一口气了解AMD | 别光盯着英伟达了~
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Résumé
TLDRAMD当前的成功源自其CEO苏姿丰的战略调整和市场拓展。在经历与英特尔数十年的竞争后，AMD通过高性能计算芯片迅速崛起，特别是在数据中心业务上取得显著突破。通过创新的架构设计和收购赛灵思，AMD不仅增强了自身在CPU市场的竞争力，还扩展到FPGA领域，进一步巩固市场地位。AMD与英伟达在GPU市场的竞争更侧重于产品创新和市场需求的满足，而不是直接对抗。从芯片行业的长远视角来看，AMD和英特尔的竞争还将持续，各自的战略变化和市场调整也将影响未来的市场格局。
A retenir
- 🚀 AMD从与英特尔的竞争中崛起，重新定位自己。
- 🧩 Zen架构是AMD成功的基石。
- 💡 苏妈的领导下，AMD实现了业务的多重扩展。
- 🔍 数据中心业务成为AMD新的增长点。
- 🔄 AMD通过收购和创新增强市场地位。
- 🤝 AMD与英伟达在市场上并非直接竞争。
- 🎯 高性能计算成AMD核心战略。
- 📉 英特尔因技术瓶颈遭遇市场挑战。
- 💰 战略收购丰富AMD产品线。
- 🌐 芯片行业的竞争需要长期投资和创新。
Chronologie
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引领AI浪潮的两大企业英伟达和AMD股价翻倍，其中AMD被认为是妖股。AMD不仅是独立显卡市场的重要存在，更在CPU市场长年与英特尔对抗。AMD经历多次商战反败为胜，市值超越英特尔，成为AI时代的领军企业之一。
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AMD与英特尔的竞争始于其半导体起初，英特尔因实力雄厚一度领先。AMD通过合作成为英特尔的第二供应商，借势快速发展。20世纪末，AMD凭借K7架构与奔腾III竞争，股价大涨。随后推出K8架构，市场占有率猛增接近英特尔。
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AMD为进军GPU领域收购了ATI，尽管付出高昂代价且一度陷入财政危机，但最终为其在两大芯片市场站稳脚跟奠定了基础。然而，财务困难导致其面临市场份额下滑和产品竞争力不足的困难局面。
- 00:15:00 - 00:20:00
AMD新CEO苏姿丰上任后调整策略，专注高性能芯片和拓展业务线，推出新架构Zen系列，重夺市场地位。Zen架构的锐龙芯片性能超出预期，帮助AMD在桌面和数据中心市场复苏，成功打破英特尔的垄断。
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AMD全力拓展数据中心和游戏市场，通过换股收购赛灵思增强FPGA领域实力。随着AI需求和芯片创新加速，AMD凭借技术和市场策略在数据中心业务中获得突破，实现较快增长，成为市场领袖之一。
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Questions fréquemment posées
AMD与英特尔主要在哪个市场竞争？
AMD与英特尔主要竞争在CPU市场。
AMD是如何在市场中重新崛起的？
AMD通过推出Zen架构的高性能芯片重新夺回市场份额。
AMD在2014年发生了什么重大发展变化？
AMD于2014年经历了管理层的更换，由苏妈担任CEO，带领公司重回市场竞争。
AMD与英伟达的竞争关系如何？
它们在GPU市场上的竞争更像是各自发展自己的技术，而不是正面交锋。
AMD自2014年以来如何实现快速增长？
通过提高产品性能和拓展业务范围，尤其在数据中心和AI市场取得成功。
AMD是如何收购赛灵思的？
AMD通过换股方式收购了赛灵思，扩大了其在FPGA市场的影响力。
新任CEO苏妈对AMD的崛起做出了哪些贡献？
她通过调整公司战略以高性能计算为核心聚焦点，使AMD重回增长轨道。
英特尔面临的主要生产挑战是什么？
英特尔在生产工艺上遇到了困难，尤其在10纳米制造过程中。
AMD通过收购赛灵思带来了哪些业务扩展？
AMD收购了赛灵思后，得以将业务扩展到FPGA领域。
在数据中心市场上，AMD与英特尔如何竞争？
在数据中心领域，两者正面竞争，藉由高性能CPU产品争夺市场份额。
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- 00:00:00你看引領AI浪潮的兩大晶片企業
- 00:00:03英偉達跟AMD
- 00:00:05從去年十月份到今年三月份
- 00:00:06股價雙雙翻倍
- 00:00:07成為了兩大妖股
- 00:00:09而它倆背後的兩位大佬
- 00:00:10老黃跟蘇媽
- 00:00:12巧了還正好都是華裔
- 00:00:13咱去年不是說了英偉達嗎
- 00:00:15今天咱就來聊一聊另一隻妖股
- 00:00:17AMD
- 00:00:20因為有很多集中在AMD和英偉達
- 00:00:22顯卡之間的討論
- 00:00:23就會讓很多人以為AMD就是做遊戲顯卡
- 00:00:26而實際上AMD不光是
- 00:00:27獨立顯卡市場唯二的存在
- 00:00:29更是CPU市場唯二的存在
- 00:00:32在它半個多世紀的商業沉浮當中
- 00:00:35永遠躲不開的對手
- 00:00:36不是英偉達
- 00:00:37而是
- 00:00:37英特爾
- 00:00:40AMD在和英特爾的競爭當中三起三落
- 00:00:43八年裡上演了史詩級的起死回生
- 00:00:45股價翻了超過一百倍
- 00:00:46市值超過三千億美元
- 00:00:48瞬間把英特爾甩在了身後
- 00:00:50比茅台的市值還高
- 00:00:53你說說AMD它是如何逆風翻盤
- 00:00:56傳奇的蘇媽又是怎麼讓它浴火重生
- 00:00:58乘著AI的大風迎來了巔峰時刻
- 00:01:02咱廢話少說來聊聊這個神奇的AMD
- 00:01:08故事要從號稱二十世紀最偉大的發明說起
- 00:01:131947年貝爾實驗室有三名科學家
- 00:01:15成功地製造出了全世界第一個晶體管
- 00:01:17之後也因此獲得了諾貝爾物理學獎
- 00:01:19這裡頭有一個人叫做威廉·肖克利
- 00:01:22科研裡邊他肯定是宗師級別的人物了
- 00:01:24但是他有個問題
- 00:01:25就是他的管理能力非常差
- 00:01:26什麼固執種族歧視多疑等等的
- 00:01:28一堆問題
- 00:01:30後來這個大宗師手底下有八個高徒
- 00:01:33那也都是行業裡最頂尖的科學家了
- 00:01:35但是因為實在忍不了了
- 00:01:36就在1957年的時候
- 00:01:38一起抱團離開了這個大宗師自立門戶
- 00:01:41成立了公司叫做Fairchild Semiconductor
- 00:01:43仙童半導體
- 00:01:46這家公司現在可能聽說人並不多
- 00:01:47但是可以毫不誇張地
- 00:01:49說它 就是半導體領域人才的搖籃
- 00:01:51甚至可以說是矽谷的起源
- 00:01:53就這個公司它人才也是一直往外流
- 00:01:56十年之間這八個創始人都紛紛出走
- 00:01:59這裡邊最後離開的倆哥們諾伊斯和摩爾
- 00:02:02在1968年離開
- 00:02:03成立了大名鼎鼎的英特爾
- 00:02:05而一年以後
- 00:02:06這個仙童半導體的銷售主管桑德斯
- 00:02:08自己也出來成立了超微半導體就是AMD
- 00:02:11高層和科學家的逃離
- 00:02:13其實也基本宣告了仙童半導體的出局
- 00:02:16不過它也正式開啟了AMD和英特爾
- 00:02:19這兩家公司延續至今的商業戰爭
- 00:02:23其實最開始的時候
- 00:02:24AMD跟英特爾那完全都不是一個段位的
- 00:02:27你想英特爾
- 00:02:28那可是大宗師肖克利的徒弟的公司
- 00:02:30要人才有人才要資金有資金
- 00:02:32他們當時成立公司的時候
- 00:02:33人家都是硬往他們手裡塞錢
- 00:02:35輕輕鬆鬆就融兩百五十萬美元
- 00:02:37兩年之後就IPO上市了
- 00:02:38不斷推出那種引領行業標準的芯片
- 00:02:41不過AMD這邊可就沒有那麼完美的開局了
- 00:02:44當時七十年代的時候
- 00:02:45正是這種半導體行業創業的一個混戰期
- 00:02:47所以像AMD這種小魚小蝦
- 00:02:49可以說是多如牛毛
- 00:02:51根本沒有人願意給它投資
- 00:02:52所以你知道
- 00:02:53最早給桑德斯投資的個人投資人是誰嗎
- 00:02:55居然是當時英特爾的頭兒就是諾伊斯
- 00:02:58What
- 00:02:59所以你看AMD跟英特爾
- 00:03:00其實它們從最最開始
- 00:03:02就非常緊密地糾葛在一起了
- 00:03:04後來這個桑德斯還是挺厲害的
- 00:03:05就在成立三年之後
- 00:03:071972年AMD也上市了
- 00:03:08而當時的美國有個挺有意思的現象
- 00:03:11就比如說我是個廠商要採購晶片
- 00:03:13比如說我找你英特爾買晶片
- 00:03:14我會強制要求英特爾
- 00:03:16你把這個圖紙給另一家廠商跟你一起造
- 00:03:18就是 所謂的第二供應商
- 00:03:19這樣就防止被這一家廠商卡脖子
- 00:03:22而你想當時
- 00:03:22AMD跟英特爾它倆關係其實不錯
- 00:03:24所以就抱團形成了一個小團體
- 00:03:26AMD就會經常作為英特爾的第二供應商
- 00:03:29我跟你說AMD這招它有點像什麼
- 00:03:31就不知道大家有沒有聽說過
- 00:03:32騎車的時候
- 00:03:33有一個非常重要的策略叫做Drafting
- 00:03:36就你跟在領頭羊後面
- 00:03:37會大大減小你的風阻就會省力很多
- 00:03:40而對於這個領頭羊
- 00:03:41有個人在後面跟著其實自己也會更省勁
- 00:03:43兩個人就形成了一個小組一個小車隊
- 00:03:47他倆最成功的一單
- 00:03:48就是拿下了八十年代
- 00:03:49剛剛要進軍個人電腦市場的IBM
- 00:03:52可以說把倆人一起抱團起飛了
- 00:03:54英特爾這邊X86架構
- 00:03:55成了當時CPU的業界標準
- 00:03:57它們也在九十年代迎來了輝煌時期
- 00:03:59當時基本上搞電腦的人
- 00:04:01最熟悉的聲音就是這個噔噔噔噔了吧
- 00:04:05英特爾的市值
- 00:04:06也在2000年的時候
- 00:04:07達到了2750億美元
- 00:04:09成為了當年全球市值的第六大公司
- 00:04:11而AMD呢
- 00:04:12也在五年裡股價翻了15倍
- 00:04:17不過
- 00:04:18隨著當時個人電腦市場開始逐漸飽和
- 00:04:20兩個人還出現了一些授權方面的訴訟
- 00:04:23AMD跟英特爾也出現裂痕了
- 00:04:25AMD就覺得不行
- 00:04:26我不能就這麼老跟英特爾綁在一起了
- 00:04:28我得自己開始逆風騎行了
- 00:04:311995年AMD開始大幅提高研發費用
- 00:04:34並且花了9億美元
- 00:04:35收購了一個半導體設計公司NexGen
- 00:04:38而你猜怎麼著
- 00:04:38這個NexGen的COO
- 00:04:40正好是剛從英特爾挖過來的
- 00:04:41一個帶領設計奔騰處理器的人
- 00:04:44叫達姆
- 00:04:44也就是說這個奔騰處理器之父
- 00:04:47鬼使神差地被挖到了AMD底下
- 00:04:50在達姆的帶領下
- 00:04:511996年的時候
- 00:04:53AMD推出了自研的K系列架構
- 00:04:55終於迎來了它的高光時刻
- 00:04:561999年6月
- 00:04:57推出了搭載K7架構的速龍
- 00:04:59然後迅速升級
- 00:05:00不到十個月之後
- 00:05:01就先於英特爾發布了
- 00:05:02全球首款超過1GHz時脈頻率的速龍處理器
- 00:05:05正面硬剛當時英特爾的奔騰III處理器
- 00:05:13我就不跟大家列舉一些參數了
- 00:05:15反正簡單來說
- 00:05:16就這款晶片
- 00:05:17這個處理器從性價比的角度來說
- 00:05:19領先英特爾同價位的芯片一大截
- 00:05:21給AMD一年就帶來了10億美元的利潤
- 00:05:24你想它之前一年淨利潤還虧8900萬美元
- 00:05:27就之前那兩年
- 00:05:28每年都虧差不多一個億
- 00:05:30而2000年這速龍一出來
- 00:05:31一下變成正的9.8億了
- 00:05:33你看看這個速龍它就是這麼速度
- 00:05:37接下來的幾年AMD就一路逆襲
- 00:05:392003年推出了搭載K8架構的
- 00:05:41首款64位的X86處理器
- 00:05:43憑藉著一系列的突破
- 00:05:45AMD在CPU市場的佔有率
- 00:05:46到2006年的時候達到了48.4%
- 00:05:49幾乎可以說和英特爾平分天下
- 00:05:51台式機端甚至還超過了英特爾
- 00:05:54你看這時候AMD它不勢頭正盛嗎
- 00:05:57於是它就開始為自己下一步的大事考慮
- 00:06:00經就準備要
- 00:06:01結婚了
- 00:06:02它就準備要走一步大棋
- 00:06:04它盯上了顯示卡領域
- 00:06:07我們知道電腦最主要兩個晶片
- 00:06:09CPU跟GPU
- 00:06:10中央處理器跟圖形處理器就是顯示卡
- 00:06:132000年的時候
- 00:06:14市場上大概是個什麼情況呢
- 00:06:16CPU這邊基本上就剩了英特爾跟AMD
- 00:06:18而GPU呢
- 00:06:19我們之前英偉達那期聊過
- 00:06:20九十年代經過了一幫大亂戰
- 00:06:22就剩下了英偉達跟ATI
- 00:06:24那AMD當時它怎麼想的
- 00:06:26我要是能融合CPU跟GPU
- 00:06:28我要是能橫跨
- 00:06:29這兩大晶片的領域技術客戶
- 00:06:32肯定會有很大的協同效應
- 00:06:33沒能準就能給英特爾幹趴下
- 00:06:35所以當時它就想
- 00:06:37從英偉達跟ATI這兩個裡邊
- 00:06:39挑一個給買下來
- 00:06:40AMD高管他就開始琢磨了
- 00:06:42你看當時英偉達的市值大概是75億美元
- 00:06:45而我AMD呢
- 00:06:46大概是86億美元
- 00:06:47要是我想收購英偉達
- 00:06:48再算上需要一些溢價
- 00:06:50那還指不定誰收購誰呢
- 00:06:51別一不小心我被人英偉達給吞了對吧
- 00:06:53那不玩完了嗎
- 00:06:54Oh No
- 00:06:55ATI它大概是50億美元
- 00:06:57就雖然也很大
- 00:06:58但離我這個AMD還是有一定距離的
- 00:07:01就這個收購還是有它的可能性在的
- 00:07:02所以當時AMD就是一咬牙一跺腳
- 00:07:05掏空了自己18億美元的現金
- 00:07:07又藉了25億美元的外債
- 00:07:09同時還花了自己11億美元的股票
- 00:07:11算是豁了半條老命
- 00:07:12把這個ATI給拿下了
- 00:07:14從此AMD就成了唯一一個
- 00:07:17在CPU和GPU這兩大市場
- 00:07:19都有相當大市場份額的一個巨頭
- 00:07:23你 聽起來對這
- 00:07:23時候AMD真厲害
- 00:07:25CPU這邊幾乎和英特爾平分天下了
- 00:07:27GPU一口氣吞了個ATI
- 00:07:28那不得跟英特爾分庭抗禮了對吧
- 00:07:31可實際上
- 00:07:31這之後AMD迎來了它最黑暗的十年
- 00:07:37我跟你說
- 00:07:38就當時AMD買完這個ATI之後
- 00:07:40接下來的兩年
- 00:07:41它在記賬的時候
- 00:07:42就把自己的商譽Goodwill
- 00:07:44減記了26億美元
- 00:07:45這是什麼意思呢
- 00:07:46就是說我剛剛東拼西湊
- 00:07:47湊了50億美元把這個ATI買下來了過
- 00:07:49一年就後悔了就發現
- 00:07:51這東西就值二十多億
- 00:07:54其實就AMD它想進軍GPU領域的這個想法
- 00:07:57或者說這個策略是非常合理
- 00:07:59甚至可以說是非常聰明的
- 00:08:00咱現在看
- 00:08:01它正是因為買了ATI
- 00:08:02才能在GPU領域跟英偉達叫板
- 00:08:04但問題就是它當時買得確實是太貴了
- 00:08:07而且貴得不是一點半點
- 00:08:08這就讓AMD的現金流一下變得特別緊張
- 00:08:11而同時感覺到威脅的英特爾那邊
- 00:08:13它也開始發力了
- 00:08:14咱要是光看市場份額
- 00:08:15你可能覺得AMD跟英特爾要平分天下了
- 00:08:18可實際上它倆的差距還是挺懸殊的
- 00:08:20這怎麼說呢
- 00:08:21因為AMD的市場份額它主要集中在中低端
- 00:08:24咱剛好不說主打性價比嗎
- 00:08:26所以它的利潤率也不高
- 00:08:27當年英特爾的營收差不多是AMD的十倍
- 00:08:29市值更是它的三十倍
- 00:08:31英特爾畢竟是財大氣粗
- 00:08:33再加上它感覺到威脅開始緊張了
- 00:08:35就開始全面發力整頓裁員業務重組
- 00:08:37就在AMD宣布收購ATI之後的第三天
- 00:08:41發布了採用全新Core微架構的酷睿2處理器
- 00:08:43不管是性能還是能效比都非常出色
- 00:08:46再一次拉開了跟AMD的差距
- 00:08:48而且英特爾還整出了一個
- 00:08:49叫做Tick-Tock的戰術
- 00:08:51注意跟那個TikTok沒關係
- 00:08:52它就Tick一年更新晶片製程
- 00:08:54然後Tock一年更新處理器架構
- 00:08:57說白了就是要自己捲自己
- 00:08:58接下來的十年裡
- 00:08:59把流程一路提升到了14奈米
- 00:09:01靠著它的i3 i5 i7處理器
- 00:09:03瞬間又重新佔領CPU市場
- 00:09:06你看這時候的AMD
- 00:09:07一方面花了大價錢買了ATI
- 00:09:09然後發現買貴了
- 00:09:10另一方面英特爾這邊開始發力
- 00:09:12市場份額不斷流失
- 00:09:13它又得在CPU領域跟英特爾搶地盤
- 00:09:16又得在GPU領域跟英偉達搶地盤
- 00:09:18而且它自己又要設計同時還要生產
- 00:09:20就根本吃不消
- 00:09:21現金流開始變得非常地捉襟見肘
- 00:09:23債務積累也逐步高達了50億美元
- 00:09:272008年AMD在無奈之下
- 00:09:29把自己的晶圓廠給拆分出來賣掉
- 00:09:32也就是之後的GlobalFoundries
- 00:09:33一方面是換來一些錢
- 00:09:35另一方面也可以更潛心專注在芯片設計上
- 00:09:38而接下來幾年AMD推出的一系列產品
- 00:09:41市場反應始終都不太理想
- 00:09:43銷售業績也從2010年開始持續萎縮
- 00:09:45CPU的市場份額從它高光時候將近50%
- 00:09:48一路下滑到了只有20%
- 00:09:50而伺服器CPU的市場佔有率
- 00:09:52從30%一路跌到了只有1 %
- 00:09:55市值跌到了不到20億美元
- 00:09:58就別說跟市值千億的英特爾去競爭了
- 00:10:01它活下來都成問題
- 00:10:02AMD只能不停地裁員削減成本
- 00:10:04它甚至把自己的中心大樓給賣了
- 00:10:07換了1.6億美元
- 00:10:08當時很多華爾街的分析師都認為
- 00:10:10AMD可能就要逐漸退出歷史舞台了
- 00:10:15但是就在這無盡的黑暗時刻
- 00:10:17有一個人她駕著七彩祥雲
- 00:10:19伴隨著背景音樂從天而降
- 00:10:21她就是2014年AMD的新任CEO蘇姿豐
- 00:10:24大家也親切地稱她為蘇媽
- 00:10:28蘇姿豐她絕對是個技術精英
- 00:10:30在MIT攻讀電氣工程
- 00:10:32一路拿到了博士學位
- 00:10:33之後在德州儀器IBM這些公司
- 00:10:35都是做芯片相關的工作
- 00:10:37順便說一嘴
- 00:10:37大家要是看老黃和蘇媽的訪問影片
- 00:10:40你會發現一個非常有意思的現象
- 00:10:42就這倆人他語速都特別地快
- 00:10:44正式的發布會可能還都刻意控制著點
- 00:10:47但你要看他們私底下採訪
- 00:10:48真的就是跟機關槍似的
- 00:10:50不像一般CEO說話
- 00:10:52好傢伙你聽著那都是一個著急
- 00:10:53都得兩倍速去聽說
- 00:10:55today
- 00:11:13好咱們言歸正傳說回AMD
- 00:11:15你看蘇媽她剛上任的時候
- 00:11:16其實面臨的局面非常棘手
- 00:11:18那時候AMD已經是非常困難了
- 00:11:20所以首先她就先是一波經典的酷炫操作
- 00:11:23什麼簡化公司流程維護客戶關係
- 00:11:25削減成本等等
- 00:11:26這些都很重要但是也沒啥意思
- 00:11:29所以咱不說了
- 00:11:30可這還沒完
- 00:11:31最關鍵的我認為
- 00:11:32她做了兩個戰略上的轉變
- 00:11:34她做了兩個戰略上的轉變 成為了拯救AMD的關鍵
- 00:11:36成為了拯救AMD的關鍵 而且就這兩件事我跟你說
- 00:11:37每一件事都可以說是地獄級難度的
- 00:11:40第一個就是高效能運算
- 00:11:43什麼叫高效能運算
- 00:11:44你聽著好像像個水話
- 00:11:46但其實它的關鍵就在於這個
- 00:11:48高效能
- 00:11:49咱之前不也說了嗎
- 00:11:50就你看起來好像AMD能跟英特爾掰手腕了
- 00:11:53但其實它主要是圍繞中低端展開的
- 00:11:55蘇媽就覺得這不行
- 00:11:56中低端沒前途附加價值利潤率都太低了
- 00:11:59於是她就重新把AMD的重心
- 00:12:01聚焦在開發高性能晶片上
- 00:12:03我跟你說我看了她無數的採訪
- 00:12:05她整天掛在嘴邊的一個詞就是
- 00:12:07High performance computing 高性能計算
- 00:12:14經過了兩年的戰略調整
- 00:12:16在2016年底
- 00:12:17AMD吹響了反擊的第一聲號角
- 00:12:19推出了搭載全新Zen架構的銳龍晶片
- 00:12:24這個Zen架構是一套全新的框架
- 00:12:26就跟英特爾的製程工藝完全不同
- 00:12:28簡單來說
- 00:12:29它就用了很多叫做Chiplet小芯片集成成大芯片
- 00:12:33這樣靈活性更高良率也更高
- 00:12:35所以你看AMD最近的CPU GPU
- 00:12:37其實都是基於Chiplet這種底層架構
- 00:12:41本來AMD給新的晶片定的目標是
- 00:12:43性能要超過之前的40%
- 00:12:45市場上就很多人覺得就是天方夜譚
- 00:12:48你很難一步邁這麼大
- 00:12:49可沒想到第一代銳龍居然就提升了52%
- 00:12:52比英特爾同級別的八核處理器i7 6900K
- 00:12:55不光速度更快
- 00:12:56而且價格只有不到它的一半
- 00:12:59這還是第一代
- 00:13:00那時候從技術上
- 00:13:01你不能說它直接就能幹翻英特爾
- 00:13:03但接下來幾年對這個Zen架構的優化
- 00:13:05可以說讓AMD勢如破竹
- 00:13:092019年推出七奈米製程
- 00:13:11搭載Zen 2架構的銳龍3000系列
- 00:13:13在遊戲領域的PS5 Xbox X和S系列
- 00:13:16包括像Steam Deck
- 00:13:17全都是用的這種Zen 2架構的APU晶片
- 00:13:19當年豪賭下註七奈米開始一路起飛
- 00:13:222020年推出Zen 3架構的銳龍5000系列
- 00:13:242022年推出五奈米製程
- 00:13:26Zen 4架構的銳龍7000系列
- 00:13:29其實不光是晶片
- 00:13:30你就看看AMD這個發布會的質量
- 00:13:32是不是都是肉眼可見的提高
- 00:13:36靠著銳龍系列的強勢回歸
- 00:13:38AMD在桌面CPU的市場份額
- 00:13:40再一次回到了跟英特爾勢均力敵的態勢
- 00:13:44不過這還遠遠沒完
- 00:13:45AMD好不容易研發出來這個Zen架構
- 00:13:47可不簡簡單單是給PC
- 00:13:49給消費者用就完事了
- 00:13:50這就說到了蘇媽的第二個地域級別的任務
- 00:13:53就是拓展業務線
- 00:13:55蘇媽非常清楚
- 00:13:57AMD其實一直以來都太依賴CPU了
- 00:14:00所以她在2015年的時候
- 00:14:01提出了三個重點的增長領域
- 00:14:03遊戲數據中心和沈浸式平台
- 00:14:06你看看她這眼光
- 00:14:07是不是就你現在看起來還是挺毒辣的
- 00:14:09咱稍微回溯一點
- 00:14:10蘇媽在她還沒當上CEO的時候
- 00:14:12其實就已經靠著推動遊戲業務救了AMD一把
- 00:14:15當年AMD收購ATI之後
- 00:14:17黑暗當中的一根救命稻草
- 00:14:19正是它靠著橫跨CPU和GPU這個領域
- 00:14:21在2011年的時候
- 00:14:22推出了一個叫做APU
- 00:14:24Accelerated Processing Unit
- 00:14:26叫加速處理器
- 00:14:27你可以簡單理解成
- 00:14:28在一塊晶片上融合了CPU跟GPU
- 00:14:30而蘇媽在2012年的時候
- 00:14:32來AMD總負責產品
- 00:14:34她就牽頭讓各大遊戲機巨頭
- 00:14:36都選擇了AMD的晶片
- 00:14:37都選擇了AMD的晶片 使得遊戲業務
- 00:14:39每年都能為AMD帶來兩三億美元的利潤
- 00:14:41一定程度上
- 00:14:42彌補了個人電腦端帶來的巨大虧損
- 00:14:44才讓AMD活了下來
- 00:14:46所以你看蘇媽提出的這三大領域
- 00:14:48遊戲這一塊
- 00:14:48AMD其實已經可以說是壟斷主機市場
- 00:14:51按部發展就可以了
- 00:14:52而這第二個領域數據中心
- 00:14:55才是AMD這幾年增長勢頭最猛
- 00:14:57也是潛力最大的一塊
- 00:14:58數據中心其實就是一些什麼雲服務商
- 00:15:01超級電腦這種
- 00:15:02它們都得找英特爾找AMD買CPU
- 00:15:05然後再找英偉達找AMD去買GPU
- 00:15:07其實之前就這塊的CPU
- 00:15:09可以說完全是英特爾的天下
- 00:15:11而這個也是英特爾的命根子
- 00:15:13為什麼這麼說呢
- 00:15:14你想對於企業來說
- 00:15:15什麼雲端運算高效能運算
- 00:15:17即使在AI出來之前
- 00:15:18也早就是這些科技公司的基礎了
- 00:15:20你像什麼手機應用遊戲伺服器這種
- 00:15:22對於這些高科技公司來說
- 00:15:24可能有一半的預算都放在這個伺服器上
- 00:15:26那這些企業客戶
- 00:15:28需要更高階能效比更好的晶片
- 00:15:30這塊AMD它之前是乾不過英特爾的
- 00:15:32所以說你要搶佔資料中心這塊業務的話
- 00:15:35你的必要先決條件
- 00:15:37就是你得有能力設計出來
- 00:15:38這些最頂尖的晶片
- 00:15:40這不就跟咱剛才說蘇媽幹的第一件事
- 00:15:42高性能計算對上了
- 00:15:44你看你整出來的高性能Zen架構
- 00:15:46很厲害
- 00:15:46你能看到數據中心的潛力也很厲害
- 00:15:49你能看到資料中心的潛力也很厲害 但更厲害的是你得同時完成這兩個點
- 00:15:51讓它倆對上
- 00:15:52這才能成就今天的AMD
- 00:15:54Zen架構推出之後
- 00:15:55蘇姿豐也是極其重視這個數據中心的業務
- 00:15:58她自己也說了
- 00:15:58資料中心業務是AMD擁有最大潛力的成長點
- 00:16:02是AMD的頭號戰略陣地
- 00:16:04叫Number One Strategic Priority
- 00:16:13叫Number One Strategic Priority AMD很快就推出了針對企業用戶的EPYC晶片
- 00:16:16中文叫霄龍
- 00:16:18經過了幾代升級優化之後
- 00:16:19現在可以說
- 00:16:20性能上超越了英特爾對標的至強系列
- 00:16:24我們知道就對於企業用戶
- 00:16:26尤其是那種高科技公司
- 00:16:27數據中心業務的這些企業
- 00:16:29他們買CPU不光是買的多
- 00:16:31而且是要往死裡用的
- 00:16:32他們非常講究的一個指標
- 00:16:33叫做TCO
- 00:16:35Total Cost of Ownership
- 00:16:36叫總擁有成本
- 00:16:37這就和大家平時說一些什麼消費行業
- 00:16:39完全不一樣了
- 00:16:40消費的這些東西買完可能就完了
- 00:16:42但對於服務器這種東西來說
- 00:16:44你初期買的成本就是冰山一角
- 00:16:46因為你買完之後
- 00:16:47它是要持續不斷地不間斷地工作
- 00:16:49它的耗電量維護成本
- 00:16:51甚至散熱成本等等
- 00:16:53這些才是成本冰山底下的大頭
- 00:16:55也是對企業控製成本來說非常關鍵的
- 00:16:57其實原來TCO它對企業來說不太好算
- 00:17:01你就只能大概估摸一下
- 00:17:02而我跟你說AMD真的是非常"陰險"
- 00:17:05它就在它的官網上
- 00:17:06給你弄了一個特別方便的那種對比工具
- 00:17:08你可以隨便挑任何一個
- 00:17:10AMD它們自己EPYC晶片
- 00:17:12再挑一個英特爾的至強的晶片
- 00:17:13拿它們去對比
- 00:17:18價格怎麼樣
- 00:17:18速度怎麼樣
- 00:17:19用電量怎麼樣
- 00:17:20TCO怎麼樣
- 00:17:21你可以隨便挑產品挑參數
- 00:17:23赤裸裸地拿出來對比
- 00:17:24國內可能還有廣告法的限制
- 00:17:26但放國外它真的就可以這麼比
- 00:17:27我就簡單玩了玩
- 00:17:29我總結下來同級別的芯片
- 00:17:30AMD要比英特爾便宜大概20%到50%
- 00:17:33維護成本要低10%到30%
- 00:17:36你想那些資料中心雲端服務商可能
- 00:17:38一年買上萬台伺服器
- 00:17:39那就能省幾個億啊
- 00:17:40總之AMD就是想告訴你
- 00:17:42你就隨便拉出來一個晶片
- 00:17:43跟英特爾同等級的比
- 00:17:44我又便宜性能又好
- 00:17:46耗電量又低總成本又低
- 00:17:47那可能有人會擔心
- 00:17:49說你這是在AMD官網上的數據
- 00:17:51那你有沒有可能會故意美化自己數據
- 00:17:53或者故意打壓英特爾
- 00:17:55我覺得這個倒不至於
- 00:17:57不然英特爾不得把它告死
- 00:17:58所以雖然AMD這屬於赤裸裸地拉踩
- 00:18:01但是英特爾一點脾氣也沒有
- 00:18:03當然這也說明AMD它得有這個底氣
- 00:18:05才敢這麼拿出來跟英特爾的產品硬剛
- 00:18:09這個資料中心業務
- 00:18:10畢竟它的客戶是企業用戶
- 00:18:12它不能像消費者似的說換就換
- 00:18:14所以你看這個EPYC的市場份額
- 00:18:16並沒有那種躍遷式的飆升
- 00:18:18不過像亞馬遜的AWS 微軟的Azure雲
- 00:18:20谷歌雲IBM雲等等
- 00:18:22反正這些廠商
- 00:18:23都已經開始部分使用AMD的EPYC晶片
- 00:18:26而且我聽說就國內互聯網的企業
- 00:18:28EPYC採購比例還是挺高的
- 00:18:30沒辦法
- 00:18:30大家這麼愛刷視頻
- 00:18:32我跟你說就你什麼時候刷那種4K視頻
- 00:18:34刷的有點卡了
- 00:18:35就說明那個企業可能需要加購伺服器了
- 00:18:39資料中心這還沒完
- 00:18:40蘇媽為了拓展業務領域
- 00:18:42還花下了490億美元的巨款
- 00:18:45買下了晶片巨頭賽靈思
- 00:18:46它可是FPGA晶片領域的頭號玩家
- 00:18:50這個FPGA叫可編程的邏輯陣列
- 00:18:53簡單來說
- 00:18:54就是它不同於CPU和GPU的另一種晶片
- 00:18:56像什麼電動汽車火星車通訊基地台等等
- 00:18:59這些設備裡都會用
- 00:19:01到那 AMD它就是希望透過收購賽 靈思
- 00:19:03能夠大幅度地擴大自己的業務範圍
- 00:19:06這個FPGA業務我們就不展開了
- 00:19:08不過我想展開的點是什麼呢
- 00:19:10咱來看看收購這部分
- 00:19:11咱看看它是怎麼買的
- 00:19:13你想想這可是490億美元的巨資
- 00:19:16當時雖說AMD是如日中天
- 00:19:18可是她手上也沒有那麼多閒錢
- 00:19:20它又不是微軟
- 00:19:21她其實大概只有二三十億美元的現金
- 00:19:23可以作為一個緩衝
- 00:19:24那她是怎麼買下490億的賽靈思呢
- 00:19:27咱們來看看今天的財經小知識
- 00:19:32AMD它是用叫換股收購
- 00:19:34就是我拿我的股票去換你的股票
- 00:19:36蘇媽就說了說要不然這樣
- 00:19:38咱們收購完成之後我是沒有錢給你
- 00:19:40不過你們賽靈思所有的股東
- 00:19:42都可以拿到1.7234股的AMD的股票
- 00:19:46咱簡單換算一下
- 00:19:47當時宣布收購的時候
- 00:19:49AMD的市值大概是1000億美元
- 00:19:50換出來賽靈思收購價大概是350億美元
- 00:19:53而兩邊收購之後
- 00:19:54就會變成一個1350億美元的合併體
- 00:19:57這樣賽靈思的股東就會佔整體
- 00:19:59大概是26%的股份
- 00:20:01這還沒完
- 00:20:02它好玩的地方就在於這麼大的買賣
- 00:20:04不是說好我們今天談成
- 00:20:06明天就結算成交的
- 00:20:07你就像微軟之前收購動視暴雪似的
- 00:20:09都得幾個月甚至幾年才能最後完成
- 00:20:11也就是說這個賽靈思的收購價值
- 00:20:14它是隨著AMD的股價而實時變動的
- 00:20:17所以你看
- 00:20:18就自打AMD宣布要收購賽靈思之後
- 00:20:20它倆的股價就變成一個完全同頻的震動了
- 00:20:24結果到一年多之後
- 00:20:252022年2月14號情人節那天
- 00:20:28收購才正式完成
- 00:20:29倆人修成正果
- 00:20:30而那時候AMD它的股價
- 00:20:32相對於最開始宣布的時候
- 00:20:33又漲了將近40%
- 00:20:35也就是說這個賽靈思的收購價格
- 00:20:37就從最開始談好的350億美元
- 00:20:39自動上浮到了490億美元
- 00:20:41才出現了這麼一個收購價格
- 00:20:43在一年多的時間
- 00:20:44暴漲了100多億的神奇現象
- 00:20:47所以你看
- 00:20:47這個其實就是資本市場裡那個所謂的
- 00:20:49空手套白狼了
- 00:20:50因為AMD之前幾年股票嘩啦漲
- 00:20:53所以你自己的肉
- 00:20:54就變得像唐僧肉一樣值錢了
- 00:20:55這樣我以後出去買東西我就不花錢了
- 00:20:58我就從我身上割一點肉跟別人換就行了
- 00:21:00就完成了這麼一個芯片史上的最大收購
- 00:21:02至於一般公司它有時候為什麼會選擇換股
- 00:21:05而不選擇借債收購
- 00:21:06換股裡頭有什麼門道呢
- 00:21:07這裡邊水其實還是挺深的
- 00:21:08我們以後
- 00:21:10有機會再說
- 00:21:11總之AMD憑藉著基於Zen架構的EPYC系列
- 00:21:14再加上收購賽靈思
- 00:21:15數據中心業務是一路高歌猛進
- 00:21:18股票也是一路飛漲
- 00:21:19蘇媽在2020年和2021年連續兩年
- 00:21:21被《財星》雜誌評為商界最具影響力女性
- 00:21:242022年成為了AMD的董事長兼CEO
- 00:21:29這下就輪到英特爾這邊難受了
- 00:21:31說實在的
- 00:21:32就AMD能這麼快地一路領先
- 00:21:35其實也源自於英特爾它自己的失誤
- 00:21:36它從2015年之後
- 00:21:38就每年跟擠牙膏似的在升級換代
- 00:21:40讓很多消費者都非常不爽
- 00:21:41其實這裡頭很大一個原因
- 00:21:43是因為英特爾因為一些技術問題
- 00:21:45導致它10奈米的製程非常困難
- 00:21:47製造這兒它卡住了
- 00:21:48就在14奈米階段原地踏步了好幾年
- 00:21:50它甚至在2019年的時候
- 00:21:52被逼的不得不給所有的客戶書面道歉
- 00:21:54說自己生產遇到一些瓶頸造不出來
- 00:21:57不好意思對不起
- 00:21:58它那個Tick-Tock戰略
- 00:21:59本來是從90奈米一路Tick-Tock到14奈米
- 00:22:02結果到14奈米這Tock Tock
- 00:22:05Tock不下去了
- 00:22:06英特爾也就因此不得不拋棄了自己的
- 00:22:08Tick-Tock戰略
- 00:22:11這個其實也是為什麼很多人覺得
- 00:22:13AMD當時賣掉了自己的晶圓廠業務
- 00:22:15是個非常明智的決策
- 00:22:17不是說因為這個製造業務不好
- 00:22:19而是因為設計和製造這兩塊業務
- 00:22:21它在管理模式運作方式核心技術
- 00:22:24都非常不一樣
- 00:22:25其實你很難同時管理好這兩個
- 00:22:26讓它們同頻
- 00:22:29你看英特爾就是因為製造這邊出了問題
- 00:22:31就導致整個芯片線延誤了
- 00:22:33那你反觀AMD這邊它就非常靈活了
- 00:22:35本來它還一直和當年
- 00:22:37拆分出來的那個Global Foundries合作
- 00:22:39後來覺得好像
- 00:22:40它趕不上我們進步的步伐了
- 00:22:41輕輕鬆松換台積電那邊也沒什麼壓力
- 00:22:43所以我跟你說
- 00:22:44這些很多公司並不是它越大就越好
- 00:22:46反過來其實很多職業經理人
- 00:22:48或者一些基金經理人給到大部分公司的建議
- 00:22:51都是說你可以拆分掉一些
- 00:22:53那種協同效率比較低的業務
- 00:22:54這樣運作起來才更有效率
- 00:23:00時間來到了2023 AI年
- 00:23:02當年AMD收購ATI差點把自己搞死
- 00:23:04終於迎來了豐收了
- 00:23:05它作為市場上唯二的獨立顯卡公司
- 00:23:08迎來了它的二級助推
- 00:23:11去年它們推出來的一系列AI芯片
- 00:23:13剛一出來就被微軟Meta OpenAI哄搶
- 00:23:15數據中心業務
- 00:23:16在2023年四季度環比暴漲了43%
- 00:23:19達到23億美元
- 00:23:20超過了遊戲業務
- 00:23:21成了AMD的第一收入來源
- 00:23:22消費端的銳龍系列也全都整上了AI引擎NPU
- 00:23:26相比上一代又提升了60%的性能
- 00:23:28並且開始大量上市
- 00:23:29現在AMD可以說是All in AI了
- 00:23:31就我前兩天還去了一個它們AI的峰會
- 00:23:33可以說是全線產品都針對AI做了優化
- 00:23:36短短八年間
- 00:23:37AMD的股價翻了超過一百倍
- 00:23:46從瀕臨破產到登上巔峰
- 00:23:47市值達到了3000億美元
- 00:23:49已經快趕上英特爾的兩倍了
- 00:23:50甚至超過了豐田超過了茅台
- 00:23:52雖然從絕對值來看
- 00:23:54英特爾它現在的營收市場份額都還是老大
- 00:23:56但AMD它的潛力
- 00:23:58和增長勢頭
- 00:23:58是頭一次結實地把英特爾給甩開了
- 00:24:04那GPU那邊它和英偉達的競爭
- 00:24:06可能有人會覺得說英偉達
- 00:24:08厲害厲害厲害
- 00:24:09是它厲害肯定沒錯
- 00:24:11不然咱去年也不可能專做一期聊它
- 00:24:13其實我覺得現在AMD跟英偉達之間的競爭
- 00:24:16這個關係完全不像AMD跟英特爾那樣
- 00:24:19有點零和博弈
- 00:24:20它倆在搶客戶搶市場
- 00:24:21去年蘇媽不就說了嘛
- 00:24:22AI領域在未來的三到五年
- 00:24:24整體的潛在市場規模
- 00:24:25每年會達到1500億美元
- 00:24:27現在全球AI的產能
- 00:24:29只能供應不到20%的需求
- 00:24:31從產能的角度
- 00:24:32它還有很大的缺口需要填補
- 00:24:33所以它其實是一個需求遠大於供給的市場
- 00:24:36只要你能研究出來足夠厲害的芯片
- 00:24:38足夠厲害的產品
- 00:24:39客戶是大把大把排隊來的
- 00:24:40就我管你是蘇媽還是老黃
- 00:24:42還是隔壁老王對吧
- 00:24:43只要好用我都要
- 00:24:46所以這對AMD和英偉達來說
- 00:24:48它完全是個藍海
- 00:24:49而不是個零和博弈
- 00:24:51它們現在其實更像是和自己賽跑
- 00:24:53和技術賽跑
- 00:24:54就像蘇媽自己說的
- 00:24:55AMD不用非得擊敗英偉達
- 00:24:57才能在顯卡市場取得好成績
- 00:24:59其實我覺得應該給她再加一句
- 00:25:00就是AMD確實得擊敗英特爾
- 00:25:03才能在CPU市場取得好成績
- 00:25:05別鬧
- 00:25:07現在就輪到英特爾著急了
- 00:25:08他們在2021年的時候換了新的CEO
- 00:25:11就選擇和AMD走完全不一樣的路
- 00:25:13把寶都押在了芯片製造上
- 00:25:14狂甩了200億美元
- 00:25:16新建了兩個晶圓廠
- 00:25:17力圖在2027年的時候追上
- 00:25:19和台積電的工藝劣勢
- 00:25:20英特爾手上其實還有很多牌可以打
- 00:25:22AMD和英特爾之間的戰爭
- 00:25:24還遠遠沒有結束
- 00:25:27你看咱們之前聊了英偉達
- 00:25:29這次又結合著AMD
- 00:25:30順便也看了英特爾
- 00:25:32你可能會發現說
- 00:25:33芯片行業是一個更新迭代非常快
- 00:25:34指不定誰推出一款明星產品
- 00:25:36一下就能扭轉頹勢
- 00:25:37你乍一聽可能覺得這是個短期的衝刺
- 00:25:40這些東西可能是在一兩年時間內完成的
- 00:25:42可實際上這些其實只是消費者
- 00:25:44他看到的表象
- 00:25:45AMD的EPYC ROCm
- 00:25:46英特爾的酷睿處理器
- 00:25:48包括英偉達的CUDA
- 00:25:49每一次突破的背後
- 00:25:50其實都是至少三到五年甚至更長的投入
- 00:25:53它都是一場豪賭
- 00:25:56一個晶片企業
- 00:25:57其實你不光是要快速推動
- 00:25:58眼下產品的研發優化銷售
- 00:26:01同時更關鍵的是你下一個五年要怎麼走
- 00:26:04你需要不間斷地去判斷決策
- 00:26:06然後投入大量的成本去押注
- 00:26:23你像其他行業
- 00:26:24可能時不時地也會管理層CEO
- 00:26:26進行一些重大決策
- 00:26:27那一般他一次賭成了怎麼著也能
- 00:26:30舒舒服服地先領先一段時間
- 00:26:31但芯片產業你真的沒法吃老本
- 00:26:33你再成功的產品
- 00:26:34它可能領先個三五年
- 00:26:36後面一個新的架構就給你拍在沙灘上
- 00:26:38你就不得不每五年都得拿出
- 00:26:40可能你一半的身家再去下注
- 00:26:42豪賭未來的五到十年
- 00:26:44你說嚇人不嚇人
- 00:26:45你就看看老黃跟蘇媽那個頭髮花白的速度
- 00:26:48你就知道這得費多少腦子
- 00:26:49得承受多大的壓力
- 00:26:53這個科技它滾動進步的齒輪
- 00:26:55在芯片領域可以說被淋漓盡致地
- 00:26:57放大展現出來
- 00:26:58所以說現在它贏家其實也只是暫時的
- 00:27:01英特爾砸錢建廠
- 00:27:02AMD all in AI晶片
- 00:27:04收購賽靈思
- 00:27:04這些都是下一場的賭注
- 00:27:07也都是下一輪交鋒的序幕
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