00:00:04
Друзья, всех приветствую. Я решил
00:00:07
вернуться к старым своим видео. Видео в
00:00:11
виде подкаста, записано из студии,
00:00:13
потому что те видео, которые у нас
00:00:14
выходят на канале, они исключительно про
00:00:17
текущую ситуацию, текущую повестку на
00:00:19
рынке. А всё-таки хочется делиться
00:00:21
опытом. А я вижу, что не хватает многим
00:00:24
из вас не просто разбирать текущее, что
00:00:27
происходит там с индексом РТС, с
00:00:28
индексом S&P 500, но и всё-таки некую
00:00:32
поддержку в виде опытного инвестора,
00:00:34
который может с трудные времена
00:00:36
где-то помочь провести через сложные
00:00:39
периоды жизни, особенно инвесторские, а
00:00:41
с другой стороны научить чему-то
00:00:43
показать, развить и развить ваши
00:00:45
инвестиционные навыки. Я уже около 20
00:00:48
лет на рынке и, соответственно, прошёл
00:00:49
множество кризисов. Я помню те первые
00:00:52
дни 2006 года, когда я пришёл на рынок и
00:00:54
вот смотрел тогда на свой телефон, тогда
00:00:57
тоже уже были смартфоны первые, когда,
00:00:59
допустим, индекс РТС падал на 6% за 1
00:01:02
день, и это были одни из первых моих
00:01:04
дней на рынке. То есть я вот встречал их
00:01:06
с диким падением. И когда я пишу сейчас
00:01:08
эти видео, благодаря Дональду Трампу на
00:01:11
рынке тоже происходят разные интересные
00:01:13
штуки. Поэтому первое наше видео будет
00:01:15
как раз-таки про кризисы, про то, как их
00:01:17
переживать и не отчаиваться, потому что,
00:01:19
честно говоря, вот этот уже кризис или
00:01:21
кризис даже 2020 года я переживал
00:01:24
гораздо легче, чем все остальные.
00:01:26
Поэтому, если вы на в машине, в автобусе
00:01:29
или дома с чашечкой кофе, а,
00:01:31
присаживайтесь и включайте скорость
00:01:34
иногда полтора, иногда может быть даже
00:01:35
0,75, чтобы медленнее меня слушать. И
00:01:37
давайте сегодня мы поговорим про
00:01:39
кризисы, как с ними работать, как с ними
00:01:42
переживать и как не сделать так, чтобы
00:01:44
кризисы отняли большую часть вашего
00:01:46
состояния, а наоборот, благодаря
00:01:48
кризисам вы только богатели и
00:01:50
становились более успешными и копили на
00:01:52
свою старость, кто копит, а кто уже
00:01:54
сейчас получает пассивный денежный
00:01:56
поток, не потерять его, а только
00:01:57
приумножить. Итак, начинаем. Прежде чем
00:02:01
начнём, напомню, что у нас есть
00:02:02
Telegram-канал, где мы как раз обсуждаем
00:02:04
текущую повестку. Если вам интересно то,
00:02:06
что происходит на рынках, я для вас её
00:02:08
сам своими руками отбираю лучшие новости
00:02:10
и свои комментарии даю. Поэтому ссылка
00:02:12
внизу под описанием данного видео.
00:02:14
Приходите, подписывайтесь, и там в
00:02:16
комментариях мы с вами уже поговорим,
00:02:18
обсудим текущую ситуацию. А так
00:02:20
начинаем. Начнём, наверное, с первого,
00:02:22
самого главного. Вы должны понимать, что
00:02:24
падение рынка - это хорошее явление.
00:02:27
Да-да-да. Вотрен Бафеff по этому поводу
00:02:29
говорит следующую вещь, что будь то
00:02:32
носки или акции, он говорит: "Мне
00:02:34
нравится покупать качественный товар,
00:02:37
когда он на распродаже". В 2008 году
00:02:40
Waren Buffett купил акции Goldman Sax на
00:02:43
5 млрд долларов и уже буквально через
00:02:44
пару лет получил прибыль в 3 млрд
00:02:47
долларов. То есть его поговорка о том,
00:02:49
что будь то акции или будь то какие-то
00:02:53
носки или, не знаю, трусы, если это идёт
00:02:55
по распродаже, этим надо пользоваться,
00:02:57
этим надо радоваться. Но у людей
00:02:59
почему-то другие ассоциации с этим
00:03:01
возникают. Падение рынка акций - это не
00:03:04
равно падение прибыли компании, не равно
00:03:07
падение денежного потока компании, не
00:03:10
равно того, что бизнес завтра зарится. К
00:03:13
сожалению, многие часто путают, что цена
00:03:16
акций - это состояние экономики страны
00:03:19
или цена акций - это состояние внутри,
00:03:22
что происходит в компании. Это абсолютно
00:03:24
не так. Конечно, иногда такие корре
00:03:28
корреляции реально существуют, да,
00:03:30
иногда компании разоряются, это
00:03:32
случается, но в большинстве случаев это
00:03:34
исключительно эмоциональная реакция. И
00:03:36
чем менее опытный инвестор, тем больше
00:03:39
он верит, что если цена акций падает, то
00:03:42
значит и с бизнесом всё плохо. Поэтому,
00:03:44
друзья, когда мы говорим про второй
00:03:46
вариант, что цена акций не равно
00:03:48
состоянии бизнеса, пожалуйста, сделайте
00:03:51
небольшое обучение, то есть пройдите
00:03:53
обучение сами, почитайте книжки. У нас
00:03:55
есть большой курс инвестиции на миллион,
00:03:57
где мы это подробно разжёвываем. То есть
00:03:59
научитесь разбираться в компаниях их
00:04:02
стоимости. И когда вы понимаете, что эта
00:04:04
компания вот у неё есть внутренняя
00:04:06
стоимость, а есть цена на рынке, это
00:04:07
разные вещи, вы сразу, э, будете легче
00:04:11
воспринимать падение рынка. Ну просто, к
00:04:13
примеру, новая BMW пятой серии, которую
00:04:15
вам вдруг решили отдать за 10.000
00:04:18
долларов. Э вы удивитесь, почему? Почему
00:04:20
так дёшево? Это же BMW пятой серии, там,
00:04:22
допустим, од однолетняя с пробегом
00:04:24
10.000 км. Вот. И на рынке такое
00:04:26
случается, да? То есть на рынке может
00:04:29
условная BMW продаваться за копейки, и
00:04:31
никто не захочет её взять. Просто потому
00:04:33
что паника, потому что люди не понимают
00:04:36
внутренней стоимости. Но если из BMW вам
00:04:38
легко понять её внутреннюю стоимость, то
00:04:40
с акцией гораздо сложнее. Поэтому здесь
00:04:42
нужно чуть больше образования и
00:04:44
понимание, во что вы вкладываете свои
00:04:45
деньги. Третий момент - это, конечно же,
00:04:48
страх и паника. Исследования показали,
00:04:52
что страх активирует те же участки мозга
00:04:55
у человека, что и физическая боль.
00:04:58
Именно поэтому очень многие инвесторы
00:05:01
начинают продавать акции, облигации,
00:05:04
золото, неважно, любой актив, когда
00:05:06
видят сильное падение в короткий
00:05:08
промежуток времени, потому что в этот
00:05:10
момент они примерно чувствуют то же
00:05:12
самое, что если бы получали сильную
00:05:14
боль. И избавившись от акций, облигаций,
00:05:17
а, они ощущают облегчение. Я уверен, что
00:05:20
вы уже проходили это либо скоро пройдёте
00:05:23
и тоже почувствуете. Ну вот, например,
00:05:26
Чарли Мангер, вот есть такой партнёр
00:05:28
Бафета, который, к сожалению, а ушёл от
00:05:30
нас не так давно, говорил, что многие
00:05:33
люди даже с высоким IQ, то есть
00:05:36
индексом, да, индексом мозга, а, ужасные
00:05:39
инвесторы, потому что у них
00:05:41
отвратительный характер. Надо уметь
00:05:44
контролировать эмоции, понимаете? Вот
00:05:46
именно эмоции. И есть такие данные:
00:05:49
далбар, можете поискать дал тире бар.
00:05:52
Значит, средний инвестор в США за
00:05:54
последние 30 лет получал около четырёх
00:05:56
годовых вместо 10% из-за того, что очень
00:06:00
часто продавал акции именно в момент
00:06:02
падения. То есть он делал, наоборот,
00:06:04
вместо того, чтобы в момент падения
00:06:06
покупать, они продавали акции и из-за
00:06:08
страха потерять ещё больше денег.
00:06:11
Поэтому ваш страх - это одна из тех
00:06:13
причин, почему вы либо не дозаработаете
00:06:16
достаточно денег, либо потеряете их в
00:06:19
самый неподходящий момент панических
00:06:21
продаж на рынке. Четвёртый момент - это
00:06:24
то, что падение рынка - это очень
00:06:27
хорошо. Это время не паники, не
00:06:29
паниковать, не бояться, не продавать.
00:06:31
Это время, когда, наоборот, нужно
00:06:33
максимально с холодной головой подойти к
00:06:36
отбору акций. Я сейчас говорю именно к
00:06:39
отбору акций, потому что облигации
00:06:41
падают реже, хотя это тоже происходит,
00:06:43
но в целом, когда рынок падает, вы
00:06:45
спокойненько открываете, что же упало
00:06:48
больше всего, какие компании или какие
00:06:50
активы упали сильно и где внутренняя
00:06:54
стоимость. То есть, что происходит
00:06:56
реально с этими компаниями, какие они
00:06:58
были до момента падения, да? Что вызвало
00:07:00
причина падения? Если причина падения не
00:07:02
столь серьёзная для компании, вы можете
00:07:04
посмотреть, например, у меня есть целый
00:07:06
список компаний. с хорошими
00:07:08
фундаментальными показателями, такими,
00:07:10
например, как шикарный менеджмент,
00:07:13
который может провести как корабль
00:07:14
сквозь сквозь шторм компанию, хорошие
00:07:18
денежные потоки, хорошие контракты,
00:07:20
низкая долговая загруженность компании,
00:07:23
что тоже обязательно перепере перенесёт
00:07:26
компанию и акционеров через шторм,
00:07:28
который, возможно, уже сейчас бушует там
00:07:30
на финансовых, глобальных экономических
00:07:32
рынках. Вот поэтому мы чётко отбираем
00:07:34
для себя, какие компании, во-первых,
00:07:36
переживали предыдущие кризисы и хорошо
00:07:38
их прошли, как они переживают сейчас. И
00:07:41
самые топовые компании мы берём себе в
00:07:45
портфель. Поэтому у меня всегда есть
00:07:46
список, скажем так, любимых компаний,
00:07:49
которые добавлены в избранное в моём
00:07:51
терминале. Топ-20, топ-25 компаний,
00:07:53
которые я буду первыми покупать при
00:07:55
любом маломальски серьёзном падении на
00:07:58
рынке. Коррекция финансовых рынков или
00:08:01
падение, по-другому говоря, - это
00:08:03
нормальное состояние вещей. Так,
00:08:05
например, как смена сезонов, зима, когда
00:08:08
холодно или лето, когда жарко. Иногда
00:08:10
наступает осень или весна. Ну и,
00:08:12
соответственно, то же самое происходит
00:08:14
на рынке. Например, если мы с вами
00:08:16
возьмём американский рынок, то падение
00:08:18
на 10% по индексу SNP 500 происходит
00:08:22
каждый год или внутри года может даже
00:08:24
происходить несколько раз. Падение более
00:08:26
чем на 20% обычно случается раз в 3-5
00:08:30
лет. Это уже чуть больше аномалия, но
00:08:33
это нормальное состояние вещей. По этому
00:08:36
поводу Джон Темплтон, очень известный
00:08:38
инвестор, говорил, что бычьи рынки
00:08:40
рождаются на
00:08:41
пессимизме, растут на
00:08:44
скепсисе, зреют на оптимизме и умирают
00:08:47
на эйфории. Да, если разобрать его
00:08:50
слова, то покупать как раз-таки нужно на
00:08:54
пессимизме, когда никто не хочет ничего
00:08:56
покупать. Все говорят: "Да зачем это
00:08:58
делать? Впереди только мрак и тьма и
00:09:01
ничего хорошего". Именно тогда наступают
00:09:04
лучшие моменты для покупки. Зреют на
00:09:06
скепсисе, когда ещё всё не доверяют.
00:09:08
Значит, э на оптимизме начинается рост и
00:09:11
вот когда эйфория. Кстати, не замечали,
00:09:14
что больше всего из ваших друзей,
00:09:16
знакомых или на телевидении начинают
00:09:18
освещать фондовый рынок? Либо в период
00:09:20
кризиса краха, когда вы, наоборот, не
00:09:22
хотите в него инвестировать, либо,
00:09:24
наоборот, в период эйфории, когда
00:09:25
говорят: "Вот там Биткои, вот он там
00:09:27
SNP, вот индекс Московской биржи, вот
00:09:30
они там выросли, вот новые максимум
00:09:32
берут". Как раз в этот период приходят
00:09:34
люди. Это самый плохой период для
00:09:36
инвестиций. То есть тогда, когда все
00:09:37
говорят, что вот оно растёт, давайте,
00:09:39
давайте сюда приходите, это плохой
00:09:42
период для инвестиций. Лучший
00:09:44
инвестиционный период, как мы с вами уже
00:09:45
понимаем, - это период сильного падения
00:09:48
рынка. Шестой момент - это то, что время
00:09:51
союзник инвестора. На горизонте 10 лет,
00:09:55
если вы проинвестировали бы в индекс S&P
00:09:57
500, вы всё равно бы вышли в плюс. И,
00:10:00
соответственно, по этому поводу Питер
00:10:02
Линч, очень
00:10:03
известный управляющий фонда Могилан
00:10:06
Фиделити, говорил, что гораздо больше
00:10:09
денег теряется на ожидании падения, чем
00:10:13
от того самого падения рынка. О чём это
00:10:16
речь? О том, что если вы даже ожидаете
00:10:18
падение рынка, всё распродали, а потом
00:10:20
раз, он не падает и рынок продолжает
00:10:22
расти. Ещё больше он вырастает на 10, на
00:10:24
20, на 30%, а вы только и ждёте падения.
00:10:27
Вы смотрите своего любимого
00:10:29
какого-нибудь блогера или телеведущего,
00:10:31
который постоянно армагедонит, который
00:10:33
говорит, что завтра будет только хуже и
00:10:35
хуже и хуже. Вы боитесь, вам страшно, вы
00:10:38
не пускаете свой капитал в покупку
00:10:40
хороших активов по хорошим ценам. И в
00:10:42
итоге может оказаться так, что медвежьй
00:10:44
рынок закончился или даже снижение на
00:10:46
10-15% рынка закончилось, и пора бы уже
00:10:49
начать покупать, а вы боитесь, потому
00:10:51
что ожидаете, что будет ещё хуже, хуже и
00:10:54
хуже. И, поверьте, таких блогеров,
00:10:57
ведущих ТВ, который постоянно
00:10:59
армагедонит, хоть отбавляй, я уверен,
00:11:01
что вы знаете пару таких имён уже
00:11:03
сейчас, которые постоянно говорят, что
00:11:05
будет только хуже. Как раз подобные люди
00:11:07
и сбивают вас с толку, потому что они
00:11:10
всегда говорят, что будет хуже. Конечно
00:11:12
же, периодически они бывают правы, как и
00:11:16
любые часы, которые висят на вашем,
00:11:19
значит, на вашей стене, потому что 12
00:11:20
часов бывает дважды в день, так же как и
00:11:24
любой армагедонщик рано или поздно а
00:11:27
угадает, что будет падение. Как мы с
00:11:29
вами уже сказали, падение на 10%
00:11:32
случается ежегодно, падение на 20 и
00:11:34
более случается каждые 3-5 лет. Поэтому
00:11:37
достаточно просто пройти вот этим 3 м 5
00:11:39
лет, и армагедончик окажется прав. Но за
00:11:41
это время вы упустите, возможно,
00:11:43
огромный бычий тренд, который может
00:11:45
расти на 40-50%, потом коррекция на 10 и
00:11:48
опять 40-50% роста. Помните это, когда в
00:11:51
следующий раз будете слушать того, кто
00:11:53
обещает, что завтра будет ещё хуже. И
00:11:56
последний, седьмой пункт, если вы уже
00:11:58
досмотрели до него, он очень важный. Мы
00:12:00
наговорили про эмоции с вами. И как
00:12:03
раз-таки в период максимального страха
00:12:06
активируется момент, когда лучше всего
00:12:09
покупать. По этому поводу Урен Бафет
00:12:11
сказал следующее: "Когда идёт золотой
00:12:14
дождь, надо выходить с ведром, а не с
00:12:16
напёрстком". То есть нужно иметь
00:12:18
достаточно кэша, чтобы скупать вот эти
00:12:20
сильные просадки. Напомню, что вот в
00:12:22
момент, когда я сейчас пишу это видео, у
00:12:24
Орена Бафета порядка 300 млрд долларов.
00:12:27
Денежная подушка, которую он последние
00:12:29
годы собирал. И вот сейчас благодаря
00:12:31
Дональду Трампу, его тарифам, мы видим
00:12:34
сильное падение. Я думаю, это сильное
00:12:36
падение. Дональд Трамп как раз ой,
00:12:37
Дональд Урен Бафеff будет выкупать за
00:12:39
счёт того кэша, который он сформировал,
00:12:41
и не напёрском, а уже вёдрами. И Джон
00:12:44
Темплтон, опять же известный инвестор,
00:12:47
сказал, что лучшее время для покупки-
00:12:49
момент максимального пессимизма. Поэтому
00:12:53
дождитесь, когда все новостные агентства
00:12:56
будут говорить, что всё, да, завтра не
00:12:58
наступит, когда Армагедон уже стучится в
00:13:01
вашу дверь. Пожалуй, это лучший момент,
00:13:03
когда стоит покупать, потому что когда в
00:13:05
следующий раз они будут кричать, что всё
00:13:06
прекрасно, всё чудесно, завтра будет, э,
00:13:09
лучше, чем вчера, возможно, это момент,
00:13:12
когда пора продавать уже акции. И
00:13:14
напоследок скажу, что я пережил уже штук
00:13:18
пять точно сильных кризисов. Это
00:13:21
20068 глобальный финансовый кризис, 2014
00:13:24
тирепна года, когда рубль
00:13:26
девальвировался с 30трицати там до 80.
00:13:29
2020 год пандемический, находясь
00:13:32
полностью упакованный в акции, когда там
00:13:34
рынок SNP упал почти на 40%, буквально
00:13:37
там за полтора-2 месяца. А 2022 год,
00:13:40
когда рынок упал российский на 50%
00:13:42
просто за оди день. И микрокризисов,
00:13:45
которые там волатильность тире 10 тире
00:13:47
20% в бесконечное количество было. И я
00:13:50
полностью подтверждаю всё, что говорит и
00:13:52
Темплтон, и Баff, и всё. И, значит,
00:13:55
Питер Линч, помните, что самое лучшее
00:13:58
время наступает в периоды кризисов. И вы
00:14:01
должны благодарить рынки за то, что вам
00:14:03
дают купить прекрасные активы, иногда
00:14:06
просто по бросовым ценам. Именно в этот
00:14:08
момент и делаются состояние. И но не
00:14:12
забывайте, что есть обратная сторона,
00:14:13
когда вы чувствуете эйфорию, когда рынки
00:14:16
на максимумах, когда всё классно, эти
00:14:18
периоды как раз-таки хорошо, чтобы
00:14:20
начать продавать то, что вы купили в
00:14:22
периоды кризисов. На этом всё. Спасибо
00:14:24
за внимание. С вами был Дмитрий
00:14:26
Черёмушкин. Если вам нравятся такие
00:14:28
подкасты, обязательно ставьте лайк. Не
00:14:30
забывайте поставить комментарий, потому
00:14:32
что YouTube и другие агрегаторы очень
00:14:34
любят, когда вы ставите комментарии.
00:14:36
Значит, вам видео интересно. Поддержите
00:14:38
тем самым это видео, и я буду снимать
00:14:40
для вас подкасты в таком же стиле ещё
00:14:43
много. И надеюсь, будет вам и мне очень
00:14:46
интересно их смотреть. До новых встреч.
00:14:48
Пока.
