりしてもその資産を
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    あらかじめ決められたにあらかじめ決めた
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    値段で買うことができますそして対象の
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    資産が値上がりするとコールも値上がりし
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    ます先ほどお友達にえ件を譲った時に件が
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    3円から7円に値上がりしていたようにま
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    ガソリンの価格が上がっていけば上がって
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    いくほどその件の価値も上がっていくと
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    いうことですね例えば170円で入れ
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    られるよという件があったとしてその時え
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    1ヶ月後にガソリンが190円になってい
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    たら件の価値は20円ぐらいあるわけです
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    自分が最初に買った時は半円ぐらいの価値
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    しかなかったとしてもガソリン価格が
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    上がっていけばお約束権つまりコールの
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    価値は上がっていくように対象の資産が
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    値上がりするとコールの値段が上がると
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    いう性質がありますまた買ったコールをえ
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    全部自分で使わなくっても途中で転売して
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    もいいという仕組みもありますこのように
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    コールというものを活用することで資産の
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    値上がりに対して保険をかけておくことが
  • 00:08:54
    できるというわけですこのコール今回は
  • 00:08:57
    ガソリン例にご説明しましたが例えばえ株
  • 00:09:01
    のコールとか金のコールというように
  • 00:09:05
    いろんな資産に対してのコールオプション
  • 00:09:07
    というものがありますコールオプションに
  • 00:09:10
    ついての説明は以上ですパート3も続けて
  • 00:09:13
    ご覧
  • 00:09:17
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    くださいne
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