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[Música]
00:00:07
He.
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[Música]
00:00:32
Bom, meus amores, bem-vindo ao módulo
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que a gente vai começar a colocar
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colocar todo esse conhecimento na
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prática e começar a fazer as nossas
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operações. Então, a gente vai aprender
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agora como que a gente define a direção
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e o timing, certo? Na hora de você
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clicar e fazer a sua operação. Bora pr
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pra tela. Vem cá, vem comigo. É o
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seguinte, toda vez que você for fazer as
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suas operações, você tem que pensar da
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seguinte
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forma: direção, timing. Qual que é a
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diferença? Direção é o lado que você vai
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operar. se você vai operar comprado ou
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se você vai operar vendido. É, o timing
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é aonde você efetivamente entra na
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operação, é onde efetivamente sai o teu
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clique. Simples assim. Então, na direção
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a gente vai precisar ver algumas coisas
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e a principal delas é: no Brasil somos
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um país exótico. Já aprendemos isso.
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Então, país exótico é sinônimo de
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juros. Opa. Então vamos olhar os juros
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para poder fazer as nossas operações.
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Lembra que a gente vai ver o caminho do
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dinheiro, se o dinheiro tá indo pro
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risco ou se ele tá indo paraa proteção,
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se vamos buscar risco ou não. E a gente
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vai ver isso através dos nossos
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contratos de DI. Que que é o contrato de
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DI? depósito interfinanceiro das
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instituições. As instituições usam esses
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contratos para trocar recurso entre
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eles. Por exemplo, no final do dia você
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precisa bater o caixa da tua empresa, o
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banco também precisa bater o caixa.
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Então, se tá sobrando dinheiro ou se tá
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faltando dinheiro, você precisa fechar
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isso daí. Então, se tá faltando
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dinheiro, você vai pegar emprestado de
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quem tá sobrando e você vai fazer isso
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através dos contratos de di. É por isso
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que é depósito interfinanceiro, é troca
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de recurso entre as
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instituições. Esse contrato representa
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uma taxa negociada no mercado. Para cada
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taxa, eu tenho para para cada para cada
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contrato, eu tenho um mês de vencimento
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e eu tenho uma taxa, um valor que nada
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mais nada menos do que a nossa curva de
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juros. Então, a gente vai olhar todos
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esses contratos aqui para ver que lado
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que tá indo o dinheiro, se a minha taxa
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de juros está caindo ou se a taxa de
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juros está caindo, significa o quê? Que
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os rendimentos mais longos estão
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rendendo menos que os rendimentos mais
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curtos ou se ele está
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subindo, tá bom? E a gente vai fazer
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isso
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aqui nessa abinha aqui para montar uma
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grade de cotação dessas.
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É muito simples. Eh, dentro do
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profit aqui embaixo, ó, clica num
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mais abrir aqui,
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ó, grade de cotação. Aí você cria, clica
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aqui, nome da grade que você quer, chama
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de di. Eu vou chamar aqui de
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aula. Dá um OK.
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Já tem aula
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tr. Pronto, aula dois. Aí, o que que
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você faz aqui, ó? Clica com o botão no
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meio, clica
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em gerenciar carteira de
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ativos. Vai abrir essa
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janelinha. Clica em BMF contratos para
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ficar mais fácil o filtro. Digita di um,
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pega tudo que tiver aqui, joga para cá e
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dá um save. Você vai ter todos os seus
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contratos de juros aqui dentro. Eu gosto
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sempre de organizar pelo volume. Por que
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pelo volume? Eu quero saber se os volume
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tá entrando mais os contratos curtos ou
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mais os contratos longos, tá? Mas pro
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que a gente vai fazer aqui agora, não
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vai precisar tanto dessa dessa dessa
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dessa separação. Então você pode
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organizar aqui pela pelo nome dele aqui,
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né, pelo prazo, né, que vai ser por
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letras, né? Eu gosto de deixar sempre
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aqui pelo volume, é costume meu, tá? E
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aí o que que a gente vai ver? O que que
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está acontecendo nos nossos contratos de
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juros, se eles estão subindo ou se eles
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estão caindo. Então aqui no caso eles
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estão obviamente lateralizados porquinho
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a gente vai ter decisão ali da taxa de
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juros nos Estados Unidos. Então você
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percebe que a flutuação deles aqui, a
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variação é muito pouca. Tá caindo 0.07,
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0.1 0.3 na média, né? Tá tudo meio no no
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cantinho. Se a gente olhar aqui o candle
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deles, essa eu eu gosto de deixar o
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candle aqui porque ele vai mostrar a
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variação diária. Então se você vê que
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eles abriu, foi para cima, foi um
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pouquinho para baixo, mas tá tudo mais
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ou menos no meio do caminho, tudo mais
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ou menos onde abriu. Então eu sei que
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hoje é um dia que eu não tenho direção,
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tá? Mas pra gente fazer as nossas
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operações, eu preciso ver o lado que
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eles estão indo. Bateu o olho aqui, leu
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essa grade, viu que eles estão tomando
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uma direção, não é olhar uma foto, olhar
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assim: "Ah, agora está lateralizado,
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beleza". Não é a partir desse momento, o
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que que vai acontecer? Para onde vai,
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para onde está indo essa curvinha de
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juros? aqui agora ela está levemente
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lateralizada positivando um golinho.
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Volta um pouquinho à aula aí que vocês
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vão ver que esses contratos aqui subiram
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um pouquinho. Foi bem pouquinho, mas
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subiu um golinho. Então eu vendo essas
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negociações acontecendo e subindo a
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taxa, a minha curva de juros aqui, eu
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vou sempre operar dentro do direcional.
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Cuidado só com esse sempre, tá? Deixa eu
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só fazer um um um lembrete
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aqui. Lembra dos dias
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de
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reprecificação de curva? Lembra? Se você
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não lembra, volta lá nas aulas. Nos dias
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de repicação de curva, você vai ter os
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juros para baixo e o dólar para cima. Aí
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ele opera em beta
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negativo. Em dias normais, o que que
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acontece? Por que que isso daqui faz
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sentido a gente operar dessa
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forma? Lembra da
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fórmula futuro câmbio
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real. Futuro igual a câmbio multiplicado
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pela constante eer elevado ao
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diferencial de juros de Brasil, Estados
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Unidos multiplicado pelos dias úteis
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sobre
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252. Lembra desse pedacinho
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aqui? Que que acontece? Meus juros aqui
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no
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Brasil subindo, os juros aqui no Brasil
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subindo, o que que vai acontecer com o
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meu
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futuro? O meu futuro vai subir, tá?
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multiplicando na exponencial, então o
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meu futuro vai acabar subindo. Então por
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isso que em dias normais, dias que não
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são reprficação de curva, deixa eu fazer
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aqui um pouquinho pro lado aqui, ó, só
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para poder aparecer aqui, ó, os juros no
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BR subindo, futuro subindo, tá? Por quê?
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Dentro desse cenário, eu vou operar na
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direção, porque se os fatores exógenos
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que impactam na precificação estão
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mostrando que o dólar futuro vai ficar
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mais caro. E é dessa forma aqui que a
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gente vai olhar a nossa direção. Beleza?
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Olhei a direção do dólar. Qual vai ser o
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momento em que eu vou clicar? Aonde que
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vai ser o timing? de entrada. Dentro do
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timing, vocês podem usar o que vocês
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quiserem. Quer usar fluxo, usa. Quer
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usar figura gráfica, usa. Eu acho perda
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de tempo analisar o mercado olhando pro
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passado. O que que eu gosto de fazer? Eu
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gosto de olhar a curva de dólar. O que
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que é a curva de dólar? Lembra? Futuro é
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o ativo que você tá olhando, né? que é o
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a vista mais a
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taxa mais a expectativa que eu vou
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colocar em parênteses para não confundir
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ele com euro. Então aqui eu tenho as
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variáveis que eu consigo calcular spot
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mais juros. Ou seja, quando um desses
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dois ativos aqui começar a dar uma
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movimentação, éonde esse cara aqui vai
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movimentar. A gente fazendo essa conta,
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a gente chega no que a gente chama de
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curva. Curva de dólar. Que que é a curva
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de dólar? é o preço que dólar deveria
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estar. A gente consegue calcular, a
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gente consegue calcular é esse cara
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aqui, ó, essa linha rosa aqui. E você vê
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que ele estava aqui para cima do preço,
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né? Quando ele começou a fazer essa
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puxadinha aqui para cima, junto ali com
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juros, puxando para cima, que a gente já
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viu, ainda mais num fundinho aqui, um
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ótimo time de entrada dentro de uma
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direção. Como vocês ainda não vão ter
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essa curva de dólar, porque essa curva
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de dólar a gente só deixa para quem está
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dentro da comunidade, para vocês usarem
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isso aqui sob supervisão. O, se você não
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tá na comunidade, eu vou deixar o link
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aqui embaixo para você chamar uma pessoa
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da equipe e conversar com eles para
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liberar para vocês, para vocês terem
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acesso a esses e vários outros quantes
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que a gente usa ali dentro, certo? Mas
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enquanto vocês não têm esse quant, o que
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que a gente vai olhar? A gente vai olhar
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essas variáveis aqui. Então vocês vão
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olhar principalmente quando os juros
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começa a se movimentar. Então, dentro do
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meu timing de entrada, eu tô olhando a
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direção, tô vendo que o juros está
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subindo e na hora que entra uma
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negociação puxando esses juros mais para
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cima, se torna o momento de vocês
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clicarem dentro do trade de vocês.
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Então, quando vocês verem essa situação,
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vocês vêm aqui no gráfico de vocês ou
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pelo SuperDOM e façam a operação de
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vocês, né, uma operação de compra. Assim
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que vocês enxergarem a operação, é no
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exato momento que vocês vem isso
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acontecendo. Não espera, não hesita,
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entra. Então, no caso ali, aquela compra
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ali embaixo que aconteceu enquanto a
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gente tava explicando, tá? Para entrar
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aqui agora já tá entrando atrasado, não
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vale. Mas a partir do momento que vocês
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verem isso daqui acontecendo, entra na
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operação. Aonde que vai ser a saída
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desse trade? A saída do trade vai se dar
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exato momento em que a o motivo pelo
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qual você entrou no trade deixa de
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existir, tá bom? Deu a condição,
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cliquei, essa condição se desfez, juros
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começou a puxar para baixo, entrou uma
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negociação, entrou uma boletada ali pro
00:11:40
outro lado, sai fora, sai fora da
00:11:43
operação. Tá bom? Na próxima aula, na
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próxima aula a gente vai ver isso daqui
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na prática e eu vou operar um pouquinho
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com vocês para vocês entenderem como que
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executa e vocês conseguirem executar aí
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na conta de vocês. Fechou? Eu espero que
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vocês tenham entendido esse conceito da
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curva de juros junto com as
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movimentações ali do dólar, as variáveis
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que impactam na precificação do ativo
00:12:12
para na próxima aula a gente começar a
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executar isso daqui na prática e vocês
00:12:17
entenderem como é que faz um operacional
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que faz sentido. Fechou? Te vejo na
00:12:22
próxima aula.
00:12:29
[Música]
