💥 4 acciones que TODOS están COMPRANDO para beneficiarse de la VICTORIA de TRUMP|👉TODO va a CAMBIAR

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https://www.youtube.com/watch?v=UW9XCjssO8E

摘要

TLDREl video analiza las implicaciones económicas y bursátiles tras la victoria del Partido Republicano en EE.UU. y cómo ciertas políticas de Donald Trump afectarán diversos sectores. Los republicanos han ganado con mayoría, lo que permitirá a Trump implementar reformas favorables para ciertos sectores, como el transporte ferroviario y el sector bancario, a través de desregulaciones y estímulos económicos. El video resalta que estos cambios podrían beneficiar notablemente a las acciones de empresas menos obvias para los inversionistas. Sin embargo, sectores como las energías renovables, importadores basados en China y algunos países europeos podrían verse perjudicados. El video enfatiza la importancia de entender las dinámicas macroeconómicas para identificar oportunidades y riesgos de inversión.

心得

  • 🚂 El transporte ferroviario es un sector muy competitivo y se beneficiará de políticas pro-industria.
  • 📈 Las reformas de Trump beneficiarán notablemente al sector bancario.
  • 📉 Las energías renovables podrían enfrentar incertidumbres por falta de subsidios.
  • ✂️ La desregulación bancaria podría permitir expansión y reducción de costes.
  • 🌎 Los aranceles y políticas comerciales impactarán negativamente a Europa y a ciertas importadoras.
  • 📊 Las empresas financieras tecnológicas enfrentan menos restricciones regulatorias, lo que es positivo para ellas.
  • 🤝 Consolida un mercado financiero ya concentrado favoreciendo potenciales fusiones.
  • 🔍 Warren Buffett invierte en sectores estables y competitivos, como el ferrocarril.
  • 📉 Las acciones internacionales enfrentan dificultades bajo políticas proteccionistas.
  • 💡 Identificar impactos macroeconómicos es crucial para una inversión exitosa.

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  • 00:00:00 - 00:05:00

    La victoria de los republicanos trae implicaciones significativas para sectores específicos en la bolsa y economía. Las acciones de Tesla y Bitcoin se han revalorizado, con un enfoque especial en el mercado del transporte, que se beneficiará de la producción industrial y menores costos. Los estímulos de Trump, disminución de impuestos y reformas impactarán positivamente sectores como el transporte ferroviario.

  • 00:05:00 - 00:10:00

    El transporte ferroviario muestra gran potencial debido al monopolio y menor costo en comparación con el transporte por carretera. Las medidas económicas de Trump y la estabilidad de precios por encima de la inflación proporcionan un entorno favorable para el sector. Las acciones de transporte ferroviario representan una inversión segura con buenos retornos y manejo adecuado de crisis económicas.

  • 00:10:00 - 00:15:00

    Las compañías de transporte ferroviario han comenzado a recuperarse en volumen, aunque los precios han bajado. Las empresas continúan mostrando mejoras en los beneficios operativos y ofrecen buenos retornos para los accionistas. El sector ferroviario seguirá fortaleciéndose con la consolidación económica y estrategias de recompra de acciones.

  • 00:15:00 - 00:20:00

    El sector bancario también se verá beneficiado con la victoria republicana, especialmente por la desregulación prometida por Trump que reducirá costos burocráticos, lo cual sumado a estímulos económicos y reducción de impuestos promete un buen desempeño para el sector bancario regional en Estados Unidos.

  • 00:20:00 - 00:25:00

    Las energías renovables, importadoras con producción en China y el mercado europeo enfrentan incertidumbres debido a las políticas de Trump, creándose miedos en los mercados. Sin embargo, el potencial estímulo económico en China y Europa podría ofrecer oportunidades inesperadas a pesar de las expectativas negativas.

  • 00:25:00 - 00:30:00

    El posible nombramiento de Elon Musk en un ministerio de eficiencia gubernamental y sus conexiones, junto a otras compañías privadas, podrían beneficiarse de la administración republicana. Consultoras emergentes podrían obtener contratos para optimizar gasto gubernamental, destacando la influencia política y conexiones empresariales.

  • 00:30:00 - 00:39:00

    Las fintechs y empresas de tecnología financiera podrían ver incentivos por la desregulación. Compañías como Global Payments muestran sólido desempeño, incluso con caídas previas de acciones, y podrían beneficiarse notablemente de las reformas gubernamentales, manteniendo un potencial alcista a largo plazo.

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常见问题

  • ¿Qué evento político se menciona en el video?

    Los republicanos han ganado con mayoría en el congreso y el senado de EE.UU.

  • ¿Qué sectores se ven beneficiados con la victoria de los republicanos?

    Algunos sectores beneficiados son el transporte ferroviario y los bancos.

  • ¿Por qué las reformas de Trump beneficiarían a algunos sectores?

    Porque se espera que esas reformas impulsen la economía apropiando beneficios a ciertos sectores.

  • ¿Qué sectores podrían verse perjudicados con estas medidas?

    Las energías renovables, importadores relacionados con China y Europa en general.

  • ¿Qué destaca del sector de transporte ferroviario?

    El transporte ferroviario destaca por mantener un monopolio y bajos costes en comparación al transporte por carretera.

  • ¿Qué empresas ferroviarias se mencionan específicamente?

    Empresas como Norfolk y Union Pacific son mencionadas como beneficiadas.

  • ¿Qué medidas beneficiarían al sector bancario?

    La desregulación del sector financiero y la bajada de impuestos.

  • ¿Por qué los programas de estímulo y desregulación ayudarían a los bancos?

    Porque se espera que ayuden en el estímulo económico y faciliten la regulación hacia el sector bancario.

  • ¿Cómo se estructuró el contenido del video?

    A través de un análisis del impacto político y económico en diversos sectores.

  • ¿Qué enseñanza principal ofrece el video sobre las inversiones?

    Refleja cómo eventos macroeconómicos pueden impactar en sectores e inversiones específicas.

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    Hola a todos Bienvenidos a un nuevo
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    vídeo del arte de invertir como ya
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    sabréis los republicanos han ganado con
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    mayoría y esto tiene serias
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    implicaciones para el futuro de la bolsa
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    y de la economía en este vídeo vamos a
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    ver Qué implicaciones tiene para ciertos
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    sectores que se van a ver muy
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    beneficiados y otros muy perjudicados
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    sobre todo si estáis invirtiendo en
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    bolsa porque va a cambiar el panorama
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    económico en los próximos 4 años de
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    hecho vamos a ver cuatro ejemplos muy
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    interesantes de acciones o sectores que
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    tan obvios como los que conoce eh la
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    mayoría de los inversores y que seguro
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    habéis visto las noticias los últimos
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    días Como el bitcoin todo el tema de eh
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    las acciones de tesla que también habían
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    subido mucho y demás entonces son
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    acciones menos conocidas pero que
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    también se están beneficiando y pueden
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    tener Incluso un aumento en sus
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    resultados muy importante eh Ya tenéis
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    aquí el el mapa electoral sabéis que
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    Donald Trump ha ganado con mayoría tanto
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    en el congreso como en el senado lo cual
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    es algo histórico y le va a permitir
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    hacer incluso muchas más reformas de las
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    que he hecho en el pasado y esas
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    reformas van a tener serias
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    implicaciones en ciertos sectores y es
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    importante que que conozcamos porque nos
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    pueden perjudicar o beneficiar
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    enormemente el el mercado ve como
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    ganadores obvios a tesla de hecho se ha
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    revalorizado prácticamente el último mes
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    un 50% todo el tema de bitcoin que está
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    en máximos históricos las small caps
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    medidas por el standar Ur 600 también
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    han subido casi un 8% en los últimos
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    días microstrategy Que bueno Al tener
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    por ejemplo bitcoin Pues también se ha
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    se ha beneficiado Pero bueno Esto es lo
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    que conoce todo el mundo y ya sabéis que
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    en bolsa al final donde está todo el
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    mundo invertido y el consenso pues puede
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    ser donde eh No sean los mayores
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    ganadores en en el futuro de hecho uno
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    de los sectores muy beneficiados puede
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    ser el sector de transporte por
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    ferrocarril el transporte por carretera
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    incluso temas de empresas de camiones
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    como Track eh eh xpo o transforce
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    International tfi old dominion eh ch
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    Robinson Pues también pueden ser
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    empresas eh Muy muy beneficiadas
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    entonces Este es un sector que le gusta
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    mucho a Warren buffett y que también ha
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    invertido en los últimos 15 años de una
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    forma bastante intensa hay hay cinco
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    factores que le pueden eh ayudar Uno de
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    ellos es el aumento de la producción
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    industrial en Estados Unidos llevamos
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    prácticamente 2 años con
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    contracción de la producción industrial
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    con lo cual al final significa menores
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    bienes transportados por ferrocaril
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    y ese menor volumen tiene un impacto
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    bastante importante en los resultados de
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    estas compañías y además como tienen
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    unos costes fijos muy elevados pues les
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    ha perjudicado entonces estas medidas de
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    estímulo que va a plantear
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    eh Donald Trump pues eh teóricamente
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    deberían ser bastante beneficiosas para
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    este sector y en general que la economía
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    se se estimule también va a ser positivo
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    porque significa que hay un mayor
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    volumen también de de mercancías o de de
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    bienes transportados el tema del aumento
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    con el comercio con México también le
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    puede beneficiar aparte del mercado de
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    de acciones y demás y economía mexicana
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    Trump quiere poner todos estos aranceles
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    que hemos escuchado contra china no ha
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    mencionado México y ya sabéis que hay
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    acuerdo de libre comercio con México y
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    la mayoría de esas mercancías se
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    transportan por ferrocarril lo cual
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    podría ser un boom Para para toda la
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    industria la propia bajada de impuestos
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    porque al final estas compañías son
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    pagadoras de impuestos la mayoría en
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    Estados Unidos que pagaban hasta ahora
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    el 21 o el 25% y esto pues va ahora con
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    Trump al al 15% y hay un quinto factor Y
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    es que estas compañías transportan
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    muchas materias primas si hay un auge de
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    materias primas como se espera
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    principalmente por las presiones
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    inflacionarias y por el estímulo
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    económico puede ser muy alcista Y eso eh
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    También le beneficiaría enormemente a
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    este sector de hecho en los últimos
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    días las las compañías americanas como
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    norfol o Union Pacific son las que más
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    han subido en bolsa de hecho vamos a ver
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    ahora folk porque este es un sector
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    donde la mayoría de las acciones eh o
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    compañías controlan eh la mayoría del
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    del mercado de hecho las acciones
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    canadienses pues han subido menos como
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    Es lógico porque Bueno pues no todo el
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    negocio está en en Estados Unidos de
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    hecho las perspectivas del sector son
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    bastante buenas después del año 2021 y
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    22 que han sido muy débiles ha empezado
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    la recuperación débil en 23 y en 24 pero
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    se espera que el mercado de transporte
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    por ferrocarril crezca un 5,6 se mucha
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    gente pensaba que este era un sector sin
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    futuro como de la vieja economía porque
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    es uno de los medios de transporte más
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    antiguos que hay pero la
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    realidad es que es un medio de
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    transporte eh Muy muy competitivo para
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    cierto tipo de mercancías y cierto tipo
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    de de trayectos De hecho aquí podéis ver
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    la cuota de Mercado como el 36 por lo
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    posee Burlington norden Santa Fe que es
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    bnsf que la posee Warren buffett en su
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    totalidad y que le ha dado muy buenos
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    rendimientos ha ido muy bien pero no
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    cotiza en bolsa sin embargo el resto sí
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    podemos ver que está muy bien
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    distribuido las cuotas de Mercado y es
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    un sector donde es prácticamente ahora
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    mismo eh imposible que haya nuevos
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    entrantes Y eso genere una situación de
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    de competencia de precios entonces no es
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    que acuerden los precios pero tampoco es
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    que se pongan la zancadilla unos a otros
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    y eso ha hecho prosperar a todas las
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    empresas del sector y todos los
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    participantes del sector eh lo saben una
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    vez habrá que se ha consolidado y se ha
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    vuelto un buen sector este del
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    transporte aquí podéis ver lo que cuesta
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    eh transportar por diferentes estudios
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    una tonelada por ferrocarril y por
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    camión vemos que es de 70 pasa es casi
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    el triple el coste en camión con lo cual
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    el ferrocarril sigue siendo muchísimo
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    más competitivo para ciertas tareas
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    obviamente ya para distribución a nivel
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    local pequeñas distancias dentro de una
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    ciudad pues obviamente un ferrocarril no
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    es no es práctico y tiene que haber los
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    dos tipos de transporte pero a larga
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    distancia y por por tierra es es lo más
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    competitivo que hay ahora mismo de hecho
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    este estudio también muestra lo mismo
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    podemos ver que el coste de transporte
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    por camión teniendo en cuenta los
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    accidentes eh impacto de emisiones de
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    mantenimiento y demás pues está entre 15
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    y 35 por cada kilómetro y 1000 toneladas
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    sin embargo vemos aquí que el coste
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    según este estudio del del transporte
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    por ferrocarril es unas siete veces
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    menor es extremadamente eh competitivo
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    Por eso el futuro del sector está
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    prácticamente asegurado y es por lo que
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    Durante los últimos 20 o 25 años han
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    sido acciones extremadamente seguras
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    para para invertir todas ellas han dado
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    rendimientos enormes desde multiplicar
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    por 40 veces 70 veces 80 la que menos ha
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    subido ha sido canid Pacific ha subido
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    17 veces pero porque lleva menos tiempo
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    cotizando desde el año 2000 y poco y y
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    no es anecdótico que todas vayan bien en
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    bolsa es un sector que tampoco sufre
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    mucho en las crisis porque el volumen de
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    mercancías transportadas tampoco es que
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    baje en exces es o son negocios muy bien
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    gestionados y y con alto retornos sobre
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    sobre el capital
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    invertido lo más importante que hay que
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    comprender des este sector porque aparte
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    de la victoria de Trump que le puede
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    ayudar obviamente por los cinco factores
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    que hemos comentado y eso va a ser un
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    Plus los próximos por lo menos 4
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    años este gráfico a continuación explica
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    por qué van bien también estas empresas
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    y tiene que ver con lo que dice Warren
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    buffett de que en un negocio si puede
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    subir los precios por encima de la
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    inflación tienes un negocio
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    extraordinario son los que activamente
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    busca Warren buffett y los que le han
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    dado tantas alegrías y por lo que se ha
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    comportado también su cartera aquí
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    podemos ver las tarifas de transporte
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    por ferrocarril que es la línea azul y
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    abajo la línea gris es la inflación que
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    ha habido vale Este estudio acaba en el
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    2019 Pero bueno es ha continuado siendo
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    igual Qué pasa que como la industria de
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    transporte por carretera por por
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    camiones es mucho más competitiva no hay
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    cuatro o cinco empresas que controlen
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    todo está hiper fragmentada hay miles de
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    de compañías compitiendo unas contra
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    otras pues vemos que solo pueden
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    incrementar los precios al ritmo de la
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    inflación sin embargo el transporte por
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    ferrocarril como saben que tiene este
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    monopolio y además es mucho más
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    competitivo a nivel de costes pues van
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    subiendo los costes pero las empresas no
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    pueden dejar de usarlo porque no hay
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    otra alternativa que sea más competitiva
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    entonces hay un margen de subida enorme
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    porque estamos hablando de entre tres y
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    siete veces menor de coste dependiendo
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    del estudio que se consulte que el
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    transporte por por carretera y Y eso se
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    puede ver aquí como pues prácticamente
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    se han Doblado y han subido muchísimo
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    más las tarifas eso ha provocado que en
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    empresas por ejemplo como esta que vamos
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    a ver ahora que es
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    norfolk los márgenes operativos no paran
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    de subir están en el 30 antes del del
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    covid eran del 35 y ahora estamos ya
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    para el año que viene casi en 36 por. eh
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    márgenes de bidda lo mismo vemos como
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    continuamente va van subiendo por eso eh
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    A pesar de que a nivel de ventas no ha
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    crecido mucho el beneficio sí que ha
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    crecido un 7% anual luego ha dado mucho
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    más retorno para el accionista porque ha
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    devuelto eh capital en forma de de
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    recompras de acciones dividendos y el
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    propio crecimiento de la compañía pues
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    ha ido muy bien en bolsa qué pasa que
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    los dos últimos años han sido terribles
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    con la subida tan agresiva que han hecho
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    los bancos centrales han frenado todo el
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    tema de de producción industrial hay
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    mucho miedo a invertir y vemos aquí como
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    desde el 2002 el índice manufacturero de
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    Estados Unidos está en contracción vale
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    todo lo que sea por debajo de 50
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    significa contracción entonces vemos
  • 00:09:35
    claramente que desde que inició el tema
  • 00:09:37
    de Ucrania y todo esto pues se ha
  • 00:09:38
    desplomado y ahora parece que está
  • 00:09:40
    empezando a hacer Valle al igual que
  • 00:09:42
    ocurrió en el 2016 que también fue un
  • 00:09:44
    muy buen momento para invertir en
  • 00:09:45
    empresas de transporte ya sea
  • 00:09:47
    ferrocarril o camiones y demás Y bueno
  • 00:09:50
    pues son habituales estos ciclos en el
  • 00:09:51
    sector manufacturero entonces la
  • 00:09:53
    compañía Pues bueno eh bajó pero luego
  • 00:09:55
    tienden a recuperarse entonces pues
  • 00:09:57
    teóricamente lo peor ya debería haber
  • 00:09:59
    pasado por el sector y aún así Durante
  • 00:10:02
    los últimos resultados la compañía ha
  • 00:10:05
    transportado un 7% más de volumen
  • 00:10:07
    estamos viendo que se está empezando a
  • 00:10:09
    recuperar sin embargo los precios habían
  • 00:10:10
    bajado un 4% porque había todavía esta
  • 00:10:13
    presión porque cuando
  • 00:10:16
    hay menos demanda de transporte Pues
  • 00:10:18
    claro el resto de las compañías del
  • 00:10:19
    sector compiten unas contra otras por
  • 00:10:21
    conseguir esos volúmenes porque hay
  • 00:10:23
    muchos costes fijos a los que tienen que
  • 00:10:24
    hacer frente y eso pues les les presiona
  • 00:10:27
    la baja los precios pero lo habitual es
  • 00:10:29
    que y comenzarán a subir con fuerza los
  • 00:10:32
    precios eh en el futuro de hecho podemos
  • 00:10:35
    ver aquí los últimos resultados donde el
  • 00:10:37
    beneficio operativo ha empezado a saltar
  • 00:10:39
    de 900 millones a 100 millones en el
  • 00:10:40
    último trimestre con lo cual pues se
  • 00:10:42
    está dando Ya esa Mejora y incluso a
  • 00:10:44
    nivel de beneficios por acción
  • 00:10:45
    simplemente por el recorte de impuestos
  • 00:10:47
    pues también van a van a aumentar
  • 00:10:49
    significativamente y además como podéis
  • 00:10:51
    ver aquí la clave de estas compañías es
  • 00:10:53
    que tratan bien al accionista que todos
  • 00:10:54
    los años hacen recompras de acciones o
  • 00:10:56
    dividendos lo cual ayuda a aumentar el
  • 00:10:58
    retorno y es clave para que el mercado
  • 00:11:00
    las valore a un a un múltiplo alto de
  • 00:11:03
    hecho las previsiones que ha dado para
  • 00:11:05
    los próximos 3 años es seguir creciendo
  • 00:11:06
    al mismo ritmo y además ir aumentando
  • 00:11:09
    los márgenes de beneficio Esto se logra
  • 00:11:11
    también principalmente con esas subidas
  • 00:11:13
    de de precios Vale entonces tiene varios
  • 00:11:17
    puntos fuertes este este negocio que es
  • 00:11:19
    un negocio fácil de entender que va a
  • 00:11:20
    estar siempre ahí que no hay disrupción
  • 00:11:22
    como en otros sectores que el mercado
  • 00:11:23
    puede tener miedo con lo cual eso pues
  • 00:11:25
    le hace dormir tranquilo a un a un
  • 00:11:27
    inversor el futuro está casi asegur
  • 00:11:29
    porque cada vez se van aitar más
  • 00:11:31
    transporte y como hemos visto es hiper
  • 00:11:32
    competitivo el transportar en
  • 00:11:34
    ferrocarril el trato al accionista Es
  • 00:11:36
    bueno o sea cumplen casi todos los ticks
  • 00:11:38
    que diría Warren buffett para para para
  • 00:11:40
    poder invertir y además tienen ese poder
  • 00:11:43
    de fijación de precios o de subir
  • 00:11:45
    precios por encima de del nivel que esté
  • 00:11:48
    la la inflación la valoración está un
  • 00:11:50
    poquito más alta que la media histórica
  • 00:11:51
    de los últimos 10 años es 18 veces y
  • 00:11:54
    ahora está En 20 Pero bueno tampoco es
  • 00:11:55
    eh un nivel demasiado alto pero estas
  • 00:11:57
    acciones siempre suelen cotizar a
  • 00:11:59
    múltiplos altos y aún así han ido bien
  • 00:12:00
    Durante los últimos 7 8 años
  • 00:12:03
    precisamente porque porque son negocios
  • 00:12:04
    de de calidad segundo sector y que es
  • 00:12:08
    probablemente uno de los más
  • 00:12:09
    beneficiados por la victoria de de los
  • 00:12:12
    republicanos que es el tema de bancos eh
  • 00:12:16
    Hay un dato muy importante los últimos 3
  • 00:12:18
    días en bolsa el 50% de la subida que
  • 00:12:21
    han tenido los mercados lo han acaparado
  • 00:12:24
    las empresas financieras y del sector
  • 00:12:26
    bancario para nos damos la idea de la de
  • 00:12:29
    importante subida que han tenido en
  • 00:12:32
    primer lugar lo Trump ha dicho que va a
  • 00:12:34
    desregularizar muchísimos sectores y el
  • 00:12:36
    bancar es uno de los que más costes eh
  • 00:12:39
    tiene de de burocracia para para las
  • 00:12:41
    empresas que operan en el sector que más
  • 00:12:43
    les limita a la hora de hacer negocio y
  • 00:12:45
    eso pues puede ser también un Boom
  • 00:12:47
    Segundo si se estimula la economía como
  • 00:12:49
    he visto antes pues al final mayor
  • 00:12:50
    actividad económica un beneficiado
  • 00:12:52
    directo y obvio siempre ha sido el
  • 00:12:54
    sector bancario la bajada de impuestos
  • 00:12:56
    porque al final son empresas locales que
  • 00:12:58
    pagan todos sus impuestos en Estados
  • 00:12:59
    Unidos estos bancos eh principalmente
  • 00:13:02
    regionales o comunitarios que se llaman
  • 00:13:04
    pues esto es un beneficio eh
  • 00:13:07
    inmediato Trump va a presionar la bajada
  • 00:13:10
    de tipos que era lo que tenía miedo el
  • 00:13:12
    mercado para invertir porque tienen esta
  • 00:13:14
    cartera de bonos que tenían pérdidas
  • 00:13:16
    acumuladas muy elevadas y eh si bajan
  • 00:13:19
    los tipos Pues esa miedo del sector o
  • 00:13:22
    del mercado para invertir pues se
  • 00:13:23
    debería eh
  • 00:13:25
    eliminar y también hay programas de
  • 00:13:28
    estímulo a lo que se llama la América
  • 00:13:29
    profunda la América rural donde muchos
  • 00:13:32
    bancos regionales que son los que más
  • 00:13:34
    están subiendo se pueden beneficiar de
  • 00:13:36
    estos estímulos porque a través de esas
  • 00:13:38
    de esas ayudas se canalizan a través de
  • 00:13:40
    bancos y también van a beneficiarse de
  • 00:13:42
    ciertos programas locales que han que ha
  • 00:13:45
    anunciado la administración de Trump que
  • 00:13:46
    va que va a implantar porque es uno de
  • 00:13:49
    sus principales votantes pues les quiere
  • 00:13:51
    apoyar obviamente a lo que se llama la
  • 00:13:52
    la America profunda de hecho el etf de
  • 00:13:55
    bancos regionales de Estados Unidos
  • 00:13:58
    vemos como el mismo día de la Victoria
  • 00:14:00
    eh subió un impresionante 10% esto es
  • 00:14:04
    histórico para un etf vale que abanca
  • 00:14:07
    abarca había muchos bancos que estaban
  • 00:14:09
    subiendo un 15% en el día un 8 un 12 era
  • 00:14:13
    claramente uno de los sectores que que
  • 00:14:15
    más nos está diciendo con estos primeros
  • 00:14:18
    movimientos del primer día el mercado ya
  • 00:14:19
    está diciendo queé puede ser lo que
  • 00:14:21
    suceda en los próximos 4 o5 años de
  • 00:14:24
    hecho en Estados Unidos ha habido una
  • 00:14:26
    consolidación bancaria enorme en Estados
  • 00:14:28
    Unidos había hace años 14,000 bancos y
  • 00:14:30
    ahora Estamos en unos 4000 bancos
  • 00:14:32
    Entonces estos bancos pequeños el
  • 00:14:33
    mercado eh los ve como muy interesantes
  • 00:14:37
    porque o bien se convierten en cazador
  • 00:14:40
    en el sentido de que compran bancos que
  • 00:14:41
    son a su vez más pequeños que ellos o a
  • 00:14:44
    su vez pueden ser presa Y puede que sean
  • 00:14:46
    bancos sopado y está viendo bastantes
  • 00:14:47
    sopas de estos bancos regionales de
  • 00:14:49
    Estados Unidos que les van comprando
  • 00:14:51
    empresas más grandes que están
  • 00:14:53
    consolidando el el sector Y eso también
  • 00:14:55
    eso pues bastante bastante positivo aún
  • 00:14:58
    así en Estados Unidos vemos que la
  • 00:14:59
    mayoría de la cuota de Mercado casi un
  • 00:15:01
    70 por está entre los cuatro o cinco
  • 00:15:03
    grandes bancos Bank of America JP Morgan
  • 00:15:07
    wsfargo y demás pero los bancos
  • 00:15:09
    regionales todavía tienen bastante cuota
  • 00:15:11
    de Mercado y han prosperado a nivel
  • 00:15:14
    local y Regional de una forma muy muy
  • 00:15:16
    interesante porque el consumidor los ve
  • 00:15:18
    como empresas más confiables que los
  • 00:15:21
    grandes bancos no han tenido tanta mala
  • 00:15:22
    prensa el trato es más cercano y de
  • 00:15:24
    hecho vamos a ver un ejemplo ahora
  • 00:15:25
    bastante curioso de de un banco regional
  • 00:15:27
    extremadamente bien y creciendo a tasas
  • 00:15:30
    muy potentes casi Al mismo nivel de las
  • 00:15:32
    siete magníficas y cotizando por
  • 00:15:34
    supuesto a múltiplos más más bajos de
  • 00:15:37
    hecho ese banco es Service First Banks
  • 00:15:40
    desde que se cotizar en
  • 00:15:41
    2014 se ha revalorizado hasta 100 desde
  • 00:15:45
    14 con lo cual ha ido bastante bien
  • 00:15:46
    vemos ahora que está casi en máximos
  • 00:15:48
    históricos y se ha recuperado muy de una
  • 00:15:51
    forma muy decidida después de de la
  • 00:15:53
    crisis bancaria del año
  • 00:15:54
    2023 y opera también una de las áreas de
  • 00:15:58
    mayor de Estados Unidos que es todo el
  • 00:16:00
    área de Florida Alabama Georgia eh
  • 00:16:04
    Carolina del Sur Carolina del Norte
  • 00:16:06
    donde más
  • 00:16:07
    eh migración de personas está viendo por
  • 00:16:10
    las mejores condiciones tanto de
  • 00:16:14
    impuestos de clima
  • 00:16:16
    de regulación o de ambiente empresarial
  • 00:16:20
    y y la verdad que el banco está centrado
  • 00:16:22
    en esas en esas áreas y los resultados
  • 00:16:24
    son impresionantes desde el año 2005
  • 00:16:27
    el precio en valor en libros por acción
  • 00:16:30
    ha crecido un impresionante 17 por anual
  • 00:16:33
    pero es que vemos que es un banco que
  • 00:16:35
    hasta en la crisis bancaria del año 2008
  • 00:16:37
    o 2009 tuvo crecimiento o 2010 para que
  • 00:16:40
    nos damos una idea de lo bien gestionado
  • 00:16:41
    que está Y de lo conservador que es a la
  • 00:16:44
    hora de otorgar
  • 00:16:46
    créditos de hecho a nivel de beneficios
  • 00:16:49
    por acción también ha tenido la misma
  • 00:16:51
    evolución y sobre todo a nivel de
  • 00:16:52
    depósitos que fue lo que generó la la
  • 00:16:55
    crisis bancaria de 2023 vemos que tuvo
  • 00:16:58
    una pequeña salida pero luego en general
  • 00:17:00
    se comportó bastante bien y los
  • 00:17:02
    depositantes le gusta mucho trabajar con
  • 00:17:04
    esta clase de bancos y están creciendo
  • 00:17:06
    la base depositantes también a una media
  • 00:17:07
    del del 25% anual de hecho uno de los
  • 00:17:11
    secretos de este banco para este éxito
  • 00:17:13
    tan grande que ha tenido es que ha
  • 00:17:15
    aprovechado mucho la tecnología ellos
  • 00:17:19
    e explican que tienen el mismo servicio
  • 00:17:21
    que un gran banco a nivel de
  • 00:17:24
    aplicaciones banca online y demás pero
  • 00:17:27
    con la cercanía de un banco eh regional
  • 00:17:31
    y apoyándose mucho haciendo un uso muy
  • 00:17:33
    extensivo de la de la tecnología y
  • 00:17:36
    además tienen un modelo de la banca
  • 00:17:37
    tradicional que se había perdido y esto
  • 00:17:39
    el cliente también lo valora mucho de
  • 00:17:41
    decir no estamos interesados en vender
  • 00:17:44
    eh servicios accesorios que llaman como
  • 00:17:46
    en plan estar todo el día presionando de
  • 00:17:49
    Te Quiero vender un seguro te quiero
  • 00:17:50
    vender
  • 00:17:52
    un un plan de salud Te quiero vender una
  • 00:17:55
    tarjeta no Simplemente banca tradicional
  • 00:17:58
    que es tomar de depósitos y hacer
  • 00:18:00
    préstamos y ya está Vale sin más
  • 00:18:02
    complicación y sin agobiar al cliente y
  • 00:18:04
    eso pues está teniendo muchísimo éxito
  • 00:18:06
    ahora porque es una forma diferente de
  • 00:18:08
    de hacer banca y además tienen un
  • 00:18:11
    sistema descentralizado que a muchas
  • 00:18:12
    compañías les ha funcionado muy bien
  • 00:18:14
    como aire o costal software o grandes
  • 00:18:17
    empresas que han dado rendimientos muy
  • 00:18:18
    grandes pues tien este mismo modelo de
  • 00:18:20
    que los ceos regionales que tiene el
  • 00:18:22
    banco pues sean Dueños del futuro de su
  • 00:18:24
    propio negocio y puedan tomar
  • 00:18:27
    decisiones mucho más adaptadas a los
  • 00:18:29
    mercados o a las ciudades que ellos
  • 00:18:31
    mejor conocen sin tener las
  • 00:18:33
    restricciones de o toda la burocracia
  • 00:18:35
    que suele haber en un gran
  • 00:18:37
    banco otro punto muy interesante es que
  • 00:18:39
    normalmente los bancos les puede
  • 00:18:42
    perjudicar mucho las subidas o bajadas
  • 00:18:44
    de tipos de hecho ahora la mayoría les
  • 00:18:46
    habían beneficiado las subidas de tipos
  • 00:18:48
    sin haber recesión y eso el mercado lo
  • 00:18:51
    ve como negativo ahora que van a bajar
  • 00:18:52
    Pero eh service First por cómo tiene
  • 00:18:55
    estructurado su negocio Tanto si los
  • 00:18:57
    tipos de interés baja un 1% como si
  • 00:19:00
    suben un 1% si suben un 2 vemos que el
  • 00:19:03
    primer año pueden tener un poco de
  • 00:19:05
    impacto si bajan los los tipos de hecho
  • 00:19:08
    incluso seguiría aumentando sus ingresos
  • 00:19:11
    por intereses por cómo está estructurado
  • 00:19:12
    el negocio Incluso en el año 2s le
  • 00:19:15
    beneficiaría pero es que incluso si los
  • 00:19:18
    tipos suben un un 200 puntos básicos o
  • 00:19:21
    sea un 2% que es poco muy extraño porque
  • 00:19:23
    la Fed está diciendo que que va a bajar
  • 00:19:25
    tipos el primer año sí que le bajaría el
  • 00:19:27
    beneficio un un 5% pero luego al segundo
  • 00:19:29
    año le beneficiarían un 14 cuando
  • 00:19:31
    ajustan eh los tipos de interéses los
  • 00:19:34
    depósitos y demás con lo cual es un
  • 00:19:36
    banco muy aislado de ese tipo de
  • 00:19:39
    movimientos Macro y demás por el modelo
  • 00:19:41
    de banca simple que tienen y de no estar
  • 00:19:43
    especulando a qué va a hacer la Fed los
  • 00:19:45
    tipos y demás Vale entonces
  • 00:19:47
    [Música]
  • 00:19:49
    e Qué pasa que esta calidad pues
  • 00:19:51
    obviamente el mercado la conoce y y Hay
  • 00:19:53
    que pagarla Vale entonces normalmente he
  • 00:19:55
    cotizado unas 16 veces beneficios y
  • 00:19:57
    ahora está 20 veces beneficios Lo que
  • 00:19:58
    pasa que con simplemente con la bajada
  • 00:20:00
    de tipos que va a hacer Trump esto
  • 00:20:01
    pasaría casi a ser 18 veces beneficios
  • 00:20:04
    sí que es verdad que el año pasado en
  • 00:20:05
    2023 fue un momento histórico para haber
  • 00:20:07
    invertido en esta compañía porque estaba
  • 00:20:08
    apenas a 11 veces beneficios o en el
  • 00:20:10
    2020 pero aún así estos años atrás ha
  • 00:20:12
    estado una media de 20 y aún así ha ido
  • 00:20:14
    muy bien en bolsa porque al final lo que
  • 00:20:16
    cuenta es que está creciendo muchísimo y
  • 00:20:19
    si está creciendo ahora mismo al 15%
  • 00:20:21
    Pues si en 5 años dobla los beneficios y
  • 00:20:23
    la acción sigue al mismo múltiplo Pues
  • 00:20:25
    debería reflejar esa misma creación de
  • 00:20:27
    valor en otros
  • 00:20:29
    Pues que va a seguir siendo necesario
  • 00:20:30
    que no va a haber mucha disrupción y que
  • 00:20:32
    claramente pues tiene una ventaja
  • 00:20:33
    respecto a otros bancos más grandes
  • 00:20:35
    porque lo está haciendo mucho mejor y
  • 00:20:37
    está ganando cuota de Mercado contra
  • 00:20:39
    contra bancos más grandes y además
  • 00:20:42
    am tiene capacidad de reinvertir esos
  • 00:20:46
    negocios también antes de pasar a ver la
  • 00:20:49
    siguiente acción beneficiado del
  • 00:20:50
    siguiente sector también es bueno hablar
  • 00:20:52
    de sectores perjudicados porque ha
  • 00:20:54
    habido algunos que han bajado de una
  • 00:20:55
    forma muy potente ya sabéis que no son
  • 00:20:57
    recomendaciones de compra ni de de venta
  • 00:20:58
    tenéis que saber que invertir en bolsa
  • 00:21:00
    tiene riesgo y que las opiniones que
  • 00:21:02
    tengamos de las compañías pues son
  • 00:21:03
    nuestras subjetivas y no tiene por qué
  • 00:21:06
    cumplirse uno de los primeros sectores
  • 00:21:08
    perjudicados son el tema de las energías
  • 00:21:09
    renovables las acciones de este sector
  • 00:21:12
    bueno simplemente observando su
  • 00:21:13
    comportamiento el día 6 de noviembre
  • 00:21:15
    bajaron con muchísima fuerza porque eh
  • 00:21:19
    Trump dice que bueno la energía tiene
  • 00:21:21
    que ser sostenible por sí misma y no
  • 00:21:23
    tiene que ser subvencionada y es un
  • 00:21:25
    sector que vivía mucho de subvenciones
  • 00:21:26
    con lo cual eh hay muchísima
  • 00:21:29
    incertidumbre empresas
  • 00:21:32
    importadoras que hayan basado su
  • 00:21:35
    capacidad productiva en China puede que
  • 00:21:37
    tengan aranceles muy grandes y por
  • 00:21:39
    ejemplo uno de los sectores que más está
  • 00:21:41
    bajando en bolsa son empresas por
  • 00:21:43
    ejemplo de mobiliario todo el tema de
  • 00:21:45
    muebles y demás que se fabrican de
  • 00:21:46
    manera barata en China como RH
  • 00:21:49
    restoration Hardware y otras compañías
  • 00:21:51
    Pues están teniendo serios
  • 00:21:53
    problemas tercer sector o región es
  • 00:21:56
    Europa y países exportadores en general
  • 00:21:59
    Si vemos desde que ganó Trump el día 6
  • 00:22:01
    las acciones europeas se han desplomado
  • 00:22:03
    han bajado con fuerza porque hay
  • 00:22:05
    muchísimo miedo a que pues dado que la
  • 00:22:07
    industria
  • 00:22:09
    eh de los automóviles o de bienes de
  • 00:22:12
    equipo europea que exportan gran parte
  • 00:22:15
    de su producción a a Estados Unidos y
  • 00:22:17
    que es un gran motor económico pues
  • 00:22:19
    tenga estos aranceles y Y eso fren la
  • 00:22:22
    economía Europea y además está en un
  • 00:22:23
    punto
  • 00:22:25
    débil también china por razones obvias
  • 00:22:28
    vale tema aranceles y toda la la crítica
  • 00:22:31
    que hay siempre de Trump y que al
  • 00:22:32
    electorado de Trump pues le gusta mucho
  • 00:22:34
    todo este tipo de de declaraciones pero
  • 00:22:37
    aquí lo ponemos
  • 00:22:38
    entre interrogantes porque a lo mejor la
  • 00:22:41
    afecta ligeramente tampoco va a ser una
  • 00:22:43
    ecatombe para la economía china
  • 00:22:46
    pero Puede que haya sorpresas y ahora
  • 00:22:49
    ahora mismo el mercado está en la fase
  • 00:22:50
    negativa de que las acciones chinas
  • 00:22:52
    están bajando el índice de China bajar
  • 00:22:53
    los últimos 3 cu días pero China tiene
  • 00:22:57
    un programa de estímulo ómo enorme sobre
  • 00:22:59
    la mesa y si Trump pone los aranceles
  • 00:23:03
    puede ser la excusa Perfecta de Cara a
  • 00:23:07
    implementar todavía estímulos económicos
  • 00:23:09
    de impresión de dinero o de baja de
  • 00:23:12
    tipos mucho más potentes y podría haber
  • 00:23:15
    sorpresas de que aunque la economía
  • 00:23:16
    china se vaya deitando un poco haya
  • 00:23:18
    subidas importantes en el mercado chino
  • 00:23:20
    por esa razón
  • 00:23:22
    vale Porque además uno de los mejores
  • 00:23:25
    escenarios donde mejor lo hace la bolsa
  • 00:23:27
    de un país es cuando la economía está
  • 00:23:29
    débil como puede ser el caso de china
  • 00:23:31
    porque eso todo el capital que se genera
  • 00:23:33
    en el país hace que la gente no lo
  • 00:23:34
    invierta la economía real en abrir
  • 00:23:36
    fábricas en abrir cosas pero todos los
  • 00:23:39
    años se va generando capital y
  • 00:23:40
    beneficios con lo cual la gente hace
  • 00:23:41
    algo con ello Y dónde tiende a fluir ese
  • 00:23:44
    dinero de manera natural si la economía
  • 00:23:46
    no está yendo bien pero las condiciones
  • 00:23:49
    económicas están muy favorables como son
  • 00:23:52
    tipos de interés bajos y estímulos
  • 00:23:54
    económicos pues fluye automáticamente a
  • 00:23:56
    la bolsa y un a que está en una
  • 00:23:59
    valoración muy baja y que hab ha salido
  • 00:24:01
    mucho capital que está muy poco
  • 00:24:02
    invertida la gente puede haber bastantes
  • 00:24:05
    sorpresas igual que en Europa ojo Porque
  • 00:24:08
    si hay debilidad económica puede
  • 00:24:10
    estimular al Banco Central europeo a
  • 00:24:11
    bajar tipos mucho más rápido porque ya
  • 00:24:14
    hemos visto que el gobierno alemán acaba
  • 00:24:16
    de colapsar esta semana por todo el tema
  • 00:24:18
    que ha habido de Volkswagen de que está
  • 00:24:20
    cerrando fábricas que eso Alo como casi
  • 00:24:22
    un insulto a nivel nacional ese tipo de
  • 00:24:25
    de noticias y está empezando a haber un
  • 00:24:26
    cambio de mentalidad de que Europa o se
  • 00:24:29
    pone las pilas o se queda atrás respecto
  • 00:24:31
    a Estados Unidos y de nuevo se esa
  • 00:24:33
    debilidad económica pero las condiciones
  • 00:24:36
    monetarias mejoran porque le obliga al
  • 00:24:38
    Banco Central a mejorarlas puede haber
  • 00:24:41
    sorpresas otro sector que ha bajado
  • 00:24:44
    bastante ponemos aquí entre también ent
  • 00:24:46
    interrogante de momento a corto plazo
  • 00:24:48
    las empresas de construcción de vivienda
  • 00:24:49
    en Estados Unidos han bajado porque las
  • 00:24:51
    medidas migratorias pueden encarecer
  • 00:24:54
    muchísimo los costes de construcción HM
  • 00:24:59
    por otro lado si Trump estimula la
  • 00:25:01
    economía la gente tiene más dinero bajan
  • 00:25:03
    los tipos y demás pues puede ayudar al
  • 00:25:05
    sector y al final a lo mejor las medidas
  • 00:25:06
    migratorias en 2018 no acabaron siendo
  • 00:25:08
    para tanto ni tuvo un efecto y esta vez
  • 00:25:10
    pues puede que
  • 00:25:12
    tampoco sea muy diferente vale Y el
  • 00:25:16
    sector que también ha bajado bastante es
  • 00:25:18
    todo el tema del Oro empresas mineras de
  • 00:25:20
    oro y relacionadas con el tema de oro
  • 00:25:23
    por que cambia este ciclo y porque el
  • 00:25:25
    mercado lo ve bueno como una peor
  • 00:25:27
    alterna en este en este entorno
  • 00:25:29
    curiosamente
  • 00:25:31
    vale De hecho eh toll Brothers una de
  • 00:25:34
    estas compañías fair solar por ejemplo
  • 00:25:36
    en el tema de renovables antes hemos
  • 00:25:37
    dicho RH o todo el tema de acciones
  • 00:25:39
    internacionales pues pueden ser algunas
  • 00:25:41
    de las más perjudicadas ahora vamos a
  • 00:25:43
    entrar a un segmento de acciones mucho
  • 00:25:46
    menos conocidas pero que se podrían ver
  • 00:25:48
    beneficiadas también del tema de Trump y
  • 00:25:51
    las conexiones que tiene Trump con
  • 00:25:53
    ciertos empresarios que tienen compañías
  • 00:25:55
    y que les podría ayudar De hecho está
  • 00:25:58
    well es una de ellas es una empresa
  • 00:26:00
    pequeña capitaliza unos 500 O 1000
  • 00:26:02
    millones y
  • 00:26:04
    eh podemos ver aquí todo esto nace de la
  • 00:26:07
    siguiente forma de la cadena es elon
  • 00:26:10
    musk comienza a apoyar a Trump vale De
  • 00:26:13
    hecho se rumorea que más adelante
  • 00:26:14
    probablemente cuando ya no esté Trump ni
  • 00:26:17
    jd Vans su objetivo sea presentarse a la
  • 00:26:20
    presidencia pero Trump dijo que si salía
  • 00:26:23
    elegido aquí como tenis la noticia de
  • 00:26:25
    routers va a crear como un ministerio de
  • 00:26:28
    la eficiencia gubernamental vale porque
  • 00:26:31
    hay un serio problema en muchos países
  • 00:26:33
    occidentales de altísimos costes por
  • 00:26:36
    parte de el gobierno central de los
  • 00:26:38
    países que no se sabe bien en dónde va
  • 00:26:40
    el dinero y ha un despilfarro enorme en
  • 00:26:42
    muchas partidas entonces elon musk va a
  • 00:26:46
    ser el encargado de
  • 00:26:48
    optimizar todo el tema del gobierno y
  • 00:26:50
    todo el tema del gasto para con esas
  • 00:26:52
    medidas y ese ahorro de costes a nivel
  • 00:26:54
    gubernamental poder financiar las
  • 00:26:56
    bajadas de impuestos que planea TR y que
  • 00:26:58
    de esa forma las cuentas queden queden
  • 00:27:01
    equilibradas vale Entonces hasta aquí
  • 00:27:03
    todo
  • 00:27:04
    bien en ese punto aparece Mark pen este
  • 00:27:08
    señor er uno de los principales asesores
  • 00:27:10
    de Clinton pero curiosamente pasó de
  • 00:27:13
    apoyar a los demócratas a los
  • 00:27:14
    republicanos de hecho en 2019 fue uno de
  • 00:27:17
    los asesores que tuvo eh Donald Trump y
  • 00:27:21
    que también le hizo prosperar en las
  • 00:27:23
    anteriores elecciones y ahora pues tiene
  • 00:27:25
    una relación muy cercana ha apoyado
  • 00:27:27
    públicamente a Trump y eh es el fundador
  • 00:27:30
    de esta compañía que que cotiza en bolsa
  • 00:27:34
    pasó de ser uno de los asesores
  • 00:27:36
    políticos más reputados bueno lo que es
  • 00:27:38
    toda su compañía a tener esta compañía
  • 00:27:40
    más de de marketing de consultoría y
  • 00:27:43
    demás Entonces curiosamente el día 5 un
  • 00:27:47
    día antes de las de que Trump ganara las
  • 00:27:50
    elecciones eh una de las divisiones de
  • 00:27:52
    su compañía lanzó una consultora que se
  • 00:27:56
    llama government experience practice que
  • 00:28:00
    no es más que una consultora para ayudar
  • 00:28:02
    a eficientar a los gobiernos
  • 00:28:05
    especialmente en Estados Unidos con lo
  • 00:28:07
    cual
  • 00:28:08
    eh si Trump es fácil unir las cartas si
  • 00:28:12
    Trump va a formar este gabinete o este
  • 00:28:15
    ministerio para hacer esta labor de
  • 00:28:18
    eficientar al gobierno y reducir costes
  • 00:28:20
    Pues eso no se monta de la noche a la
  • 00:28:22
    mañana si hay empresas privadas que es
  • 00:28:24
    el modelo que tiende a seguir Estados
  • 00:28:25
    Unidos que van a asesorar en esa área
  • 00:28:29
    donde puede ahorrar el gobierno Pues sí
  • 00:28:31
    elon Max lo dirigirá y demás pero él no
  • 00:28:34
    puede estar en el día a día porque tiene
  • 00:28:36
    spacex eh las compañías de de tesla y
  • 00:28:39
    otras Aventuras que tiene Entonces lo
  • 00:28:41
    lógico es que se apoye en estas
  • 00:28:44
    consultoras y casualmente uno de los
  • 00:28:46
    amigos de Trump tiene estas consultoras
  • 00:28:49
    es una de las primeras que se ha lanzado
  • 00:28:51
    Al Calor de todo esto justo pues
  • 00:28:53
    curiosamente un día antes Entonces es
  • 00:28:55
    bastante eh interesante
  • 00:28:58
    vale De hecho este señor Mark pen fue
  • 00:29:01
    uno de los más críticos con con la ABC
  • 00:29:04
    la cadena de televisión porque decían
  • 00:29:06
    que estaba amañado el debate que
  • 00:29:07
    hicieron que estuvo a punto de hacerle
  • 00:29:09
    perder las elecciones y demás O sea que
  • 00:29:11
    tienen eh una buena relación y y es
  • 00:29:13
    obvia la la conexión stage well es una
  • 00:29:17
    compañía grande factura 2500 millones y
  • 00:29:20
    tenía el problema bajó bastante en bolsa
  • 00:29:22
    porque se había endeudado para hacer una
  • 00:29:24
    serie de adquisiciones vale en este
  • 00:29:26
    sector tenemos compañías como centur deo
  • 00:29:29
    digital dechu o sea es un sector
  • 00:29:30
    bastante interesante que se pagan
  • 00:29:32
    valoraciones bastante altas y que tiene
  • 00:29:34
    una cuota de Mercado todavía pequeña
  • 00:29:36
    pero que está experimentando un
  • 00:29:37
    crecimiento bastante bastante fuerte
  • 00:29:39
    además la mayoría del marketing o
  • 00:29:41
    asesoría es del tipo digital que es lo
  • 00:29:43
    que el mercado valora como positivamente
  • 00:29:45
    Con un fuerte componente de de
  • 00:29:48
    tecnología de hecho la compañía tiene
  • 00:29:50
    planes de crecer hasta 4000 millones de
  • 00:29:53
    de facturación en los próximos 3 5 años
  • 00:29:56
    Vale y eh tenía este problema de deuda
  • 00:29:59
    pero si eh comienza a ganar contratos
  • 00:30:03
    grandes con el gobierno o empieza a
  • 00:30:04
    cambiar el modelo de negocio lo que ha
  • 00:30:07
    sido una lastra o una losa en el pasado
  • 00:30:10
    pues puede ser algo positivo de cara de
  • 00:30:14
    cara al futuro de hecho podemos ver aquí
  • 00:30:16
    que tiene unos 1300 millones de deuda
  • 00:30:18
    tiene aproximadamente 350 millones de
  • 00:30:21
    Vita con lo cual son rot apalancamiento
  • 00:30:22
    de 4x y tienen pensado reducirlo a dos y
  • 00:30:26
    algo entonces bueno
  • 00:30:28
    HM a cambio de eso la acción está
  • 00:30:31
    cotizando unas valoraciones muy bajas de
  • 00:30:33
    Entre cuatro y siete veces beneficios
  • 00:30:35
    porque hay esas eh miedos con lo cual
  • 00:30:38
    Pues bueno es una compañía que está
  • 00:30:39
    subiendo ya a un 20% porque el mercado
  • 00:30:42
    ha empezado a unir los puntos y puede
  • 00:30:44
    ver que sea una compañía inmediatamente
  • 00:30:45
    eh
  • 00:30:47
    beneficiada Y el cuarto sector y también
  • 00:30:50
    bastante obvio que le puede beneficiar
  • 00:30:53
    todo este tema que está viendo este gran
  • 00:30:55
    cambio en Estados Unidos es el tema de
  • 00:30:56
    las fintech o empresa tecnológicas del
  • 00:30:59
    sector financiero que no son
  • 00:31:00
    directamente bancos pero que también les
  • 00:31:04
    les ha afectado De hecho aquí podemos
  • 00:31:07
    ver tres noticias de todo el problema
  • 00:31:09
    regulatorio y todo como mencionan las
  • 00:31:12
    noticias de las implicaciones
  • 00:31:13
    regulatorias
  • 00:31:15
    eh analiza las regulaciones que había en
  • 00:31:18
    el sector para hacer negocios porque es
  • 00:31:20
    un sector que estaba creciendo mucho
  • 00:31:21
    pero con todas las regulaciones que le
  • 00:31:22
    habían puesto los últimos años pues le
  • 00:31:24
    estaban ahogando de hecho global
  • 00:31:26
    payments de es una de las compañías más
  • 00:31:29
    sólidas del sector y desde 2021 pues ha
  • 00:31:32
    bajado prácticamente eh un un 50% en en
  • 00:31:36
    bolsa y es curioso porque uno si ve la
  • 00:31:38
    evolución de los fundamentales que es lo
  • 00:31:40
    que hay que ver es una empresa muy
  • 00:31:42
    interesante vemos Que incluso en 2008 al
  • 00:31:44
    2009 creció los beneficios en 2010
  • 00:31:47
    también y los últimos años es un negocio
  • 00:31:49
    extremadamente predecible que uno ve el
  • 00:31:51
    gráfico y dice no tiene sentido que baje
  • 00:31:53
    un 50% Porque los beneficios ahora mismo
  • 00:31:56
    son de casi 12 por acción son un 50% más
  • 00:32:01
    altos que en 2021 sin embargo la acción
  • 00:32:03
    ha bajado un 50% hay como un 100% de
  • 00:32:07
    diferencia de de Gap Y eso ha hecho que
  • 00:32:09
    la valoración se haya comprimido
  • 00:32:10
    enormemente como vamos a ver ahora qué
  • 00:32:13
    pasa que la compañía siempre ha operado
  • 00:32:14
    con deuda Aquí vemos ros de
  • 00:32:16
    apalancamiento del 300 Por de unas tres
  • 00:32:18
    veces evda cuatro veces evda y es más
  • 00:32:22
    ahora lo está bajando porque el mercado
  • 00:32:23
    como subieron los tipos cambió la
  • 00:32:25
    mentalidad y el mercado ha penalizado
  • 00:32:27
    muchas estas acciones pero es un sector
  • 00:32:29
    extremadamente predecible porque la
  • 00:32:30
    compañía lo que hace es soluciones
  • 00:32:32
    tecnológicas para canalizar cuando
  • 00:32:34
    alguien paga en un tpv vais con una
  • 00:32:36
    tarjeta de crédito y pagáis en un tpv en
  • 00:32:38
    un comercio todo lo que sucede entre el
  • 00:32:41
    tpv y el banco que recibe el dinero lo
  • 00:32:44
    gestionan estas compañías como global
  • 00:32:46
    payment hay otra que se llama fiser está
  • 00:32:49
    agen y es un sector monopolístico con
  • 00:32:52
    muy buenos retornos o el capital
  • 00:32:53
    invertido donde muy pocas compañías
  • 00:32:56
    controlan todo y el cliente tiene muy
  • 00:32:58
    difícil cambiar de proveedor porque
  • 00:33:01
    tiene muchos costes de Cambio toda su
  • 00:33:02
    infraestructura tecnológica está
  • 00:33:04
    construida en base a estos proveedores y
  • 00:33:06
    eso ha hecho que se generen negocios tan
  • 00:33:08
    impresionantes con con estos números que
  • 00:33:10
    muy pocas compañías tienen esta clase de
  • 00:33:12
    predictibilidad y seguridad antes de de
  • 00:33:14
    una crisis Pero el hecho de las
  • 00:33:17
    regulaciones de la debilidad un poco que
  • 00:33:19
    habido en el consumo que ha hecho que la
  • 00:33:21
    gente use menos el tema de pagos
  • 00:33:23
    digitales o tarjetas de crédito y demás
  • 00:33:26
    y el el cambio de mentalidad que ha
  • 00:33:28
    habido acerca de la deuda pues ha hecho
  • 00:33:30
    que penalice mucho al sector cuando en
  • 00:33:32
    realidad tampoco le ha pasado nada y de
  • 00:33:34
    hecho la compañía este año o el
  • 00:33:35
    siguiente va a ser uno de los años que
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    menos deuda tenga porque está
  • 00:33:39
    aprovechando para para reducir De hecho
  • 00:33:42
    son negocios impresionantes tienen un
  • 00:33:44
    margen de beneficio del 44 por. esto no
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    lo tienen ni empresas como coca-cola que
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    básicamente vende agua con un poco
  • 00:33:51
    aditivo para noos ID de clase de
  • 00:33:53
    márgenes que que tienen estas compañías
  • 00:33:55
    Y si tiene estos márgenes y además se
  • 00:33:57
    han ido aumentando
  • 00:33:59
    recientemente es porque
  • 00:34:01
    eh tiene una posición competitiva muy
  • 00:34:04
    buena si no habría muchísima competencia
  • 00:34:06
    entrarían nuevos competidores al mercado
  • 00:34:07
    y dirían bueno yo bajo el precio con lo
  • 00:34:10
    cual tengo menos margen pero aú así me
  • 00:34:12
    va bien Entonces esto obligaría a global
  • 00:34:14
    payments a bajar sus precios con lo cual
  • 00:34:16
    el margen de beneficio le bajaría pero
  • 00:34:18
    no está sucediendo de hecho se va
  • 00:34:20
    expandiendo progresivamente eh En el
  • 00:34:23
    último periodo quitando ciertas
  • 00:34:25
    adquisiciones que hab hecho en el pasado
  • 00:34:27
    que que no le funcionaron muy bien y que
  • 00:34:28
    está desinvito pero ya han aprendido el
  • 00:34:30
    error pues el beneficio por acción ha
  • 00:34:32
    crecido un impresionante 18. y quitando
  • 00:34:35
    esas eh divisiones que ya se ha quitado
  • 00:34:38
    de encima el negocio Core su el negocio
  • 00:34:42
    continuado de cara al futuro ha crecido
  • 00:34:44
    un impresionante 17 por. con lo cual son
  • 00:34:47
    crecimientos casi como de compañías
  • 00:34:49
    tecnológicas o de grandes compañías como
  • 00:34:51
    visa y mastercard Dentro de este sector
  • 00:34:53
    pero que el mercado está valorando a una
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    valoración muchísimo más baja como vamos
  • 00:34:58
    a ver a continuación de hecho para este
  • 00:35:00
    año Tenían un objetivo de crecer un 7%
  • 00:35:03
    por la debilidad del consumo la gente no
  • 00:35:05
    está consumiendo tanto pero así crece un
  • 00:35:06
    7 está bastante bien con expansión de
  • 00:35:09
    márgenes esto significa que su posición
  • 00:35:11
    competitiva todavía es mejor y que el
  • 00:35:14
    beneficio ajustado por acción va a
  • 00:35:16
    crecer a doble dígito un 10 o un 12 por
  • 00:35:18
    esto es lo que están creciendo
  • 00:35:19
    prácticamente muchas de las grandes
  • 00:35:20
    compañías tecnológicas que el mercado
  • 00:35:22
    valora múltiplos muy muy
  • 00:35:24
    elevados de hecho en la última
  • 00:35:27
    presentación de resultados hay un punto
  • 00:35:29
    muy interesante y es que la compañía
  • 00:35:30
    cree que las acciones están baratas y
  • 00:35:32
    por eso han autorizado una recompra de
  • 00:35:34
    25 millones de dólares lo cual es casi
  • 00:35:37
    el 10% total de las acciones y Y eso va
  • 00:35:40
    a hacer incrementar el beneficio por
  • 00:35:43
    acción mucho más todavía en los próximos
  • 00:35:45
    en los próximos años desde 11,50 que
  • 00:35:48
    será en torno a este año 2024 cuando
  • 00:35:51
    cuando acabe de hecho han presentado su
  • 00:35:54
    estrategia de crecimiento a medio plazo
  • 00:35:57
    y tienen el objetivo de los siguientes 3
  • 00:36:00
    años devolver todos los años eh 7,5
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    billons Perdón 2,5 multiplicado por tres
  • 00:36:06
    vale que esto sería retirar todos los
  • 00:36:08
    años un 10% de las acciones estamos
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    hablando que simplemente por esa
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    retirada de de acciones el beneficio va
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    a pasar de 12 a 18 y luego además
  • 00:36:21
    esperan seguir creciendo a
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    eh entre el 5 y el 10% anual con lo cual
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    en 3 años la empresa podría ganar más de
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    $ por por acción y actualmente cotiza
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    solo por 100 lo cual sería una valuación
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    futura de tan solo cinco veces
  • 00:36:36
    beneficios cosa que no se habría visto
  • 00:36:37
    en esta compañía en en toda su historia
  • 00:36:40
    y si Además le quitan toda la
  • 00:36:43
    regulaciones que hay del sector fintech
  • 00:36:45
    las medidas de estímulo de la economía
  • 00:36:47
    hacen que la gente gaste más pues
  • 00:36:49
    significa mayor flujo de de pagos por
  • 00:36:52
    sus redes y eh eso al final pues se va a
  • 00:36:55
    traducir en una aceleración del negocio
  • 00:36:56
    y luego encima bajada de impuestos Pues
  • 00:36:58
    también va a tener otro efecto inmediato
  • 00:37:01
    Qué pasa que vemos aquí que normalmente
  • 00:37:02
    esta compañía cotizaba en este Rango de
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    entre 20 y 25 veces beneficios porque
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    son negocios muy buenos valoraciones muy
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    altas más incluso que que la media del
  • 00:37:11
    mercado y de repente de poco en poco
  • 00:37:14
    pues se va juntando el cambio de
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    mentalidad la subida de tipos que se un
  • 00:37:18
    trimestre hay un poquito de debilidad
  • 00:37:20
    pero nada que amenace la empresa a largo
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    plazo y Hemos llegado a una valoración
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    actual de tan solo ocho veces beneficios
  • 00:37:27
    pero que 3 años esa valoración podría
  • 00:37:28
    pasar a ser de cinco veces beneficios es
  • 00:37:30
    que las las acciones están mucho más
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    baratas que en abril de 2020 cuando
  • 00:37:35
    viene incertidumbre mucho mayor o en la
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    bajada del mercado que tuvo en 2018 que
  • 00:37:39
    lo máximo que se pusieron y el mercado
  • 00:37:40
    ya veía como muy barato a 16 veces
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    beneficios con lo cual creo que pues
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    como se suele decir una imagen vale más
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    que 1000 palabras y y demuestra lo mucho
  • 00:37:48
    que que han bajado todas estas eh
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    acciones de acuerdo Entonces bueno eh
  • 00:37:54
    Espero que este vídeo os ayude a navegar
  • 00:37:55
    mejor la situación actual que podéis
  • 00:37:57
    aprender un poquito más de cómo eventos
  • 00:38:00
    Macro o políticos o económicos afectan a
  • 00:38:03
    ciertos acciones o ciertos sectores Cómo
  • 00:38:05
    se van a beneficiados otros perjudicados
  • 00:38:07
    en función de las principales políticas
  • 00:38:09
    económicas que va a plantear el el nuevo
  • 00:38:11
    gobierno y que aprendéis también cómo
  • 00:38:13
    analizar compañías Cómo ver eh el riesgo
  • 00:38:17
    Qué es o por qué el mercado las está
  • 00:38:19
    ofreciendo a un precio barato que es una
  • 00:38:20
    pregunta importante que tenemos que
  • 00:38:22
    hacer Siempre antes a antes de invertir
  • 00:38:24
    Y eso nos va a ayudar a hacer mejores
  • 00:38:25
    inversores y esperemos que tengáis Pues
  • 00:38:28
    con eso mejores retornos y y os ayude y
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    y siempre lo que decimos que no seáis
  • 00:38:32
    turistas de la bolsa que siempre seáis
  • 00:38:33
    inversores informados y comprendéis lo
  • 00:38:36
    que estáis haciendo y que entendéis cómo
  • 00:38:37
    cómo funciona no dejaros llevar por la
  • 00:38:40
    narrativa habitual o inverti donde todo
  • 00:38:42
    el mundo invierte sino que tengáis un
  • 00:38:44
    poquito más de conocimiento eh profundo
  • 00:38:46
    así que bueno Esperamos que que este
  • 00:38:48
    vídeo os haya ayudado a en ese objetivo
  • 00:38:51
    y y nos vemos en en próximos
  • 00:38:54
    eh directos o o eventos un saludo y
  • 00:38:57
    buena inversión hasta luego
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