00:00:04
[Música]
00:00:07
He.
00:00:07
[Música]
00:00:32
Vou falar um pouquinho mais de liquidez.
00:00:33
O que que é efetivamente a liquidez? Vem
00:00:36
comigo aqui na tela, vai ser mais fácil
00:00:39
de explicar esse rolê todo aqui.
00:00:41
Seguinte, liquidez é a
00:00:44
quantidade de dinheiro disponível no
00:00:47
sistema como um todo, né? Então, quando
00:00:51
a gente tem um mercado com alta
00:00:59
liquidez, alta
00:01:01
liquidez, o que que acontece?
00:01:06
Os movimentos de preço eles se tornam
00:01:09
mais suaves. A execução da operação fica
00:01:12
mais fácil. Você tem mais contraparte,
00:01:16
você
00:01:16
tem mais eh facilidade na execução.
00:01:21
Quando a liquidez tá
00:01:25
baixa, baixa
00:01:27
liquidez, tem pouco dinheiro disponível
00:01:30
no mercado, o mercado ele fica mais
00:01:32
volátil. Ele faz isso aqui, ó.
00:01:35
Ele risca mais, ele faz movimentações
00:01:38
mais bruscas, você tem mais
00:01:40
gaps dentro da movimentação do preço,
00:01:43
que são gaps, aqueles espaços ali dentro
00:01:45
das das movimentações ali, dentro do do
00:01:50
do preço, né? E acontece bastante,
00:01:53
inclusive nas aberturas de mercado, né?
00:01:54
Quando faz de um dia pro outro, né? Você
00:01:56
tem aquele gap, né? Esses gaps acontecem
00:01:57
só de um dia pro outro, você tem eles
00:01:59
acontecendo também dentro do próprio
00:02:01
pregão, né? N isso acontece por conta da
00:02:03
própria baixa liquidez, né? Então você
00:02:06
tem dificuldade de executar as ordens
00:02:10
maiores aí, as grandes ordens do
00:02:12
mercado. Então assim, a liquidez é como
00:02:14
se fosse o oxigênio do rolê todo, né?
00:02:16
Então quando ela some meio que o mercado
00:02:18
fica sufocadinho, ele fica sem conseguir
00:02:20
fazer o o rolê acontecer. Então o que
00:02:23
que vai controlar esse cara aqui? Os
00:02:25
bancos centrais. Banco central.
00:02:28
Banco
00:02:31
sem
00:02:32
central. Qual que é a principal
00:02:37
função do nosso amiguinho
00:02:42
aqui?
00:02:44
Garantir a
00:02:48
liquidez do
00:02:51
sistema do sistema finã.
00:02:59
É para isso que serve esse cara. Então,
00:03:02
o que que ele vai fazer? Ele vai regular
00:03:05
a quantidade de
00:03:07
dinheiro disponível aí em
00:03:11
circulação
00:03:13
como taxa de juros.
00:03:19
Então, se eu tenho aqui, ó, por exemplo,
00:03:21
juros
00:03:26
baixo, eu vou ter mais
00:03:31
crédito. Se eu tenho mais crédito, eu
00:03:33
tenho mais dinheiro disponível. Os
00:03:35
ativos
00:03:37
sobem com os juros
00:03:40
alto, que que acontece? O
00:03:44
crédito fica caro, eu tenho menos
00:03:49
crédito. O dinheiro vai sumir do
00:03:52
sistema, os ativos vão cair com essa
00:03:56
brincadeira aqui. Então o que que ele
00:03:58
faz
00:04:00
quando ele, por exemplo,
00:04:04
compra
00:04:07
títulos, que que ele tá fazendo?
00:04:11
Ele tá sumindo com o dinheiro da
00:04:14
economia, ele tá enxugando o dinheiro.
00:04:17
Então o que que ele vai fazer? Ele vai
00:04:19
no mercado, né? Ele vai fazer as
00:04:23
operações no mercado aberto ali, onde a
00:04:26
gente tá negociando também no mesmo
00:04:28
lugar. Chama Open Market Operations, é o
00:04:35
OMO, é esse cara aqui. Então o que que
00:04:37
ele vai fazer? ele compra os títulos ali
00:04:40
no mercado, né, para enxugar dinheiro.
00:04:43
Ele vende os títulos ali, né, para
00:04:47
para enxugar o dinheiro da economia, por
00:04:50
exemplo, né, quando ele compra, ele tá
00:04:51
enxugando que ele tá vendendo, ele tá
00:04:53
injetando o dinheiro na na economia, né?
00:04:57
Então assim, ó, pensa comigo. Comprei,
00:05:02
comprei
00:05:04
título, estou comprando o seu
00:05:07
título. Você tem o
00:05:10
papel e eu vou pegar o seu papel que
00:05:13
representa
00:05:16
X% de uma
00:05:20
taxa. Tô comprando o seu título. Que que
00:05:24
acontece quando estou comprando o seu
00:05:26
título?
00:05:29
A gente tá dando liquidez pro
00:05:34
sistema. Quando o Banco Central vende
00:05:41
título, que que ele tá
00:05:44
fazendo? Ele está simplesmente drenando
00:05:49
o dinheiro da
00:05:52
economia. Então, o que que eu vou fazer?
00:05:54
Eu vou pegar um papel que tá
00:05:56
representando x% de uma
00:06:00
taxa e vou falar assim para você: "Ei,
00:06:02
amiguinho, você quer comprar?" "Ah, sim,
00:06:04
eu quero comprar. Então, eu vou te dar
00:06:06
um
00:06:08
papel que representa X% e esse papel que
00:06:11
representa X% vai enxugar, vai tirar
00:06:15
determinado dinheiro da economia, por
00:06:17
você vai precisar pagar o Banco
00:06:18
Central." Então, ele tirou dinheiro de
00:06:21
circulação, certo? que aí a gente pode
00:06:24
chamar isso daqui de palavras
00:06:27
bonitas
00:06:28
[Música]
00:06:38
quantitativ. Que que é isso daqui? É
00:06:43
expansão. Política expansionista.
00:06:47
Banco Central tá
00:06:52
imprimindo, imprimindo dinheiro e
00:06:55
injetando na economia. Ou eu tenho
00:06:59
também o
00:07:05
quantitative
00:07:09
tiing. Quantitativ isso significa o quê?
00:07:12
que o Banco Central tá vendendo os
00:07:14
títulos e ele tá enxugando ali a
00:07:17
liquidez do sistema. Ele está tirando
00:07:23
dinheiro, tirando
00:07:26
dinheiro de
00:07:32
circulação. Então, pensa assim, o Banco
00:07:34
Central é
00:07:36
o coração do mercado. Quanto mais ele
00:07:39
bombear dinheiro, né, mais os ativos vão
00:07:42
respirar, mais vida você vai ter ali nos
00:07:43
ativos. Aí quando ele corta a liquidez,
00:07:45
meio que tudo desaba. ele vai fazer isso
00:07:47
de acordo ali com a inflação, tá? Para
00:07:49
poder controlar ali os mercados, o que
00:07:52
vai dar mais dinheiro pra gente tradar
00:07:54
ou menos dinheiro disponível ali pra
00:07:55
gente poder tradar, certo? E aí o lance
00:07:58
é para onde que vai o dinheiro nesse
00:08:02
rolê? Para onde que vai? Que que eu vou
00:08:05
fazer com a grana? Então o dinheiro
00:08:07
simplesmente não some da economia.
00:08:10
Assim, ah, o mercado tá com pouco
00:08:11
dinheiro, tá com muito dinheiro
00:08:12
disponível. Não, o dinheiro não some.
00:08:14
Ah, teve uma crise, o dinheiro vai
00:08:17
sumir? Não, o dinheiro não em crise. Ele
00:08:19
vai de um lugar, ele sai de um lugar e
00:08:21
vai para outro. O dinheiro vai sempre
00:08:23
mudar de lugar. Então, saber para onde o
00:08:26
fluxo do dinheiro está indo é
00:08:29
importante. Então, quando eu tenho um
00:08:33
fluxo, um fluxo do dinheiro para
00:08:41
emergente, que que acontece?
00:08:45
Isso aqui acontece quando os Estados
00:08:48
Unidos
00:08:52
eh
00:08:54
diminui a
00:08:56
taxa de
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juros, certo? Então os investidores vão
00:09:01
buscar mais rendimento aí em países
00:09:04
como, por exemplo, o Brasil.
00:09:08
O
00:09:11
fluxo, o fluxo do dinheiro vai pro
00:09:14
risco, mercados de
00:09:17
risco,
00:09:19
quando eu tenho muito dinheiro
00:09:22
disponível, eu tenho bastante dinheiro
00:09:26
disponível e os players acabam correndo
00:09:30
pros
00:09:32
papéis, pras ações, commodities,
00:09:36
criptos, enfim. Enfim, por aí vai. E eu
00:09:39
tenho o
00:09:43
fluxo do dinheiro paraa
00:09:50
proteção.
00:09:52
Quando, por
00:09:55
exemplo, o
00:09:57
Fed sobe os juros, que que vai
00:10:01
acontecer? O dinheiro vai sair desses
00:10:05
caras aqui de risco e acabam vindo aqui
00:10:07
para esses ativos de proteção,
00:10:08
basicamente aí pros títulos públicos.
00:10:11
Beleza? Então gente, o dinheiro não
00:10:14
desaparece, ele só vai trocar de lugar,
00:10:16
só vai trocar de mão. Se você souber
00:10:18
para onde ele tá indo, beleza, você vai
00:10:20
conseguir performar, você vai conseguir
00:10:21
ganhar dinheiro, tá? E beleza, como que
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eu vou me aproveitar disso daqui para
00:10:26
poder fazer grana dentro do mercado
00:10:28
financeiro, principalmente ali nos
00:10:31
mercados de dólar. Qual que é o impacto
00:10:33
disso aqui no dólar? Como que isso aqui
00:10:34
vai fazer o rolê todo acontecer no nosso
00:10:37
lindo e querido
00:10:40
Dolfut? Simples assim, ó.
00:10:43
Juros caindo nos Estados Unidos. Que que
00:10:48
vai acontecer? Eu vou querer mais
00:10:52
retorno no BR. você vai ter uma entrada
00:10:56
de dinheiro
00:10:57
aqui. Consequentemente você vai ter o
00:11:00
dolinha ali para baixo. A gente pode ter
00:11:03
também
00:11:07
entrada de dólar por
00:11:15
exportação. Exportei bastante, recebi
00:11:17
esse meu dinheiro em dólar. o nosso
00:11:20
superavit comercial, nossa balança
00:11:22
comercial torna positiva e favorece o
00:11:26
real. a gente tem o dolinha indo para
00:11:28
baixo e a gente tem a atração
00:11:32
também
00:11:34
de
00:11:38
capital
00:11:41
estrangeiro. Então, juros alto do Brasil
00:11:44
vai atrair, né, o esse fluxo aí da
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galera para cá. Beleza,
00:11:50
galera? Espero que vocês tenham gostado
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dessa aula. Ela é a base para vocês
00:11:54
entenderem o fluxo do dinheiro, para
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onde que o dinheiro tá indo e para que
00:11:57
lado que a gente vai operar, que são os
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conceitos de risk on e risk off, se a
00:12:02
gente vai buscar risco ou se a gente vai
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buscar proteção dentro das nossas
00:12:06
operações e ele dá o drive ali do
00:12:07
direcionado. Quando a gente for falar
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ali dos juros, vocês vão estar com esses
00:12:10
conceitos aqui prontos na cabecita de
00:12:13
vocês. Fechou? Espero que tenha gostado
00:12:15
e te vejo na próxima aula.
00:12:17
[Música]
00:12:22
[Música]
