Resesi Yang Berikutnya, Datang Dari Jepang...

00:21:59
https://www.youtube.com/watch?v=X3wpTC_YWVo

الملخص

TLDRVideo ini menjelaskan tentang kondisi ekonomi Jepang yang telah mengalami resesi selama tiga dekade, dikenal sebagai 'lost decade'. Jepang, yang pernah menjadi kekuatan ekonomi, kini menghadapi tantangan besar akibat suku bunga rendah dan populasi yang menua. Sejarah ekonomi Jepang dibahas, termasuk ledakan ekonomi di tahun 1980-an dan krisis yang terjadi setelahnya. Japan Carry Trade, di mana investor meminjam yen dengan suku bunga rendah untuk berinvestasi di luar negeri, juga dibahas sebagai faktor yang dapat memicu krisis global. Video ini menyoroti pentingnya Bitcoin sebagai alternatif investasi dan potensi penyelamat sistem ekonomi yang rapuh.

الوجبات الجاهزة

  • 🐅 Jepang dulunya dianggap sebagai macan Asia.
  • 📉 Jepang mengalami resesi berkepanjangan.
  • 💰 Japan Carry Trade mempengaruhi ekonomi global.
  • 📊 Suku bunga rendah di Jepang menciptakan risiko.
  • 👵 Populasi yang menua mengurangi produktivitas.
  • 🏢 Banyak UMKM di Jepang tutup karena tidak ada penerus.
  • 🔄 Bitcoin dapat menjadi alternatif investasi.
  • 📈 Bitcoin berpotensi menyelamatkan pasar obligasi.
  • ⚠️ Risiko global meningkat jika Japan Carry Trade pecah.
  • 💡 Pentingnya membangun keyakinan dalam investasi Bitcoin.

الجدول الزمني

  • 00:00:00 - 00:05:00

    Jepang, yang pernah dianggap sebagai macan Asia, kini menghadapi resesi terburuk yang bukan disebabkan oleh perang atau krisis Timur Tengah, tetapi oleh masalah internal. Dalam video ini, Angga Adinata memperkenalkan konsep Bitcoin dan bagaimana ia dapat membantu menghasilkan pendapatan pasif. Ia juga menjelaskan sejarah ekonomi Jepang, dari kebangkitan pasca Perang Dunia Kedua hingga krisis yang berlanjut selama tiga dekade.

  • 00:05:00 - 00:10:00

    Setelah kebangkitan ekonomi, Jepang mengalami ledakan ekonomi pada tahun 1980-an, tetapi kemudian terjebak dalam 'lost decade' akibat spekulasi berlebihan dan kebijakan suku bunga rendah. Ketika suku bunga dinaikkan, pasar saham dan properti anjlok, menyebabkan banyak bank dan perusahaan bangkrut. Ini memberikan pelajaran penting bagi investor properti tentang waktu yang tepat untuk membeli.

  • 00:10:00 - 00:15:00

    Jepang berjuang untuk memulihkan ekonominya dengan berbagai kebijakan, termasuk suku bunga ultra rendah dan quantitative easing, tetapi gagal mengembalikan kepercayaan konsumen. Generasi yang hidup dalam 'lost decade' menjadi lebih konservatif secara finansial, dan banyak yang terjebak dalam kontrak bergaji rendah. Uang di Jepang menjadi tidak produktif, dan banyak yang berinvestasi di luar negeri melalui Japan Carry Trade.

  • 00:15:00 - 00:21:59

    Japan Carry Trade menjadi jantung sistem ekonomi global, tetapi ada risiko besar jika Jepang mengubah kebijakan suku bunga. Jika suku bunga Jepang naik dan yen menguat, ini dapat memicu krisis global. Selain itu, Jepang menghadapi masalah demografi dengan populasi yang menua, yang dapat memperburuk defisit fiskal dan mempengaruhi ekonomi. Solusi yang diusulkan termasuk Bitbond, yang dapat membantu mengurangi beban utang dan memperkuat posisi ekonomi Amerika.

اعرض المزيد

الخريطة الذهنية

فيديو أسئلة وأجوبة

  • Apa yang menyebabkan Jepang mengalami resesi?

    Jepang mengalami resesi akibat spekulasi pasar, suku bunga rendah, dan populasi yang menua.

  • Apa itu Japan Carry Trade?

    Japan Carry Trade adalah strategi meminjam uang dengan suku bunga rendah di Jepang dan menginvestasikannya di negara lain dengan suku bunga lebih tinggi.

  • Mengapa Jepang menjadi barometer utama resesi global?

    Karena kondisi ekonomi Jepang yang stagnan dapat mempengaruhi pasar global, terutama melalui Japan Carry Trade.

  • Apa dampak dari populasi yang menua di Jepang?

    Populasi yang menua mengurangi produktivitas dan menyebabkan banyak UMKM tutup, yang berdampak pada pendapatan pajak.

  • Bagaimana Bitcoin dapat membantu sistem ekonomi?

    Bitcoin dapat menjadi alternatif investasi dan membantu menyelamatkan pasar obligasi yang rapuh.

عرض المزيد من ملخصات الفيديو

احصل على وصول فوري إلى ملخصات فيديو YouTube المجانية المدعومة بالذكاء الاصطناعي!
الترجمات
id
التمرير التلقائي:
  • 00:00:00
    Jepang dulu dianggap sebagai macan Asia.
  • 00:00:03
    Sekarang Jepang seperti macan dengan
  • 00:00:06
    cakar yang tumpul dan rap. Resesi
  • 00:00:08
    terhebat di dunia bukan berasal dari
  • 00:00:11
    Timur Tengah, bukan dari perang, tapi
  • 00:00:15
    dari Jepang. Apakah ini end game era
  • 00:00:18
    lost dikit selama 3 dekade
  • 00:00:20
    berturut-turut di Jepang? Ada apa dengan
  • 00:00:22
    Jepang? Kenapa Jepang adalah barometer
  • 00:00:25
    utama resesi global?
  • 00:00:28
    Oh ya, buat teman-teman yang masih baru
  • 00:00:30
    di channel ini, nama saya Angga Adinata.
  • 00:00:32
    Saya ajarin Bitcoin mulai nol hingga
  • 00:00:34
    aneka kungfu di Bitcoin
  • 00:00:36
    dibajerbitcoin.com.
  • 00:00:38
    Dengan aneka kungfu di
  • 00:00:39
    belajarbitcoin.com, kita bisa
  • 00:00:41
    mendapatkan passive income via kungfu
  • 00:00:43
    Bitcoin Cash Machine, Bitcoin Defi
  • 00:00:45
    farming, dan Bitcoin Launchpad Farming.
  • 00:00:48
    Kita juga bisa punya lebih banyak
  • 00:00:49
    Bitcoin tanpa perlu deposit lagi tanpa
  • 00:00:51
    features via kungfu Bitcoin backloin.
  • 00:00:54
    Kita juga bisa identifikasi titik-titik
  • 00:00:56
    penting bull market. bull tip dan bottom
  • 00:00:59
    via Bitcoin magic lines dan masih banyak
  • 00:01:02
    lagi. Misi kita adalah outperform
  • 00:01:04
    Bitcoin tanpa trading. Semua dengan
  • 00:01:06
    Netflix documentary style dan ribuan
  • 00:01:08
    member kita udah merasakan manfaatnya.
  • 00:01:11
    Kalian bisa cek testimoni real kita di
  • 00:01:13
    Instagram belajar Bitcoin. Nah, kungfu
  • 00:01:15
    kita udah proven pada ribuan member yang
  • 00:01:17
    udah join di perguruan kita. Sekarang
  • 00:01:21
    let's dig in tentang Jepang pembaktu
  • 00:01:23
    terbesar untuk ekonomi dunia.
  • 00:01:29
    [Musik]
  • 00:01:45
    Setelah bangkit dari kehancuran perang
  • 00:01:47
    dunia kedua, Jepang membangun ekonominya
  • 00:01:49
    dengan cara yang sangat taktis dan
  • 00:01:52
    terencana. Nah, pemerintah waktu itu
  • 00:01:54
    mendorong perkembangan industri dan
  • 00:01:57
    Jepang mulai mengekspor mobil serta
  • 00:01:59
    elektronik canggih ke seluruh dunia.
  • 00:02:01
    Termasuk merek-merek mobil yang terkenal
  • 00:02:03
    yang sering kita dengar dan juga kamera
  • 00:02:05
    yang sering kita dengar dan masih banyak
  • 00:02:06
    lagi. Hasilnya di awal tahun 1980
  • 00:02:10
    ekonomi Jepang bertumbuh sekitar 4% per
  • 00:02:12
    tahun. Dua kali lebih cepat dibandingkan
  • 00:02:15
    dengan negara-negara maju lainnya. Waktu
  • 00:02:16
    itu. Jepang menumpuk surplus perdagangan
  • 00:02:20
    dan menjadi kreditor global.
  • 00:02:23
    Di 1980, Jepang mengalami ledakan
  • 00:02:25
    ekonomi yang luar biasa. Ini adalah masa
  • 00:02:28
    keemasan Jepang ketika harga saham dan
  • 00:02:31
    properti naik ke level yang enggak masuk
  • 00:02:34
    akal dan ekonomi Jepang dianggap oleh
  • 00:02:37
    analis akan segera menyalib Amerika
  • 00:02:40
    Serikat. Nah, kalau teman-teman yang ada
  • 00:02:42
    di belajarbitcoin.com
  • 00:02:44
    di modul sejarah uang Amerika, kita
  • 00:02:46
    sempat singgung tentang Placea Accord di
  • 00:02:48
    tahun 1985.
  • 00:02:50
    Ini adalah sebuah perjanjian di mana
  • 00:02:52
    Amerika Serikat dan negara-negara G5
  • 00:02:54
    lainnya sepakat untuk melemahkan dolar.
  • 00:02:58
    Akibatnya, Yen menguat tajam. Nah,
  • 00:03:02
    karena yen menguat tajam, ekspor Jepang
  • 00:03:05
    terpukul. Tapi bank sentral Jepang
  • 00:03:07
    merespon dengan segera memotong suku
  • 00:03:09
    bunga. Akibatnya, biaya untuk meminjam
  • 00:03:12
    jadi sangat murah dan banyak orang
  • 00:03:14
    berspekulasi dengan dana pinjaman. So,
  • 00:03:18
    yang terjadi harga saham Jepang melonjak
  • 00:03:21
    tajam. Dari 1985 ke 1989,
  • 00:03:25
    NIK 225 naik lebih dari 200% dan membuat
  • 00:03:29
    harga saham jadi overvaluasi karena
  • 00:03:32
    enggak sebanding dengan laba perusahaan.
  • 00:03:35
    Enggak hanya saham nih, tapi real estate
  • 00:03:37
    juga meroket. Bahkan ada spekulasi
  • 00:03:40
    brutal dengan menjadikan real estate di
  • 00:03:42
    Tokyo sebagai jaminan pinjaman. Kemudian
  • 00:03:46
    jaminannya dipakai untuk beli real
  • 00:03:48
    estate lagi. Akibatnya harga tanah di
  • 00:03:51
    Tokyo melonjak ribuan persen. Bayangkan
  • 00:03:55
    harga tanah waktu itu mencapai 1,5 juta
  • 00:03:57
    dolar per me peripat
  • 00:04:02
    dibandingkan harga tanah di Manhattan
  • 00:04:05
    waktu itu. Harga rilisnya di Jepang
  • 00:04:07
    waktu itu sudah over value. Bahkan value
  • 00:04:11
    tanah istana kekaisaran Jepang dikatakan
  • 00:04:13
    melebihi seluruh negara bagian
  • 00:04:15
    California Amerika. Fast forward di
  • 00:04:18
    tahun 1987, negara-negara khawatir dolar
  • 00:04:22
    melemah terlalu tajam dan dicapai
  • 00:04:24
    melalui kesepakatan yang namanya lower
  • 00:04:26
    accord.
  • 00:04:27
    di mana negara-negara sepakat untuk
  • 00:04:29
    menstabilkan nilai dolar alias
  • 00:04:31
    menghentikan depresiasi dolar akibat
  • 00:04:34
    dari perjanjian blesser accord yang
  • 00:04:35
    tadi. Tapi Bog tetap mempertahankan suku
  • 00:04:40
    bunga rendah dan spekulasi di market
  • 00:04:42
    saham dan real estate tetap terjadi.
  • 00:04:45
    Hingga akhirnya di tahun 1989,
  • 00:04:47
    Bank of Japan mulai menaikkan suku
  • 00:04:49
    bunga. Tujuannya untuk meredam
  • 00:04:51
    spekulasi. Akibatnya pasar saham
  • 00:04:54
    langsung anjlok. Indeks Nike jatuh dari
  • 00:04:57
    hampir 39.000 ke Rp2.000 hanya dalam
  • 00:05:00
    waktu 1 sampai 2 tahun. Harga properti
  • 00:05:03
    runtuh, bank collaps, ekonomi macet, dan
  • 00:05:06
    Jepang masuk ke dalam masa yang disebut
  • 00:05:07
    sebagai Japan lost decade. Nah, di sini
  • 00:05:11
    ada insight juga nih buat teman-teman
  • 00:05:13
    yang investasi atau mau beli properti.
  • 00:05:15
    Kalau beli properti saat suku bunga
  • 00:05:17
    rendah, kemungkinan kita akan beli
  • 00:05:19
    properti dengan harga yang mahal dan
  • 00:05:21
    overvaluasi. Maka buat yang mau beli
  • 00:05:24
    properti aja nih, belilah pada saat suku
  • 00:05:26
    bunga tinggi. Karena harga properti pada
  • 00:05:28
    masa itu akan terdepresiasi.
  • 00:05:31
    Banyak orang yang buu akibat kebijakan
  • 00:05:33
    suku bunga tinggi. Oke, mungkin itu
  • 00:05:35
    sedikit insight aja. Next, lanjut ke
  • 00:05:37
    chapter 2.
  • 00:05:43
    Setelah BOG menaikkan suku bunga, harga
  • 00:05:45
    saham anjilok dan properti pun runtuh.
  • 00:05:48
    Jepang resmi masuk ke dalam zombie
  • 00:05:51
    ekonomi di mana banyak bank dan
  • 00:05:53
    perusahaan bangkrut dan diselamatkan
  • 00:05:55
    oleh pemerintah atau subsidi. Nah, harga
  • 00:05:58
    barang turun tiap tahun karena konsumen
  • 00:06:01
    dan bisnis takut belanjain uang mereka
  • 00:06:03
    karena mereka pikir harga akan lebih
  • 00:06:05
    murah. Akibatnya demen anjlok, investasi
  • 00:06:09
    mandek dan pertumbuhan ekonomi menjadi
  • 00:06:11
    stagnan. Pemerintah Jepang mencoba
  • 00:06:14
    segala macam cara untuk m-boosting
  • 00:06:16
    ekonominya. Mulai dari stimulus fiskal
  • 00:06:19
    besar-besaran, bunga ultra rendah,
  • 00:06:22
    bahkan mencapai 0% dan negatif juga
  • 00:06:26
    membuat quantitif easing. Nah, Jepang
  • 00:06:29
    adalah negara pertama di dunia yang
  • 00:06:30
    melakukan Q yang kemudian ditiru di
  • 00:06:33
    Amerika. Tapi semuanya gagal untuk
  • 00:06:37
    memulihkan kepercayaan orang untuk
  • 00:06:39
    belanja dan juga investasi.
  • 00:06:42
    Gres hebat setelah Babel di tahun
  • 00:06:43
    1940-an masih punya luka psikologis dan
  • 00:06:48
    dampaknya sangat dahsyat ke orang
  • 00:06:49
    Jepang. Orang-orang lebih memilih
  • 00:06:51
    menabung daripada konsumsi atau
  • 00:06:54
    investasi. Nah, meski dibilang sebagai
  • 00:06:57
    theos dikit, tapi periode ini terjadi
  • 00:07:00
    selama 3 dekade berturut-turut hingga
  • 00:07:02
    tahun 2000-an. Generasi yang hidup di
  • 00:07:05
    Lost Dikit tumbuh jadi lebih konservatif
  • 00:07:07
    secara finansial. Generasi ini juga
  • 00:07:10
    disebut sebagai The Lost Generation.
  • 00:07:13
    Mereka yang terjebak karena kontrak
  • 00:07:15
    bergaji rendah, sulit nabung, dan sulit
  • 00:07:18
    membentuk keluarga. Bahkan NIK 225 baru
  • 00:07:21
    bisa mencapai all time high 34 tahun
  • 00:07:24
    setelahnya. Bayangin kalau teman-teman
  • 00:07:27
    nyangkut 34 tahun. Nah, ketika suku
  • 00:07:31
    bunga nyaris nol dan deposito negatif,
  • 00:07:34
    uang di Jepang jadinya nganggur. Karena
  • 00:07:37
    bank-bank yang sudah disuntik dana
  • 00:07:38
    talangan tadi oleh pemerintah punya
  • 00:07:41
    uang, punya gunung likuiditas uang
  • 00:07:43
    murah. Masalahnya enggak ada yang mau
  • 00:07:45
    pinjam karena orang Jepang masih trauma
  • 00:07:47
    hebat dan lebih suka nabung daripada
  • 00:07:50
    pinjam.
  • 00:07:52
    Solusinya salurkan yen murah ini tadi ke
  • 00:07:55
    luar negeri di mana obligasi Amerika,
  • 00:07:58
    dolar Australia atau aset yang emerging
  • 00:08:01
    market masih menawarkan suku bunga 4
  • 00:08:03
    sampai 8% atau maybe more. Dan ini
  • 00:08:07
    adalah awal dari Japan Carry Trade.
  • 00:08:15
    Bayangkan kamu bisa pinjam uang tanpa
  • 00:08:17
    bunga di Jepang, lalu bawa uang itu ke
  • 00:08:20
    negara lain yang kasih bunga tinggi
  • 00:08:22
    misalnya ke Amerika dan kemudian ambil
  • 00:08:24
    selisihnya sebagai untung. yaitu Japan
  • 00:08:26
    carry trade. Akibatnya ada demand yang
  • 00:08:29
    lebih tinggi pada US Bone masih kurang
  • 00:08:32
    cuannya bisa pakai leverage. Nah, ini
  • 00:08:35
    adalah money glitch yang memanfaatkan
  • 00:08:37
    pinjaman 0% untuk dapat aset yang kasih
  • 00:08:40
    ROI lebih tinggi. Bahkan di 2016, Bank
  • 00:08:44
    of Japan memberikan suku bunga negatif
  • 00:08:47
    dan ibarat kata Jepang udah jadi ATM
  • 00:08:50
    dunia. Banyak negara yang pada akhirnya
  • 00:08:52
    bergantung pada ATM ini, termasuk
  • 00:08:54
    Amerika.
  • 00:08:55
    Sistem Japan Carry Trade ini adalah
  • 00:08:57
    jantung sistem ekonomi dunia sekarang
  • 00:09:00
    dan di dalamnya tertanam bom waktu yang
  • 00:09:03
    siap meledak kapanpun.
  • 00:09:08
    Japan Carry Trade udah berlangsung
  • 00:09:10
    selama 30 tahun. Dunia telah
  • 00:09:13
    memanfaatkan privilege ATM ini dan
  • 00:09:16
    berpotensi jadi time bomb yang sangat
  • 00:09:18
    masif. Nah, di 2025 Jepang tercatat
  • 00:09:22
    sebagai negara yang hold US Treasury
  • 00:09:25
    atau surat utang Amerika terbesar di
  • 00:09:27
    dunia. Selama bunga Jepang nol atau
  • 00:09:30
    negatif, dunia bisa pestapora. Tapi
  • 00:09:33
    begitu Jepang, bank sentral Jepang
  • 00:09:36
    berubah arah, risiko ini bisa meledak.
  • 00:09:39
    Nah, masalahnya di 2024 BOG telah
  • 00:09:42
    menaikkan suku bunga tiga kali. Di bulan
  • 00:09:45
    Maret 2024, BOG resmi mengakhiri suku
  • 00:09:47
    bunga negatif. Di bulan Juli 2024, BOG
  • 00:09:51
    menaikkan suku bunga dari 0,1 ke 0,25%.
  • 00:09:55
    Nah, kalau Teman-teman masih ingat di
  • 00:09:56
    bulan Juli 2024 ada flash crash karena
  • 00:09:59
    Japan git trade yang unwide. Di Januari
  • 00:10:03
    2025, BOG kembali menaikkan suku bunga
  • 00:10:06
    dari 0,25 hingga 0,5% tertinggi sejak
  • 00:10:11
    2008.
  • 00:10:13
    B juga sudah menghentikan program Qi.
  • 00:10:16
    Nah, era suku bunga murah di Jepang
  • 00:10:19
    terancam berakhir dan mengancam
  • 00:10:21
    mengakhiri money glitch dari Japan Gary
  • 00:10:23
    Trade. Sementara di sisi dunia yang
  • 00:10:25
    lain, Amerika perlu melakukan
  • 00:10:28
    refinancing atau rollover surat
  • 00:10:30
    utangnya. Bahkan lebih dari 60% surat
  • 00:10:33
    utang harus dioll over hingga 5 tahun ke
  • 00:10:36
    depan. Gimana kalau ATM dari Jep Carry
  • 00:10:39
    Trade ini enggak ada? Carry trade memang
  • 00:10:42
    masih terus berlangsung hingga sekarang,
  • 00:10:45
    tapi Carry Trade berpotensi pecah kalau
  • 00:10:48
    ada triple hit. Apa itu?
  • 00:10:52
    [Musik]
  • 00:10:55
    Nah, triple hit Japan Carry Trade adalah
  • 00:10:58
    kondisi tiga pukulan mematikan yang bisa
  • 00:11:01
    menghancurkan strategi ini. Ini adalah
  • 00:11:03
    skenario dan mimpi buruk bagi para carry
  • 00:11:06
    trader termasuk seluruh dunia. Ni carry
  • 00:11:09
    trade pecah kalau triple hit terjadi
  • 00:11:12
    bersamaan. Apa aja? Yen menguat. Bog
  • 00:11:16
    menaikkan suku bunga, Fed menurunkan
  • 00:11:19
    suku bunga. Nah, kalau yen menguat maka
  • 00:11:23
    investor harus membayar kembali pinjaman
  • 00:11:25
    Yen dengan nilai tukar yang lebih mahal.
  • 00:11:27
    Ingat, mereka pinjam dengan yen. Nah,
  • 00:11:31
    ini menghapus keuntungan atau bahkan
  • 00:11:33
    membuat carry trade rugi besar.
  • 00:11:36
    Kalau BG menaikkan suku bunga, maka
  • 00:11:40
    biaya pinjaman dalam yen akan meningkat
  • 00:11:42
    dan membuat spread antara bunga pinjaman
  • 00:11:45
    dan bunga imbal hasil jadi mengecil.
  • 00:11:48
    Kalau Fed atau bank sentral lain
  • 00:11:50
    menurunkan suku bunga, maka keuntungan
  • 00:11:53
    dari Carry Trade ikut menyusut. Nah,
  • 00:11:56
    investor akhirnya harus likuidasi
  • 00:11:57
    posisinya dan menarik dana dari aset
  • 00:12:00
    global. Kalau ketiganya terjadi
  • 00:12:03
    bersamaan, ini akan jadi pukulan telak.
  • 00:12:07
    Kalau investor global mulai meninggalkan
  • 00:12:09
    Jep Trade, permintaan terhadap US
  • 00:12:12
    Treasury bisa menurun tajam. Justru pada
  • 00:12:15
    saat Amerika sedang butuh refinancing
  • 00:12:18
    besar-besaran. Dan mungkin mungkin ya
  • 00:12:21
    ini juga yang jadi alasan Powel
  • 00:12:24
    ragu-ragu untuk menurunkan suku bunga.
  • 00:12:27
    Bukan tentang inflasi, bukan tentang
  • 00:12:29
    lapangan pekerjaan, tapi karena faktor
  • 00:12:31
    eksternal mungkin yaitu Japan Carry
  • 00:12:34
    Trate. Menurunkan suku bunga fed dengan
  • 00:12:37
    drastis akan mengakibatkan spread Japan
  • 00:12:40
    Carry Trader menyempit dan demand pada
  • 00:12:42
    US Treasury jadi berkurang di saat
  • 00:12:45
    Amerika perlu refinancing banyak surat
  • 00:12:48
    utang. Karena carry trade inilah sumber
  • 00:12:51
    likuidasi asing yang membantu Amerika
  • 00:12:53
    menjaga yel t-tep rendah. Jadi kalau Fed
  • 00:12:58
    belum mau Q sementara BG mau menaikkan
  • 00:13:02
    suku bunga. And then siapa yang membeli
  • 00:13:05
    surat utang ini kalau bunganya rendah
  • 00:13:08
    dan spreadnya kecil? Akibatnya ada
  • 00:13:11
    kekacauan di bond market.
  • 00:13:14
    [Musik]
  • 00:13:17
    Amerika dalam masalah besar surat
  • 00:13:20
    utangnya enggak laku. Investor minta
  • 00:13:22
    suku bunga lebih tinggi. Oke, fine.
  • 00:13:26
    Masalahnya di Jepang juga sama. Surat
  • 00:13:28
    utang Jepang juga enggak begitu laku
  • 00:13:31
    karena BOG mengakhiri QI panjang dan
  • 00:13:33
    malah mulai QT. Dulu B surat utangnya
  • 00:13:37
    sendiri melalui Q. Sekarang BOG
  • 00:13:40
    menurunkan pembelian sebanyak 400 miliar
  • 00:13:42
    yen tiap kuartal hingga Maret 2026.
  • 00:13:46
    Bahkan QT ini diproyeksikan berlangsung
  • 00:13:48
    sampai Maret 2027. Meski skalanya makin
  • 00:13:52
    mengecil sambil melihat kondisi market,
  • 00:13:54
    tapi hingga waktu video ini dibuat,
  • 00:13:56
    carry trade masih berlangsung karena
  • 00:13:58
    masih menghasilkan 297 basis point waktu
  • 00:14:02
    video ini dibuat. Cuma ingat, Fed juga
  • 00:14:05
    punya proyeksi menurunkan suku bunga. Di
  • 00:14:08
    2027, Fed memproyeksikan suku bunga ada
  • 00:14:11
    di 3%. Kalau suku bunga Jepang kembali
  • 00:14:14
    naik, maka carry trade udah enggak lagi
  • 00:14:18
    visibel untuk dilakukan.
  • 00:14:20
    Intinya supaya sistem ini tetap
  • 00:14:23
    berjalan, suku bunga Amerika harus di
  • 00:14:25
    atas suku bunga Jepang dan masih kasih
  • 00:14:27
    yield dari spreadnya. Kalau enggak,
  • 00:14:31
    sistem ini runtuh dan membuat kekacauan
  • 00:14:33
    global, investor harus menutup posisi di
  • 00:14:36
    market US dan bawa pulang uangnya balik
  • 00:14:38
    ke Jepang untuk bayar pinjaman. Nah,
  • 00:14:41
    karena banyak uang balik ke Jepang, maka
  • 00:14:43
    akan ditukar dengan yen. Kan harga yen
  • 00:14:45
    naik dan carry trader rugi besar dari
  • 00:14:48
    kenaikan harga yen. Hasilnya potentially
  • 00:14:51
    crash besar. Jadi, ada tiga komponen
  • 00:14:54
    yang harus kita perhatiin. Yang pertama
  • 00:14:57
    suku bunga FET dan yang kedua, suku
  • 00:15:00
    bunga Jepang.
  • 00:15:02
    Keduanya tetap harus hasilin yeld supaya
  • 00:15:06
    sistem ini tetap terus jalan. Yang
  • 00:15:08
    ketiga, yen Jepang enggak boleh menguat
  • 00:15:11
    terlalu tajam karena carry trader bisa
  • 00:15:13
    kehilangan keuntungan dari carry
  • 00:15:15
    trade-nya.
  • 00:15:17
    Di 2008 ada krisis keuangan karena
  • 00:15:20
    subprime mortgage. Tapi di baliknya
  • 00:15:23
    Japan Carry Trade punya peran yang cukup
  • 00:15:26
    besar. Jadi waktu krisis keuangan global
  • 00:15:28
    di 2008 meledak, aset-aset global jatuh
  • 00:15:32
    tajam. Bahkan Lemon Brothers, salah satu
  • 00:15:34
    bank terbesar di Amerika waktu itu
  • 00:15:36
    collapse. Investor panik dan buru-buru
  • 00:15:39
    jual aset-aset yang dianggap berisiko.
  • 00:15:42
    Mereka kemudian menutup posisi carry
  • 00:15:44
    trade dan kembali membeli yen untuk
  • 00:15:47
    bayar utang. Ini menyebabkan penguatan
  • 00:15:49
    tajam yen hingga 30% dari 120-an
  • 00:15:54
    ke 90-an per USD. Semua terjadi dalam
  • 00:15:58
    waktu singkat. Investor yang melakukan
  • 00:16:00
    carry trade mengalami rugi besar. Akibat
  • 00:16:02
    perbedaan kurs, Japan Carry Trade di
  • 00:16:05
    2008 malah makin memperparah krisis
  • 00:16:08
    karena ada margin call, likuidasi paksa,
  • 00:16:11
    dan akibatnya penurunan nilai aset yang
  • 00:16:14
    lebih dalam. Tapi Jepang juga punya
  • 00:16:18
    masalah lain.
  • 00:16:23
    Nah, Jepang adalah negara dengan rasio
  • 00:16:24
    lansia tertinggi di dunia. Saat ini
  • 00:16:27
    sekitar 29% dari populasinya berusia 65
  • 00:16:30
    tahun ke atas. Diperkirakan satu dari
  • 00:16:33
    tiga orang Jepang akan menjadi lansia di
  • 00:16:36
    tahun 2040.
  • 00:16:38
    Masalahnya ketika negara didominasi oleh
  • 00:16:41
    orang-orang tua maka produktivitas akan
  • 00:16:44
    menurun karena angkatan pekerja kan
  • 00:16:46
    menyusut tajam. Yang kedua, pasti
  • 00:16:49
    defisit fiskal melonjak akibat biaya
  • 00:16:51
    pensiun dan kesehatan lansia. Kemudian
  • 00:16:53
    yang paling parah nih, UMKM tutup massal
  • 00:16:57
    karena enggak ada lagi penurus. Di 2025
  • 00:17:00
    aja diperkirakan 630.000 UMKM tutup.
  • 00:17:04
    Bukan bangkrut, tapi pemiliknya
  • 00:17:07
    meninggal dan enggak ada penerus. 99,7%
  • 00:17:11
    bisnis di Jepang didominasi oleh UMKM
  • 00:17:14
    dan mempekerjakan lebih dari 70% tenaga
  • 00:17:17
    kerja di Jepang. Diperkirakan hingga
  • 00:17:19
    2030 ada 1,2 juta bisnis UMKM yang
  • 00:17:24
    ditutup di Jepang karena pemiliknya
  • 00:17:27
    menua.
  • 00:17:28
    Akibatnya penerimaan pajak pasti
  • 00:17:31
    berkurang tajam. Nah, pemerintah Jepang
  • 00:17:33
    harus terus mengeluarkan anggaran besar
  • 00:17:35
    tapi pendapatan pajak stagnan atau
  • 00:17:38
    bahkan menyusut karena jumlah pekerja
  • 00:17:41
    menurun tajam. Dan pemerintah wajib
  • 00:17:45
    terus menerbitkan bon untuk membiayai
  • 00:17:47
    defisit fiskal atau defisit anggaran
  • 00:17:49
    yang tadi. Di tahun 2024, utang publik
  • 00:17:52
    Jepang lebih dari 260% dari PTB,
  • 00:17:56
    termasuk tertinggi di negara-negara
  • 00:17:58
    maju. Dan ujungnya mungkin Jepang enggak
  • 00:18:01
    lagi bisa mempertahankan suku bunga
  • 00:18:03
    murah karena investor menganggap Jepang
  • 00:18:06
    beresiko. Kecuali QI dari bank sentral
  • 00:18:09
    Jepang mulai lagi. Kalau Jepang enggak
  • 00:18:11
    bisa mempertahankan suku bunga, maka
  • 00:18:14
    akan terjadi global financial collapse.
  • 00:18:18
    Dan apa solusinya?
  • 00:18:22
    Carry trade Jepang harus terus berjalan.
  • 00:18:24
    Ibarat skema ponsi yang menggantungkan
  • 00:18:27
    inflow uang baru. Ya, uang yang
  • 00:18:29
    mempengaruhi kehidupan kita itu dicetak
  • 00:18:32
    terus melalui utang. Ini adalah pony
  • 00:18:35
    legal yang dimainkan oleh elite kelas
  • 00:18:38
    dunia dan seluruh dunia bergantung
  • 00:18:40
    padanya. Sistem ini enggak boleh
  • 00:18:43
    collapse. Jadi, gimana agar carry trade
  • 00:18:46
    harus berjalan? Yang pertama, Amerika
  • 00:18:49
    mempertahankan suku bunga dan mengundang
  • 00:18:52
    non Japan Carry Trade mengundang. Enggak
  • 00:18:55
    hanya Jepang aja yang punya peran
  • 00:18:57
    sebagai ATM untuk carry trade, tapi ada
  • 00:19:00
    beberapa negara lain. Misalnya Swis.
  • 00:19:03
    Swiss National Bank mempertahankan suku
  • 00:19:05
    bunga negatif sejak krisis 2008 hingga
  • 00:19:08
    2023. Nah, saat ini suku bunga Swiss
  • 00:19:11
    tercatat 0%. Euroone atau ECB sempat
  • 00:19:15
    lama mempertahankan suku bunga 0% atau
  • 00:19:17
    negatif. Saat ini suku bunga ECB ada di
  • 00:19:20
    angka 2%.
  • 00:19:22
    That's why mkin ini alasan Fed menunda
  • 00:19:25
    Redcard karena menunggu bank sentral
  • 00:19:27
    lain. Harapan Fed surat utang bisa
  • 00:19:30
    terserap tanpa melakukan Qi. Solusi yang
  • 00:19:34
    kedua adalah Bitbond. Apa itu BB?
  • 00:19:38
    Bitbond adalah surat utang yang
  • 00:19:40
    di-backup oleh Bitcoin. Gimana cara
  • 00:19:43
    kerjanya? Jadi hasil dari surat utang
  • 00:19:45
    itu 90% dipakai untuk kebutuhan
  • 00:19:48
    pemerintah. Sementara 10%-nya untuk beli
  • 00:19:51
    Bitcoin.
  • 00:19:52
    Nah, dengan demikian US Treasury bisa
  • 00:19:54
    lebih laku di market karena investor
  • 00:19:57
    bisa mendapatkan 50% dari upset Bitcoin
  • 00:20:00
    plus 4,5% dari total return kupon
  • 00:20:03
    bondnya. 50% keuntungan sisanya diambil
  • 00:20:06
    oleh pemerintah Amerika untuk Bitcoin
  • 00:20:09
    Strategic Reserve. Ini adalah sebuah ide
  • 00:20:12
    yang menurut saya sangat brilian kalau
  • 00:20:14
    jadi diimplementasikan.
  • 00:20:16
    Bitp juga bisa mengurangi beban hutang
  • 00:20:19
    Amerika sebesar 50,8 triliun pada 2045.
  • 00:20:24
    Nah, dengan total CAGR potensial
  • 00:20:28
    mencapai 7% ini akan memperlebar spread
  • 00:20:31
    carry trade dan membuat posisi US jadi
  • 00:20:33
    lebih kuat. Karena bila Amerika beli
  • 00:20:35
    Bitcoin, banyak negara yang akan ikut
  • 00:20:38
    dan akan membawa harga Bitcoin hingga
  • 00:20:40
    lebih dari 1 juta US dolar. Nah, Bitcoin
  • 00:20:43
    melalui Bitbond mungkin adalah
  • 00:20:45
    satu-satunya penyelamat sistem ekonomi
  • 00:20:47
    yang eksisting sekarang. Perlahan-lahan
  • 00:20:50
    memasukkan Bitcoin ke dalam sistem
  • 00:20:51
    keuangan tradisional sebagai hatchge dan
  • 00:20:55
    membuat kita semua terhindar dari bom
  • 00:20:57
    waktu ekonomi ini. So, in the end of the
  • 00:21:01
    day, Bitcoin adalah skochci finansial
  • 00:21:04
    untuk sistem ekonomi dunia yang rapuh.
  • 00:21:06
    Bitcoin adalah steroid yang membantu
  • 00:21:09
    menyelamatkan bond market. Bitcoin juga
  • 00:21:12
    adalah alternatif investasi untuk market
  • 00:21:14
    real estate yang kekurangan exit
  • 00:21:16
    liquidity akibat aging population di
  • 00:21:19
    negara-negara maju. Nah, jadi enggak
  • 00:21:22
    jadinya nih implementasi Bitcoin.
  • 00:21:25
    Bitcoin tetap akan 1 juta US dolar. So,
  • 00:21:29
    enggak ada salahnya hold Bitcoin, enggak
  • 00:21:31
    ada salahnya beli Bitcoin, yang penting
  • 00:21:33
    bangun conviction kalian. Nah, di
  • 00:21:36
    belajarbitcoin.com kita bangun
  • 00:21:37
    conviction itu mulai dari nol. Bangun
  • 00:21:40
    conviction sendiri itu enggak gampang.
  • 00:21:42
    Mungkin perlu waktu bertahun-tahun.
  • 00:21:44
    Sementara yang saya share adalah hasil
  • 00:21:46
    ilmu yang compounding lebih dari du
  • 00:21:49
    dekade dan Bitcoin enggak nunggu kalian.
  • 00:21:56
    Amin.
الوسوم
  • Jepang
  • ekonomi
  • resesi
  • Japan Carry Trade
  • Bitcoin
  • suku bunga
  • populasi menua
  • investasi
  • krisis global
  • lost decade