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[Música]
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isso aí então galera estamos com mais um
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saia da Matrix e hoje gente eu vou
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inaugurar uma série de vídeos sobre
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economia aonde eu vou estabelecer um
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pouco da história da economia e do
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embate entre as tendências econômicas
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pensamento e também vamos falar um
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pouquinho da economia na atualidade não
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vamos falar de microeconomia vamos falar
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de macroeconomia e eu pretendo lançar um
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vídeo dessa série por semana a cada 10
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dias é uma série que provavelmente vai
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ficar longa e eu espero que eu possa
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colaborar um pouco com vocês com essa
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série de vídeos bom gente primeira coisa
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macroeconomia é um conceito que envolve
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moeda e praticamente sinônimo tá vamos
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simplificar dessa maneira por gente em
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economias complexas é necessário a exist
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ência de moeda só para vocês ter uma
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ideia sem uma moeda estável não há como
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se calcular por exemplo o PIB uma vez
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que se nós não tivermos uma unidade de
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conta nós não temos como classificar um
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número montante para compreender a
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dinâmica da economia somente economias
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baseadas em troca dispensam o uso da
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moeda mas nesse sentido para que essas
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economias funcionem é necessário que
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haja um produto monoculture um produto
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que sirva como padrão para estabelecer
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as trocas comerciais caso contrário a
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economia não consegue se desenvolver a
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ponto de se tornar complexa e
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diversificada economias primitivas não
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precisam de moeda economias mais
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modernas só não vão precisar de moeda
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quando são economias monoculture iras
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como por exemplo nós tínhamos no Brasil
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no período do café ou na América Central
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eh naquela época da chamadas repúblic
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das bananas existe um debate histórico
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dentro da economia que é o debate entre
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o que nós vamos chamar de economistas
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conservadores e economistas
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progressistas os economistas
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conservadores ou os clássicos de
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economia partem do princípio que nós
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temos necessidades e funções e
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atitudes naturais e portanto nós Agimos
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conforme essas imposições
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os progressistas partem do princípio que
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não a sociedade impõe ao indivíduo os
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padrões de pensamento de consumo e assim
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por diante lá por volta de
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1750 principalmente por causa da obra de
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Adam Smith surge a ideia Econômica de
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que o mercado seria uma atividade
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natural do ser humano e portanto o
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mercado se
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autorregularia já que ele é natural essa
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ideia parte do princípio que cada
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indivíduo através da sua cobiça da sua
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disposição pessoal lutaria por uma
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melhor condição e assim haveria um
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equilíbrio e um bem-estar social nesse
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sentido nós podemos dizer que são os
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teóricos clássicos da economia que são
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liberais na verdade porque eles partem
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do princípio que é dever do Estado
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apenas controlar o direito de
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propriedade a justiça e a ordem e só
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mais nada por isso são minarquista
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ou liberais do campo econômico para
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esses teóricos não existe macroeconomia
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porque a macroeconomia seria
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simplesmente a soma das microeconomicas
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ou seja das atitudes de cada indivíduo
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de cada agente econômico os indivíduos
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potencializaram os lucros calcularam os
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riscos calcularam a utilidade e portanto
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assim obteriam resultados ótimos pro
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funcionamento da economia para esses
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teóricos que na verdade além do Adam
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Smith a gente pode incluir aí o o m e o
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Ricardo não há a necessidade da
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existência de moeda então nós chegamos
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num outro ponto o que é moeda E aí gente
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eu vou fazer um um pequeno parêntese
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aqui nessa parte de história da economia
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para que a gente Entenda como é que é
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como é que funciona a mecânica da moeda
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fiduciária Tá ok eu vou deixar linkado
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aqui embaixo uma série de vídeos que eu
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já fiz sobre esse assunto mas eu quero
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hoje dar uma outra abordagem e tentar
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deixar um pouco mais claro esse assunto
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porque afinal de contas é um assunto
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muito importante e fundamental para que
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a gente entenda a economia para que a
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gente entende a nossa vida nos dias de
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hoje hoje gente nós trabalhamos com a
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ideia seguinte que moeda é o passivo do
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Banco Central o banco central então ele
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tem uma divisão entre passivo e ativo
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aonde passivo seria a dívida do Banco
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Central e o ativo seria a propriedade do
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Banco Central Então isso é importante
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moeda é o passivo do banco central por
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isso que a gente diz que é uma moeda
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dívida uma moeda fiduciária uma vez que
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ela é aquilo que o banco central deve
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ele é o seu passivo o que que constitui
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o ativo do Banco Central o ativo do
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Banco Central é constituído por títulos
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públicos por reserva de moeda
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estrangeira e por redescontos que são
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dívidas que o banco central compra de
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outros bancos
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redesconto é o seguinte gente um banco
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quando ele tá precisando de crédito o
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que que ele pode fazer ele pode vender o
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empréstimo que ele concedeu Ou seja que
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ele espera receber esse dinheiro para o
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banco central O nome disso é redesconto
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E isso também é calculado como um ativo
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do Banco Central é importante que a
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gente entenda que o ativo é igual ao
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passivo portanto para cada moeda emitida
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pelo Banco Central ele tem que ter uma
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quantia de ativos que correspondam a
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essa quantia de moeda esses títulos que
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o banco central tem que são emitidos
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pelo governo na maioria das vezes eles
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são títulos em moeda estrangeira uma
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parte da moeda impressa pelo banco
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central fica no caixa do Banco Central
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são as reservas do Banco Central A base
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monetária de um país é a soma do Papel
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moeda em poder do Público com o papel
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moeda na caixa doss bancos privados
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sendo assim o banco central controla a
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base monetária pelo menos em tese nós
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vamos ver isso aqui daqui paraa frente o
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papel moeda em caixa dos bancos privados
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é a soma das reservas compulsórias que é
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aquela que o banco central obriga os
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bancos a guardar e as reservas
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voluntárias que é a quantia de dinheiro
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que os próprios bancos deixam nas suas
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reservas então vejam Qual são as funções
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do Banco Central então o banco central
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ele pode operar no mercado de divisas ou
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seja mercado de moeda estrangeira Banco
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Central tem o monopólio da emissão de
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papel moeda o banco central financia o
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governo o banco central financia os
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bancos privados através do sistema de
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redesconto de dívidas e nós vamos ver
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como que o banco central pode atuar na
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elasticidade da base monetária a ideia
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de possuir uma moeda e da moeda ter
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estabilidade ela vem para atender a duas
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demandas que é a demanda da inflação e
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do desemprego Se a inflação existe uma
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dificuldade de estabelecer um padrão
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estável de preços ou seja não existe uma
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unidade de conta e isso numa economia
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complexa é um entrave pro
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desenvolvimento das forças produtivas e
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o desemprego ele representa uma
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contradição porque afinal de contas toda
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a economia capitalista é baseada na
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ideia da escassez mas como é que você
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vai ter escassez e ao mesmo tempo
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desemprego que é um reflexo da
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abundância da mão de obra sendo assim a
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gente pode concluir que inflação e
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desemprego são os temas geradores das
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preocupações macroeconômicas o banco
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central ele pode atuar sobre a base
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monetária de duas formas através de
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operações de open market ou seja ele
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pode vender ou comprar títulos públicos
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ou seja ele pode vender títulos públicos
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diretamente para as pessoas como os
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títulos os públicos são o ativo do Banco
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Central e sempre o ativo é igual ao
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passivo quando ele vende títulos
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públicos ele diminui o ativo ou seja ele
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diminui o passivo e com isso ele diminui
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a base monetária ele diminui a
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quantidade de dinheiro de circulação com
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isso ele pressiona os juros pro alto
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porque afinal de conta ele provoca
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escassez de fluidez no movimento
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contrário quando ele compra títulos que
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estão em poder do público ele aumenta o
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seu ativo com isso ele pode imprimir
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mais papel moeda e assim expandir a base
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monetária a outra forma que o banco
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central tem de influir na base monetária
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é controlar o compulsório dos bancos
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quando ele aumenta o valor do
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compulsório ele obriga os bancos a reter
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mais dinheiro dos depósitos à vista e
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com isso ele encarece o valor desse
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dinheiro também alterando a política de
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juros forçando os juros pro alto e
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quando ele faz o inverso acontece a
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razão inversa gente lá pelo anos 70 da
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economia o mais importante era controlar
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a base monetária Hoje em dia a discussão
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tá mais em torno de controlar a taxa de
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juros por que isso gente porque
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controlar a base monetária se tornou uma
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coisa muito difícil justamente por causa
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que o setor privado ele cria um dinheiro
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falso um dinheiro ilusório através do
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sistema de reserva fracionada dos bancos
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e eu insisto é impossível impedir os
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bancos de criar dinheiro dessa forma
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porque é uma tentação muito grande de
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ganhar com o juro em em cima do dinheiro
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que é emprestado o que invariavelmente
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vem criando problemas pro sistema
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financeiro porque o dinheiro do juro não
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é criado pelo banco central portanto se
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o sistema financeiro privado empresta
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dinheiro para locar com o juro esse juro
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não tendo sido criado pelo banco central
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ele invariavelmente tem provocado
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rupturas dentro do próprio sistema
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bancário isso só faz aumentar a
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necessidade de regras e fiscalização do
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sistema bancário porque quando o sistema
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bancário quebra ele leva a uma ruptura
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de todo o sistema econômico veja gente
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qualquer pessoa pode criar dinheiro eu
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vou dar um exemplo Bem Simples se eu
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faço sanduíche para vender o que que eu
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faço eu compro toda a minha
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matéria-prima para pagar em 30 dias e
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vendo esse produto à vista sendo assim
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eu ainda não tenho aquele dinheiro para
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pagar o produto em 30 dias mas no
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entanto eu já adquiri o dinheiro para
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comprar a matériaprima desse produto eu
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tô apostando na venda desse produto
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produto Isso se chama alavancagem o
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problema é que eu vendendo sanduíches Eu
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tenho um pequeno poder de alavancagem
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Agora imagina os bancos o tamanho do
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Poder de alavancagem que eles têm nesse
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sentido então para nós concluirmos essa
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primeira fase base monetária é igual a
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papel moeda em poder do público mais
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depósitos à vista os depósitos à vista
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são a soma das reservas compulsórias que
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é o valor que o banco central obriga o
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sistema bancário a guardar mas as
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reservas voluntárias que é aquela parte
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que o que os bancos guardam
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voluntariamente como os bancos criam
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dinheiro através do sistema de reserva
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fracionada a base monetária ela não tem
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um cálculo preciso porque ela é sempre
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uma fração do dinheiro que existe em
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circulação os cálculos na teoria
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Econômica que se faz para calcular a
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base monetária hoje em dia eles são
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sempre calculado com base na média
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daquilo que as pessoas costumam o usar
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do dinheiro de papel um dado
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interessante disso aí é que quanto menor
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o juro estabelecido pelo governo menos
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atraente é pros bancos emprestar o
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dinheiro e assumir o risco Porque se o
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juro é pequeno eles pouco vão ganhar com
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essa operação o problema de estabelecer
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um juro baixo e fazer com que os bancos
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tenham a tendência de não emprestar
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dinheiro é que falta fluidez ou seja
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dinheiro e circulação e essa fluidez ela
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é necessária para o crescimento do PIB
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pro crescimento da economia porque se
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você só vai criar riqueza se houver
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crédito para investimento atualmente
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gente depois nós poder continuar nos
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vídeos que vão dar sequência a essa
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série A tentação dos bancos de criar
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dinheiro através do sistema de reserva
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fracionada ela é muito grande por causa
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da existência do cartão de débito do
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cartão de crédito enfim você não precisa
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mais do volume de papel moeda que você
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precisava há muito tempo atrás sendo
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assim as operações financeiras elas são
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apenas realizadas com base em créditos e
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débitos o que facilita pros bancos criar
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dinheiro através desse sistema de
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reserva pronada Ok gente pra Série não
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ficar muito cansativa e os vídeos não
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ficarem muito longos eu vou encerrar por
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aqui eu como eu falei lá no início do
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vídeo Eu pretendo lançar um vídeo desses
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a cada 7 dias ou 10 dias e a série ela
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deve ser bem longa nós vamos falar daqui
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para frente de teoria monetária mas essa
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esse primeiro vídeo objetivo era que
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ficasse bem claro o que que é Moeda mais
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uma vez eu tô repetindo tá linkado aqui
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embaixo a minha série de vídeo sobre
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moeda uma série antiga ainda que eu fiz
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mas que também é interessante que vocês
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assistam para entender melhor alguns dos
00:13:40
conceitos que eu tô falando agora e que
00:13:42
eu tô aprofundando um pouco mais Então
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que galera falou valeu até a
00:13:50
[Música]
00:13:54
próxima
