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was zeichnet die erfolgreichsten
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Investoren aller Zeiten aus mein Name
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ist Moritz Hessel ich bin
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portfolioanager und hat in den letzten
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10 Jahren das Privileg mit einigen der
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besten Investoren der Welt
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zusammenzuarbeiten oder diese
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kennenzulernen unter anderem Jim Roders
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oder auch ein V für den ich gearbeitet
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habe der zweimal unter den Top 20
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hatchfunds weltweit war mit illust Namen
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wie George sers way dalio Bill ckman und
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vielen weiteren ich konnte aus dieser
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Zeit viel lernen und möchte dieses Video
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nutzen um einmal die erfolgreichsten
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Gewohnheiten dieser Investoren mit euch
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meiner Community der ich sehr viel zu
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verdanken habe einmal zu teilen und
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jetzt viel Spaß beim
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Video Gewohnheit Nummer ein einen
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Prozess haben jeder dieser erfolgreichen
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Investoren hat einen eigenen Prozess der
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individuell auf ihn angepasst ist ja der
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muss auf den jeweiligen Charakter
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zutreffen das heißt mit welchen Setups
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Ausgangssituation habe ich am meisten
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Geld verdient und da möchte ich euch
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jetzt mal einige vorstellen Kategorie
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Nummer 1 Compounder Compounder sind
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Unternehmen die es schaffen langfristig
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und nachhaltig Kapitalrenditen oberhalb
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der Kapitalkosten zu verdienen Charlie
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Manga die Investorenlegende und rechte
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Hand von Ran Buffett hat immer gesagt
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wenn du in ein Unternehmen 20 Jahre lang
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investierst egal wie günstig es bewertet
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ist wenn es eine Kapitalrendite von 5%
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erwirtschaftet dann ist die
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Wahrscheinlichkeit sehr hoch dass es auf
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dem 20 Jahreszeitraum auch ungefähr eine
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durchschnittliche Rendite von diesen 5%
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erwirtschaften wird wenn du in ein
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Unternehmen investierst was 20%
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Kapitalrendite hat dann ist die
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Wahrscheinlichkeit hoch dass du nach 20
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Jahren ungefähr diese 20% als
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durchschnittliche Performance hast und
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das spannende bei compoundern ist jeder
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von uns kennt sie Unternehmen wie Google
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Amazon Meta aber die Nachhaltigkeit
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dieser Unternehmen langfristig zu
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kompoundieren die wird vom Markt immer
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unterschätzt insbesondere wenn es mal in
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eins zwei Quartalen Abweichungen gibt
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ich habe Amazon seit 12 Jahren in meinem
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Portfolio und in dies Zeitraum ist die
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Aktie ungefähr ein halbes Dutzend Mal um
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mehr als 30 40% gefallen weil der Markt
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gesagt hat Amazon hat seine Fähigkeit
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verloren langfristig diese
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Kapitalrenditen zu verdienen ähnliches
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haben wir auch bei Meta gesehen ja als
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Max Zuckerberg das metavers angegangen
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ist oder bei Google als chechipt kam
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dann gibt es die sogenannten
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Sondersituation übrigens habe ich zu
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allem dieser Kategorien unten einmal
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Videos verlinkt die könnt ihr euch dann
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anschauen als caseestudy wo ich das
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einmal exemplarisch angegangen bin
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Sondersituationen die der Markt falsch
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einschätzt ja z.B die Twitter Übernahme
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als Elon Musk damals Twitter übernehmen
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wollte war das downside Risiko sehr
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begrenzt bei Twitter das upside Risiko
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lag aber bei deutlich über 50% also
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chancenrisikoverhältnis war
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ausgezeichnet oder liquidia die sich
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damals in einem Verfahren befunden haben
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dazu habe ich ebenfalls Videos gemacht
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ja also Sondersituation die vor einem
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einmaligen Event stehen die die Aktie
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beflügeln können konträres investieren
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Aktien die jeder hasst auch dazu habe
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ich zahlreiche Videos gemacht zum Thema
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Uran ja eines der ersten Videos auf
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meinem Kanal konnte sich seitdem
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verdoppeln oder Kohle oder auch British
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American Tobacco da gehe ich gleich noch
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mal genauer drauf ein oder aber die
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nächste Kategorie ein durchschnittliches
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Unternehmen was auf einmal zu einem
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herausragenden Unternehmen wird ja z.B
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Netflix bei ursprünglichen DVD Verleih
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dann hat man gesehen ah die Branche die
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kippt man ist dann eingestiegen in den
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Streamingdienst oder Apple bevor Steve
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Jobs das Ruder wieder übernommen hat
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nächstes Beispiel lehrverkauf deutsche
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Automobilindustrie langanhaltender short
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trade von dem man profitieren konnte
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ohne hohe Volatilität und natürlich
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zuletzt marrotrades z.B diesen
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jahrelangen Japan Carry Trade den man
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auf den japanischen Yen spielen konnte
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und je nachdem wo ich mich am wohlsten
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fühle auf solche Situationen lege ich
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ganz besonders mein Fokus konträres
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investieren ist extrem schwierig da die
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Unternehmen oft fundamental schwächeln
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zumindest temporär das Management in dem
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Moment durch seine Entscheidungen
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fragwürdig erscheint und man konstant
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Kritik zu seinen Ideen hält und einem
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jeder erzählt dass man hier gerade
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falsch liegt zum anderen muss man damit
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leben dass man hohe Volatilität hat in
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der Regel und mit diesen Emotionen kommt
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nicht jeder klar heißt auch welche
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Branchen kann ich besonders gut
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einschätzen wo habe ich bereits eine
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Expertise ich habe z.B keine Ahnung von
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Banken und wie die genau bilanzieren und
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deswegen investiere ich auch nicht in
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Bankaktien Gewohnheit Nummer 2 Geduld
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und Durchhaltevermögen die Märkte sind
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nicht
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vorherzusagen mir geht es darum
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Industrien und Geschäftsmodelle richtig
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zu verstehen daraus kann ich Ableitungen
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für die nächsten anderthalb 3 und 5
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Jahre treffen wenn mich allerdings
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jemand fragt wohin der Gesamtmarkt
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zusteuert da kann ich keine Meinung zuug
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geben insbesondere je kurzfristiger
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dieser Zeitraum ist wenn ihr mich fragt
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wo steht der nasc am Jahresende dann
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können wir genauso gut eine Münze werfen
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alleine was wir in den letzten vier
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Jahren erlebt haben war wirklich
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verrückt ja viele Sachen die die meisten
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Investoren egal wie lange Sie dabei sind
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in ihrem Leben bisher noch nie erlebt
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haben Pandemie ja covid dieser
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speackboom und eine schrottrally wo
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teilweise irgendwelche memestocks zum
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paar hundert Mal
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m Umsatz oder nicht mal vorhandenen
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Gewinn getradet worden rekordhohe
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Inflation von fast 10% mehrere Kriege
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sogar in Europa und diese erfolgreichen
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Investoren wenn die abends nach Hause
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kommen den merkst du das gar nicht an
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die die ich kennengelernt habe die haben
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sich von einem solch volatilen Umfeld
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nicht unterkriegen lassen sie haben ihre
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eigenen Prozesse die auf sie perfekt
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angepasst sind weiter umgesetzt denn
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keine Strategie hat eine Trefferquote
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von 100%. man wird immer eine Periode
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der Underperformance haben einen
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hedgefund Manager den ich besonders
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bewunder ist der legendäre Joel
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greenblad der hat ein wunderbares Buch
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geschrieben the little book that beats
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the market und er stellt ja eine
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einfache Value Investing Strategie vor
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die eigentlich jeder umsetzen kann und
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in seinem Backtest hat diese Strategie
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den S&P 500 eindrucksvoll geschlagen 33%
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gegen 14% im Zeitraum 198 88 bis 2009
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normalerweise gebe ich nicht so viel auf
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Backtest er hat aber auch einige
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echtgelddepots mitlaufen lassen aber in
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dieser Zeit gab es einige Perioden von
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teilweise sogar mehreren Jahren wo diese
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Strategie underperformt hätte und da die
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Frage an euch wie viele hätten ihren
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Prozess über Bord geschmissen ich glaube
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die meisten vermutlich aber die
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erfolgreichen eben nicht und wichtig ist
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dass man eben nicht seine Strategie
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voreilig über den Haufen wirft und eine
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Strategie umsetzt die man selber nicht
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versteht auch das machen viele man
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schaut sich an welche Strategie gerade
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besonders gut performt die passt
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teilweise dann gar nicht zu dem
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anlagestiel oder man versteht gar nicht
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genau was hier die Mechanismen sind
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Profis reden hier vom sogenannten
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styrift also dass man auf einmal eine
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andere Strategie macht und das ist oft
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die Ursache gewesen dass in der
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Vergangenheit hedgefund Manager ihren
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vor schließen mussten Gewohnheit Nummer
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3 stabiles Leben und Umfeld viele
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tendieren dazu wenn Sie erfolgreich sind
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über ihre eigenen Verhältnisse zu leben
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das heißt dass die persönlichen Ausgaben
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prozentual genauso stark oder meistens
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sogar stärker ansteigen als das
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Einkommen ist übrigens eines der größten
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Fehler den ihr machen könnt egal in
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welcher Ebene ihr gerade seid das kann
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vor allem ein Problem sein wenn dann
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diese Phase anfängt wo man den Markt
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ander performt dann sinkt logischerweise
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das Einkommen aber viele können ihre
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Ausgaben nicht zurück Schrauben bzw
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wollen es auch nicht kleinere Wohnung no
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way was denken die anderen von mir die
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Frau will eine neue bkingbag das Kind
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möchte auf diese Privatschule und so
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weiter und sooft und ist man erst in
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einer solchen Situation kommt externer
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Druck hinzu den man davor nicht hatte in
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der Regel ist das dann ganz besonders
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schlecht denn man wird emotional und
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trifft in der Regel schlechte
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Entscheidungen geht zu viel Risiko ein
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um das Geld wieder einzuholen und
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während dieser Stelle mehr über meine
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persönliche Anlagestrategie erfahren
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möchte der klickt jetzt gerne einmal auf
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den Link in der Videobeschreibung und
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ihr haltet Zugang zu meinem
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aufgezeichneten live Seminar wo ich in
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einer Stunde ganz konkret meine
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Anlagestrategie einmal detailliert
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erkläre das waren einige Learnings die
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ich in den letzten 10 Jahren meines
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Lebens durch das Treffen und teilweise
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auch Zusammenarbeit mit bekannten
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hedgefund Managern lernen durfte wenn
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ihr euch mehr solcheer Videos wünscht
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dann schreibt es mir gerne in die
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Kommentare insbesondere auch welche
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Themen ihr euch wünscht und gebt dem
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Video einen Daumen nach oben abonniert
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den Kanal damit ihr keines der Videos
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mehr verpasst und wir sehen uns nächste
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Woche wieder macht's gut wie immer euer
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murzessel
