00:00:16
o ser humano é chamado a todo momento a
00:00:18
fazer escolhas que envolvem o
00:00:23
tempo existem basicamente duas maneiras
00:00:26
de lidar com o tempo nas nossas escolhas
00:00:29
uma delas é a chamada posição credora
00:00:32
pagar agora viver depois são todas as
00:00:35
situações em que você aceita um
00:00:37
sacrifício no presente tendo em vista um
00:00:39
benefício futuro a contrapartida dela é
00:00:42
a posição devedora são as situações em
00:00:45
que você para dispor de alguma coisa
00:00:47
agora aceita um custo que vai vir lá na
00:00:51
frente a cada uma delas corresponde um
00:00:54
termo de troca entre presente e futuro
00:00:56
na posição credora Qual é é a recompensa
00:00:59
da espera na posição devedora é o preço
00:01:03
da
00:01:04
[Aplausos]
00:01:07
[Música]
00:01:24
impaciência o fato é que a regra básica
00:01:29
deveria
00:01:30
eu gasto o que eu arrecado isso vale
00:01:32
paraas famílias Vale paraas pessoas Vale
00:01:34
pro
00:01:37
governo essa deve ser a regra
00:01:47
básica a palavra previdência não é tá
00:01:51
associada na formação da palavra pre não
00:01:54
é se preparar para o futuro há um
00:01:58
gráfico que eu costumo apresentar nas
00:02:00
minhas palestras que um gráfico que
00:02:03
relaciona a proporção do PIB gasto com
00:02:07
aposentadorias e a proporção de idosos
00:02:10
na população São
00:02:12
150 180 países no mundo
00:02:16
sociedades com uma proporção de idosos
00:02:19
grande em relação à população total é
00:02:23
natural que gastem mais com eh
00:02:26
previdência muito bem o Brasil é o único
00:02:29
país que tá no quadrante errado e o país
00:02:32
ainda relativamente jovem que gasta com
00:02:35
previdência como países com uma
00:02:37
população idosa muito grande a questão é
00:02:40
até que ponto social e politicamente
00:02:44
Isso vai ser sustentável
00:02:49
[Música]
00:02:52
indefinidamente problema fiscal do
00:02:54
Brasil tem nome chama Previdência Social
00:02:59
se o nosso espectador percorrer
00:03:01
horizontalmente o nível de gasto do
00:03:03
Brasil ele vai en contrar no outro canto
00:03:06
países como Alemanha os países nórdicos
00:03:08
que gastam a mesma proporção do PIB com
00:03:11
aposentadorias mas são muito mais velhos
00:03:14
muito a população é muito mais idosas
00:03:16
nós estamos lutando hoje no Brasil pra
00:03:20
gente chegar a um
00:03:21
déficit fiscal de 0% do PIB e a gente
00:03:26
gasta 12% do PIB com aposentadoria
00:03:31
a sociedade tem que desenvolver essa
00:03:33
consciência sob o argumento do que você
00:03:36
pode gastar mais do que se arrecada e
00:03:39
fazer investimentos tá passando uma
00:03:41
Boiada junto se você olhar o crescimento
00:03:45
do gasto nos últimos 30 anos os gastos
00:03:49
não ocorreram em investimento eles
00:03:51
ocorreram em despensas
00:03:53
Correntes benefícios programas sociais
00:03:56
salários vamos ver como é que essa coisa
00:03:59
toda se distribui quem paga o que para
00:04:02
quem não é Então olha os números de
00:04:06
2023 do INSS a despesa foi quase
00:04:11
900 bilhões a receita não chegou a 600
00:04:15
bilhões então nós tivemos que financiar
00:04:18
300 bilhões com recursos de outras
00:04:22
contribuições recursos do Tesouro 300
00:04:25
bilhões o INSS tem um buraco de 300
00:04:29
bilhões o NS Instituto Nacional de
00:04:32
Seguridade Social é o órgão encarregado
00:04:36
de PR as aposentadorias pensões e
00:04:40
benefícios previdenciários em geral ele
00:04:44
é o operador
00:04:46
do regime Geral de Previdência Social e
00:04:50
também do pagamento de benefício
00:04:53
assistenciais que não são
00:04:54
previdenciários é um gigante que atende
00:04:58
uma população priorit
00:05:00
ou majoritariamente pobre que é a
00:05:03
realidade do país eu acho que tem um
00:05:05
belíssimo trabalho prestado ao país eu
00:05:08
diria o seguinte o
00:05:10
INSS Até que não é tão desigual assim
00:05:15
porque uma grande parte da despesa dele
00:05:18
é dirigida para aqueles benefícios de um
00:05:21
salário mínimo de 1 e me de dois
00:05:23
salários mínimos é aí que reside a
00:05:25
grande despesa do INSS mas existe uma
00:05:29
população
00:05:30
que tá fora do
00:05:31
INSS que leva muito que são os
00:05:35
funcionários
00:05:36
públicos e os militares Esses são os
00:05:41
maiores
00:05:42
beneficiários da Previdência Social é
00:05:45
uma regra especial para militar é uma
00:05:47
regra especial para Juiz é uma regra
00:05:50
especial para Deputado enfim e assim vai
00:05:53
promotores Procuradores defensores
00:05:55
públicos Esse é o caso no Brasil o
00:05:58
Brasil tem muitas regras que eu costumo
00:06:00
dizer expressam o a cultura de
00:06:02
privilégios no Brasil e eles são
00:06:05
cobertos não pelo INSS mas por regimes
00:06:10
próprios então o governo federal tem um
00:06:12
regime próprio os governos estaduais têm
00:06:16
regimes próprios e os governos
00:06:18
municipais têm regimes próprios o nome
00:06:21
geral é Previdência Social mas são
00:06:23
sistemas separados eles não se comunicam
00:06:26
os regimes próprios o gasto foi
00:06:30
160 bilhões a receita foi 220 bilhões o
00:06:35
buraco
00:06:37
235 bilhões e é número de
00:06:40
2022 nós não temos ainda o de 2023 coisa
00:06:44
de 4 5% a mais pelo menos o INSS gastou
00:06:48
900 os regimes próprios 450 metade só
00:06:53
que no INSS nós estamos falando de 39
00:06:56
milhões de pessoas e aqui nós estamos
00:06:58
falando de milhões de
00:07:01
pessoas mais uma informação benefício
00:07:04
médio do INSS r00 agora os funcionários
00:07:08
públicos a média 5400
00:07:12
2022 o buraco do INSS foi
00:07:15
300 o buraco dos regimes próprios
00:07:20
230 buraco geral 540 que estão sendo
00:07:24
financiados por impostos que nós todos
00:07:27
pagamos
00:07:30
o juiz por exemplo pode gerar um
00:07:34
descasamento entre
00:07:36
contribuição e
00:07:38
benefício de R 6 milhões Dea é como se a
00:07:42
sociedade chegasse Ô senhor João o
00:07:45
senhor aqui por o senhor vai receber R 6
00:07:49
milhões de reais Mas por que não porque
00:07:52
o Senhor é um juiz e o senhor eu vou
00:07:55
receber 5 milhões por quê Ah porque é
00:07:57
promotor e o senhor e assim vai Ele acha
00:08:01
que tá
00:08:03
certo entendeu ele acha que ele merece
00:08:07
isso e vai dizer que não a desigualdade
00:08:11
brasileira ela distorce até os nossos
00:08:13
valores quem tá
00:08:16
embaixo idealiza muito o que é a vida lá
00:08:20
em cima mas na outra ponta também por
00:08:22
quê Porque fica com poder
00:08:24
Extraordinário de ascendência sobre os
00:08:27
que ganham menos e se você em todos os
00:08:30
países que querem fazer reforma é isso
00:08:32
que acontece as pessoas privilegiadas no
00:08:35
sistema antigo resistem
00:08:38
confundem envenenam a discussão e
00:08:42
atrapalham e as reformas nunca conseguem
00:08:45
chegar onde elas têm que chegar é muito
00:08:48
típico da nossa cultura entendeu nós
00:08:51
nascemos sobre o signo da desigualdade
00:08:54
deve mudar deve no futuro Mas não é para
00:09:00
mim talvez não seja para
00:09:07
você o Brasil gasta com previdência mais
00:09:10
ou menos 13% do PIB é um número muito
00:09:13
alto paraa nossa estrutura demográfica o
00:09:15
Brasil deveria gastar em torno de 7% do
00:09:17
PIB entre 7 e 88% do PIB a gente gasta
00:09:20
13% do PIB que é um número muito maior
00:09:22
do que o o que a gente poderia esperar
00:09:24
pela estrutura demográfica mas o gasto
00:09:26
eh com previdência no Brasil ele é
00:09:28
crescente quando a gente olha o regime
00:09:30
Geral de Previdência Social e de
00:09:31
funcionários públicos federais é
00:09:33
praticamente metade do gasto Público
00:09:35
Federal dito isso sem dúvida a gente
00:09:38
controlar o gasto com previdência é uma
00:09:40
das medidas fiscais é mais importante
00:09:42
pra gente eventualmente chegar ao
00:09:44
equilíbrio das contas públicas de forma
00:09:45
sustentável nos próximos
00:09:51
anos para piorar isso o nosso sistema
00:09:55
depende da demografia um sistema de
00:09:57
repartição onde os
00:10:00
pagam pros inativos receb não é para si
00:10:03
mesmo tá certo eu tô pagando para quem
00:10:05
já está aposentado que que acontece a
00:10:08
cada ano tá nascendo menos brasileiros
00:10:11
porque os casais decidiram ter menos
00:10:14
filhos em
00:10:16
2015 a população de brasileiros com mais
00:10:19
de 60 anos era 12% do total em 2050 a
00:10:25
proporção de brasileiros com mais de 60
00:10:27
anos será 30% do total se nós não nos
00:10:32
prepararmos para esta realidade agora
00:10:35
nós vamos enfrentar gravíssimo problema
00:10:38
lá na frente dado esse perfil de
00:10:40
crescimento enfim dos dos mais idosos do
00:10:43
país envelhecendo é que o Brasil terá
00:10:45
que gastar mais com saúde pro Brasil
00:10:47
gastar mais com saúde sem ter que
00:10:49
aumentar mais ainda a carga tributária a
00:10:51
gente tem que criar um espaço fiscal
00:10:52
para isso e um desses espaços fiscais
00:10:55
que pode ser criado é justamente na
00:10:56
conta de previdência se você imaginar
00:10:58
que a cada tá nascendo menos quando
00:11:01
chegar na idade de trabalhar o número de
00:11:03
trabalhadores Vai ser menor do que era
00:11:05
antes tá certo por outro lado como nós
00:11:07
melhoramos muito as condições de vida da
00:11:10
sociedade brasileira aumentou muito a
00:11:13
sobrevida do brasileiro essa mudança
00:11:15
demográfica no Brasil ela tá acontecendo
00:11:18
com muita rapidez e ela é muito
00:11:20
contundente a gente descobriu com os
00:11:22
dados do censo que foram divulgados em
00:11:25
2023 que a população do Brasil cresce em
00:11:27
média desde 2010 % ao ano o que
00:11:30
significa que cada trabalhador que vai
00:11:32
chegar no mercado de trabalho ele tem
00:11:34
que ser muito mais produtivo para
00:11:35
compensar o número menor de
00:11:37
trabalhadores que vão chegar todos os
00:11:39
anos no mercado de trabalho se num
00:11:41
contexto como esse as pessoas ainda se
00:11:42
aposentam cedo a chance do país crescer
00:11:45
seria próximo de zero você imagina o
00:11:47
cara se aposentava os 50 e vai receber
00:11:50
30 anos de benefício mas ele contribui
00:11:53
30 é impossível conta no festa né você
00:11:56
tem que contribuir mais do que o tempo
00:11:57
para receber E aí no nós vamos ter no no
00:12:01
futuro
00:12:02
eh menos gente trabalhando inclusive lá
00:12:06
na frente em termos absolutos e um
00:12:09
contingente muito expressivo de de
00:12:11
idosos tá aí pode chegar uma situação em
00:12:14
que aquele jovem diga não pera aí essa
00:12:17
conta já tá pesada para mim
00:12:20
[Música]
00:12:24
tá É de fato nós estamos num período de
00:12:29
recorde de contribuintes nós tivemos um
00:12:31
crescimento grande
00:12:34
de contratações
00:12:37
CLT portanto contratações de
00:12:39
contribuintes do outro lado a gente tem
00:12:41
um record de beneficiários e os
00:12:44
benefícios crescem acima da inflação com
00:12:47
a política do salário mínimo acima da
00:12:49
inflação e as contribuições não crescem
00:12:51
acima da inflação 60% quer dizer Quase
00:12:55
23 dos benefícios do ins
00:13:00
valem um salário mínimo e isso
00:13:02
representa quase metade da despesa total
00:13:06
do INSS e quem é que se aposenta com um
00:13:09
salário mínimo o trabalhador rural que
00:13:12
nunca contribuiu ou o trabalhador Urbano
00:13:17
que se aposenta por idade com um tempo
00:13:19
pequeno de contribuição um fator que
00:13:22
afeta a Previdência sobretudo no no
00:13:24
fluxo financeiro anual é o fato de que a
00:13:28
informalidade no Brasil é alta o cidadão
00:13:31
não contribui pra previdência Então não
00:13:33
é receita da Previdência mas no futuro
00:13:35
ele vai ser despesa da Previdência o que
00:13:38
acontece é que tendo informalidade você
00:13:40
tá perdendo essa receita mas não tá
00:13:43
deixando de gastar tá agravando essa
00:13:46
situação porque hoje nós temos uma
00:13:50
informalidade formal o que que aconteceu
00:13:54
as formas de gestão das empresas se
00:13:57
aperfeiçoarem tanto
00:13:59
que hoje a empresa não precisa fazer
00:14:02
tudo aqui ela pode se organizar em
00:14:05
cadeias quer dizer aquela Empresa que
00:14:08
antes era vertical ela se
00:14:10
horizontaliza e essa
00:14:13
horizontalização mudou o tipo de
00:14:16
contratação de tudo inclusive do
00:14:19
trabalho os contratos de trabalho tendem
00:14:23
a ser menos contínuos né e a Cunha
00:14:26
tributária sobre o trabalho é alta tem
00:14:29
que pagar 20% sobre o salário pro INSS
00:14:32
tem que recolher 88% de fundo de
00:14:34
garantia tem que oferecer
00:14:36
vale transporte e às vezes outros
00:14:40
benefícios Então você contrata um
00:14:42
trabalhador por 100 é o salário dele mas
00:14:46
você gasta mais de 200 o que acontece é
00:14:49
que sempre que possível o empregador não
00:14:53
vai contratar formal especialmente os
00:14:56
trabalhadores jovens e aí o problema se
00:14:58
agrava Porque se o jovem começa a vida
00:15:02
laboral no mercado informal a chân delir
00:15:06
pro formal é muito baixo então ele vai
00:15:08
continuar informal aos 18 aos 30 Aos 45
00:15:12
aos 60 anos ele nunca vai contribuir mas
00:15:14
vai receber um benefício Então hoje além
00:15:18
de eu ter menos jovens para
00:15:20
contratar Eu vou contratar os jovens que
00:15:23
eu preciso por menos tempo Então essa é
00:15:26
uma
00:15:27
ameaça enorme
00:15:30
sobre o financiamento tradicional da
00:15:33
aposentadoria que é sobre a folha de
00:15:35
salário a folha de salário tende a se
00:15:39
enxugar contratar alguém é sempre muito
00:15:42
arriscado Melhorou depois da reforma
00:15:44
Trabalhista de 2017 mas que
00:15:46
progressivamente tá sendo desmontada
00:15:49
estamos mando para trás tanto é assim
00:15:51
que o número de ações trabalhistas que
00:15:53
venha caindo voltou a crescer o terceiro
00:15:55
fator é o valor do salário mínimo quando
00:15:58
o salário mínimo
00:16:00
aumenta muita gente perde o emprego
00:16:03
então aumenta o desemprego e aumenta a
00:16:06
informalidade porque o salário mínimo
00:16:08
passa tá muito acima do que é o salário
00:16:12
de mercado local se você olhar as
00:16:14
estatísticas do IBGE AP pnad Você vai
00:16:17
ver que a categoria de inserção no
00:16:20
mercado de trabalho que mais cresceu nos
00:16:23
últimos 10 anos foi o trabalhador por
00:16:26
conta própria com CNPJ o que que é isso
00:16:29
é o meio e o mei paga R 70 por mês para
00:16:33
todos os impostos inclusive pra
00:16:35
previdência e quando ele for chegar a
00:16:38
idade de aposentadoria ele tem direito a
00:16:40
um salário mínimo quer dizer a
00:16:41
demografia já colocou uma bomba relógio
00:16:44
no sistema de previdência e o mei ele
00:16:48
transformou essa bomba relógio em bomba
00:16:50
relógio
00:16:55
atômica nós temos um uma outra questão
00:16:58
complicada no mercado de trabalho que é
00:17:01
o o o caso dos neném o neném é
00:17:04
exatamente esse que não faz nenhum ele
00:17:06
nem expludo nem trabalho o grupo etário
00:17:08
pode variar normalmente é de ah 16 a 24
00:17:13
anos 16 29 anos Depende de quão elástico
00:17:18
você queira
00:17:20
ah entender que é a
00:17:22
[Música]
00:17:24
juventude a gente tá desenhando um
00:17:26
futuro que é um futuro eh muito injusto
00:17:29
porque são jovens e em particular
00:17:33
mulheres Moas que não t oportunidade de
00:17:37
ter uma vida melhor lá na frente e
00:17:40
muitas vezes são jovens que já tem
00:17:42
filhos e que também não tem condições de
00:17:45
proporcionar oportunidades pros seus
00:17:47
filhos que que chegaram inclusive
00:17:49
precocemente pros meninos a principal
00:17:52
razão é falta de interesse quando você
00:17:55
quer saber por que o cara saiu da escola
00:17:59
aí ele fala porque ele precisa trabalhar
00:18:01
no segundo lugar é porque ele não tem
00:18:02
interesse nenhum na escola então é muito
00:18:04
triste isso é muito triste o
00:18:07
nenem deveria ser algo
00:18:10
residual mas no caso brasileiro é bem
00:18:13
alto então se você pegar do conjunto de
00:18:16
indivíduos Que preencha esse requisito
00:18:19
etário aproximadamente 20% do total é
00:18:22
muito alto em outros países também tem
00:18:24
neném mas a dimensão é menor e mais no
00:18:28
passado era maior e tá diminuindo e não
00:18:30
é o caso do Brasil não vem diminuindo
00:18:32
todos os números mostram que é um
00:18:35
contexto que exige de fato ações muito
00:18:38
focalizadas de apoio demandam inclusive
00:18:42
recursos que o estado brasileiro tá cada
00:18:44
vez mais limitado restrito na sua
00:18:47
capacidade de atuar de impactar eh essas
00:18:50
pessoas pelo excesso de vinculação do
00:18:53
orçamento público por eh distorções como
00:18:57
a próprio déficit da evidência por um
00:19:00
estado que é um estado hoje que tá muito
00:19:02
inchado do ponto de vista de gastos e
00:19:05
que faz com que mesmo que o gestor
00:19:07
público tenha esse entendimento de que
00:19:10
ele precisa investir em geração de
00:19:12
oportunidades em capacidade formalização
00:19:15
desses jovens o estado acaba não tendo
00:19:17
os instrumentos e as condições de
00:19:18
fazê-lo é um desalento com o país com a
00:19:21
vida
00:19:22
entendeu É triste porque a juventude é
00:19:26
um período de muita esperança muita
00:19:28
energia dia muito vigor é um período
00:19:30
vibrante da vida o que que essas pessoas
00:19:33
vão fazer quando tiverem mais
00:19:42
velhos a pergunta então é isto é
00:19:46
sustentável quem vai pagar a conta não é
00:19:48
se usa muito a Previdência vai quebrar
00:19:50
não é a expressão não é estritamente que
00:19:54
a Previdência vai quebrar no sentido de
00:19:56
que os aposentados vão deixar de ser
00:19:57
pagos né essa conta vem sendo paga vem
00:20:01
sendo eh honrada só que é o custo de que
00:20:06
a conta seja Paga pelo conjunto da
00:20:09
sociedade na forma por exemplo de uma
00:20:12
carga tributária que aumentou muito em
00:20:15
relação ao ao passado Então a gente tem
00:20:18
um buraco fiscal de 300 bilhões que para
00:20:20
solucionar isso para reduzir eh só tem
00:20:24
dois caminhos o aumenta a carga
00:20:26
tributária contribuição previdenciária
00:20:27
Mas se a gente aumentar a contribuição
00:20:29
previdenciária que já é alta na grande
00:20:31
maioria dos casos isso pode ser um
00:20:32
problema pra mão deobra no setor privado
00:20:34
paraa contratação de emprego formal e
00:20:36
por outro lado eh se a gente reduz
00:20:39
despesa despesa com previdência você
00:20:41
nunca consegue reduzir muito rápido é
00:20:44
uma coisa gradual então teria que fazer
00:20:46
uma reforma e esperar os efeitos dessa
00:20:47
reforma as reformas que têm sido feitas
00:20:51
e principalmente a reforma de 2019 ela é
00:20:55
na verdade é uma meia sola porque ela
00:20:58
muda os parâmetros é uma reforma
00:21:00
paramétrica aumenta a idade mínima a
00:21:03
reforma da Previdência ajudou a
00:21:05
desacelerar o crescimento é do gasto com
00:21:08
a Previdência o número de aposentados
00:21:09
que chegam e ao mercado todo ano mas o
00:21:14
gasto com previdência no Brasil ele é
00:21:16
crescente quando a gente olha pro INSS é
00:21:19
muito importante olhar pros Funcionários
00:21:21
Públicos também porque eles são uma
00:21:24
referência que não tem nada a ver com
00:21:26
esse mundo aqui
00:21:28
e quando os governos tentaram fazer
00:21:32
reformas para consertar essa situação da
00:21:36
onde é que veio a resistência veio daqui
00:21:40
ainda tem muito privilégio no sistema é
00:21:43
muito difícil na área previdenciária
00:21:46
você enfrentar esses privilégios
00:21:48
conseguimos em 2019 algumas vitórias Mas
00:21:52
é
00:21:54
isso pressiona
00:21:56
pressiona para cinco e ganha um o fato
00:22:01
demográfico é um é uma realidade que nos
00:22:05
obriga a repensar todo o conceito né
00:22:08
esse estado não vai conseguir cuidar da
00:22:11
minha aposentadoria eu preciso me
00:22:13
convencer disso hoje as pessoas estão
00:22:15
alcançando corriqueiramente 80 90 100
00:22:18
anos com esse aumento da longevidade nós
00:22:21
vamos ter que ser muito mais atentos
00:22:25
para escolhas que fazemos ao longo das
00:22:27
diferentes etapas da vida então as
00:22:29
pessoas vão ter que se preparar para um
00:22:31
futuro baseado no seguinte Olha eu
00:22:33
talvez tenha um básico do sistema
00:22:35
Previdenciário mas para eu ter uma vida
00:22:37
melhor no futuro para eu manter meu
00:22:39
padrão de vida eu vou ter que fazer uma
00:22:41
poupança a mais eu recomendaria para
00:22:43
todo mundo fazer uma poupança mais que
00:22:45
será essencial pra sua
00:22:48
[Música]
00:22:51
velhice é a verdade é essa eu fugi de
00:22:54
ser pobre eu nunca
00:22:56
programei chegar onde eu cheguei Então
00:22:59
hoje o cidadão não pode imaginar viver
00:23:02
da aposentadoria por o reajuste de todos
00:23:05
os bens eles eles tiveram uma proporção
00:23:10
gigantesca em termos de de de preço
00:23:12
Então hoje o cidadão que ganha um
00:23:15
salário mínimo e que esteja que seja
00:23:18
assim uma pessoa aposentada ele não tem
00:23:21
condições de viver não sou eu que tô
00:23:23
falando isso é a realidade
00:23:27
[Música]
00:23:31
o ser humano passa por três situações
00:23:36
dramáticas ao longo da vida acerca da
00:23:39
Sua percepção no futuro 10 anos quando
00:23:42
você descobre que um dia vai morrer 30
00:23:44
35 40 anos quando você descobre que um
00:23:47
dia vai ter 60 anos negócio é óbvio mas
00:23:50
não passa pela cabeça do sujeito de 20
00:23:52
anos que um dia ele vai ter 60 e aos 60
00:23:55
anos quando ele percebe que
00:23:59
entre aspas pode dar o azar de viver
00:24:02
mais de 90 anos não é para isso que
00:24:04
serve aposentadoria complementar com a
00:24:08
renda vitalícia a regra previdenciária
00:24:10
tem tem um
00:24:12
efeito deletério do segunda ordem que é
00:24:16
desincentivar os indivíduos e as
00:24:18
famílias a fazerem poupança estô falando
00:24:21
da grande maioria do povo brasileiro que
00:24:22
ganh salário mínimo nós temos uma
00:24:25
população no Brasil que por deficiências
00:24:28
e históricas de de Formação realmente
00:24:31
não lida bem com essa questão da
00:24:34
preparação para eh e o futuro nós somos
00:24:38
Mestres em poupar o dinheiro que a gente
00:24:40
ainda não ganhou quando você imagina o
00:24:43
dinheiro que você vai ganhar você não
00:24:45
tem dificuldade nenhuma em poupar fala É
00:24:48
lógico que eu vou poupar quando dinheiro
00:24:50
tá no bolso você gasta e o que era
00:24:53
intenção de poupança muitas vezes vira
00:24:55
dívida num país com juros exor Anes Como
00:24:59
é o Brasil isso é de uma extravagância
00:25:02
sem tamanho o principal fator de
00:25:05
mobilidade social é educação se você
00:25:07
descuida da educação meu amigo Você não
00:25:10
pode esperar outro resultado né
00:25:12
inclusive entre aqueles que T renda alta
00:25:16
eles fazem exatamente o oposto com seus
00:25:18
filhos o filho quer uma calça el dá uma
00:25:20
calça Ah mas eu quero outra calça outra
00:25:22
calça ah caro aquela jaqueta PPA su
00:25:25
mesada cara ao contrário do que eles
00:25:27
imaginam não eles estão prejudicando a
00:25:31
cultura e a formação dessa criança
00:25:34
necessidade de se
00:25:35
dedicar a fazer poupança pro seu futuro
00:25:39
A dívida é o contrário da poupança a
00:25:41
dívida O que é é viver agora pagar
00:25:44
depois a poupança o que que é pagar
00:25:47
agora viver depois então a vida humana é
00:25:50
pautada por essas negociações entre uma
00:25:54
área mais impulsiva do cérebro e uma
00:25:57
área mais
00:25:58
racional moduladora é necessário que
00:26:01
essa questão seja
00:26:03
incutida já na escola para que a pessoa
00:26:07
no momento de cair na vida não é por
00:26:11
assim dizer esteja preparada para isso e
00:26:15
definitivamente de um modo geral não é o
00:26:18
que a gente tem tem visto ao longo das
00:26:21
décadas as trocas intertemporais não são
00:26:24
uma invenção de economista ou de que são
00:26:29
uma realidade que tá colocada no dia a
00:26:31
dia de cada pessoa de cada ser humano
00:26:33
ela tem uma expressão no mundo
00:26:35
financeiro que é muito forte que é o
00:26:38
juro que é a dívida que é a poupança mas
00:26:41
essa realidade permeia todas as as
00:26:44
escolhas que a gente faz eu sinto que
00:26:49
por parte das autoridades não existe
00:26:51
nenhum incentivo um incentivo para que
00:26:54
você seja investidor Porque nós não
00:26:56
temos essa cultura do Educacional então
00:26:59
já que o governo não faz vou fazer eu
00:27:02
educação
00:27:03
financeira basta que você não gaste mais
00:27:07
do que você ganha você tá
00:27:08
financeiramente educado agora cultura de
00:27:11
investimento é saber na mão de quem você
00:27:13
coloca esse
00:27:14
[Música]
00:27:19
recurso um dos grandes Desafios que a
00:27:21
gente tem quando a gente fala de
00:27:22
investimentos no Brasil de capacidade de
00:27:25
poupança de alternativas e
00:27:27
possibilidades de você gerar
00:27:29
tranquilidade quando você se aposenta é
00:27:33
de conhecimento de entendimento de
00:27:36
informação que nós estamos falando é da
00:27:38
lógica do bom uso dos recursos inclusive
00:27:42
do tempo eu nunca quis ser funcionário
00:27:45
público por quê Porque eu sempre tive a
00:27:47
noção de assumir riscos coisa que o
00:27:51
brasileiro não tem essa visão ele não
00:27:53
quer assumir risco por isso que ele diz
00:27:55
que ele precisa de coisas de garantia de
00:27:58
segurança por exemplo A grande maioria
00:28:00
do brasileiro Principalmente aqueles
00:28:02
mais idosos eles aplicam no imóvel
00:28:07
porque acham que é uma garantia Real Tá
00:28:11
certo ou então uma poupança que tem
00:28:13
garantia e paga uma miséria todo mês
00:28:16
agora quando a gente fala a palavra
00:28:18
poupança para aposentadoria a gente
00:28:20
precisa afastar duas coisas aqui
00:28:24
primeiro poupança para nós vem logo a
00:28:26
cabeça caderneta de poupança né então o
00:28:29
que que a caderneta de poupança pinga lá
00:28:31
e aquilo
00:28:33
rende um troquinho você via O apelo do
00:28:37
governo assim cidadão numa escrivaninha
00:28:40
né com cabelinho bem abadin gravatinha
00:28:43
com cartãozinho na mão e falar vem pra
00:28:45
poupança o que motivou a poupança foram
00:28:48
alguns períodos em que o país teve numa
00:28:52
inflação muito grande então imaginava-se
00:28:56
você tinha pelo menos o seu valor
00:28:59
corrigido monetariamente e nunca foi
00:29:01
assim porque aquilo que as autoridades
00:29:05
revelam como como inflação não é
00:29:09
lamentavelmente não é cada um de nós tem
00:29:12
uma inflação diferente não é aquela que
00:29:14
o governo fala para você é esta a outra
00:29:17
questão de poupança que a gente fez é
00:29:20
investir bom eu vou investir e o o
00:29:22
investimento mais comum no Brasil o que
00:29:25
que é são os títulos públicos
00:29:28
como o Brasil sempre foi um país de
00:29:30
juros muito alto a gente em geral eh
00:29:33
olhava para mecanismos de renda fixa que
00:29:36
é por exemplo um papel do governo o
00:29:37
governo lança um papel que paga inflação
00:29:40
mais um juros e tradicionalmente as
00:29:42
pessoas compravam direta ou
00:29:44
indiretamente papéis do governo Por que
00:29:46
que eles são rentáveis porque o governo
00:29:48
precisa se financiar permanentemente
00:29:51
então ele precisa emprestar do público
00:29:53
dinheiro e aí a dívida pública vai
00:29:56
aumentando E aí o o governo tem que
00:29:58
pagar juros cada vez maiores é poupança
00:30:01
isso pode ser poupança para mim eu
00:30:03
guardei e tal mas pro país isso não é
00:30:05
poupança é gastança aqui no Brasil não
00:30:08
existe renda fixa existe perda fixa
00:30:12
então a gente precisaria romper com isso
00:30:14
né o sistema de previdência é necessário
00:30:18
mas ele tem que levar tudo isso em conta
00:30:20
para mim me aposentar pela
00:30:22
previdência eu tenho que contribuir no
00:30:25
mínimo 30 anos então tá eu fiz a
00:30:28
pergunta a mim mesmo por que não comprar
00:30:30
1000 ações durante 30 anos e isso foi me
00:30:34
me projetando ou projetando um
00:30:37
conhecimento de que realmente eh eh eh O
00:30:41
importante era você investir na geração
00:30:43
de
00:30:47
riqueza de alguns anos para cá eh com a
00:30:51
redução de subsídios a gente teve um
00:30:53
desenvolvimento muito grande no mercado
00:30:55
de capitais o ambiente de investimento
00:30:57
do Brasil hoje é muito melhor do que era
00:30:58
20 anos atrás as condições de acesso a
00:31:01
financiamento no Brasil hoje para
00:31:03
empresas privadas investirem é muito
00:31:05
melhor do que era 20 anos atrás o
00:31:07
trabalhador ou o poupador que ele quer
00:31:09
pegar parte da sua renda e poupar ele
00:31:12
faz a opção de decidir onde ele vai
00:31:14
aplicar o seu dinheiro que a bolsa é um
00:31:17
instrumento que conecta as pessoas que
00:31:20
têm recursos com as pessoas que precisam
00:31:23
de recursos é parecido com o que um
00:31:25
banco faz em alguma medida assim porque
00:31:28
o banco também é um conector ou seja o
00:31:30
banco capta depósitos empresta via
00:31:33
cartão de crédito via eh financiamento
00:31:36
de um automóvel a bolsa faz isso no
00:31:39
mercado de capitais Mercado de Capitais
00:31:41
é eh aquele mercado enfim que qualquer
00:31:46
empresa pode lançar um papel ou pode
00:31:48
lançar uma dívida e alguém pode comprar
00:31:50
alguém pode poupar garantir que a gente
00:31:53
tenha poupança investimento em setores
00:31:58
que hoje dependem fundamentalmente do
00:32:00
setor privado vamos lembrar o seguinte o
00:32:02
Brasil insistiu por décadas que
00:32:05
investimento saneamento tinha que ser
00:32:06
investimento de empresas estatais e a
00:32:09
gente chegou num país que hoje Metade
00:32:11
dos domicílios não tem acesso à rede de
00:32:13
esgoto a gente tá viabilizando
00:32:15
investimentos que o setor público hoje
00:32:18
não consegue mais fazer Claro com o
00:32:20
mercado de capitais punjan com diversos
00:32:22
instrumentos que eu posso diversificar
00:32:23
as minhas aplicações é bom para todo
00:32:25
mundo então a bolsa ela deveria virar
00:32:28
uma alternativa previdenciária a gente
00:32:31
tem empresas listadas na B3 hoje que
00:32:34
podem significar essa garantia de renda
00:32:39
futura quando você não tem mais a sua
00:32:42
renda de trabalho eh no pico como a
00:32:45
gente tem né na nossa idade ativa a
00:32:49
minha trajetória no mercado de valores
00:32:51
foi sempre primando pelo pelo
00:32:53
investimento na geração de riqueza e na
00:32:57
formação de uma carteira de renda mensal
00:32:59
o que determinou essa postura foi
00:33:02
exatamente a disciplina que eu sempre
00:33:04
mantive com esse projeto e a paciência
00:33:07
em esperar esse efeito se multiplicar ou
00:33:10
então S marce é difícil falei não é
00:33:13
difícil você precisa começar você nunca
00:33:16
vai andar 1 km Se você não der o
00:33:17
primeiro passo qualquer pessoa pode
00:33:19
alcançar isso aí não é não é produto de
00:33:23
uma genialidade minha não é é produto de
00:33:26
uma disciplina e de uma
00:33:28
como dizem os mineiros devagar e sempre
00:33:31
é a receita da poupança devagar e sempre
00:33:35
e tem que se lembrar o seguinte muitas
00:33:37
vezes a ação oscila muito mas o
00:33:40
pagamento de dividendos da empresa é
00:33:42
expressivo eh então o investidor sabe
00:33:44
que parte do recurso que ele investiu ou
00:33:47
a remuneração desse recurso volta via
00:33:51
dividendos e ao final quando ele então
00:33:54
quer resgatar essas ações ele vai
00:33:56
vendê-las no mercado da mesma forma que
00:33:59
ele entrou considerando claro que a ação
00:34:01
subiu ou que a ação andou pra frente
00:34:04
nesse período que ele deixou ali
00:34:05
investido e quando a gente olha mercados
00:34:08
desenvolvidos ponto de vista de mercado
00:34:10
financeiro e Mercado de Capitais um
00:34:12
maior exemplo são os Estados Unidos que
00:34:14
tem um mercado muito profundo nos
00:34:16
Estados Unidos a gente tem fundo de
00:34:17
previdência que é comum entre as
00:34:19
empresas que é um fundo de previdência
00:34:22
que as empresas fazem paraos seus
00:34:23
trabalhadores e o trabalhador Quando
00:34:26
muda de emprego ele não perde esse fundo
00:34:28
de previdência e muito do dinheiro desse
00:34:29
fundo de previdência vai pro Mercado de
00:34:31
Ações o americano desde muito cedo ele é
00:34:35
educado em relação às suas alternativas
00:34:38
de investimento quantas pessoas já Não
00:34:40
ouviram né as histórias das pessoas que
00:34:42
se casam e já começam a comprar ações
00:34:46
para fazer um portfólio de de
00:34:49
investimentos que vai financiar a
00:34:51
faculdade do filho que ainda nem nasceu
00:34:54
é bem diferente do Brasil diferente da
00:34:56
Europa mas é um sistema que funciona eh
00:34:59
os Estados Unidos tem uma economia muito
00:35:01
dinâmica no pós pandemia Inclusive a
00:35:03
gente teve frustração de crescimento dos
00:35:04
países da Europa e a gente viu o Estados
00:35:07
Unidos crescer muito é algo bem
00:35:09
interessante é algo que eu acho que
00:35:10
todos os países do mundo procuram
00:35:12
evoluir na nessa direção Eu acho que o
00:35:14
Brasil tá indo nessa direção o mercado
00:35:17
cresce à medida em que mais pessoas se
00:35:19
beneficiam desse mercado e aí a gente
00:35:21
gera esse ciclo Virtuoso mais pessoas
00:35:24
investem mais empresas entram na bolsa e
00:35:27
assim sucessivamente e é esse esforço
00:35:29
que a B3 vem fazendo ao longo dos
00:35:31
últimos anos a gente já tem colhido
00:35:34
resultados muito positivos hoje já são
00:35:36
mais de 5 milhões de cpfs ou seja de
00:35:39
pessoas físicas que investem na Bolsa
00:35:42
mas a gente tem um espaço muito grande
00:35:44
ainda a percorrer pela frente eh os
00:35:46
mercados desenvolvidos a gente tá
00:35:48
falando aí por exemplo Estados Unidos de
00:35:50
mais de quase 150 milhões de americanos
00:35:53
que investem na bolsa e que portanto
00:35:56
contribuem com esse ciclo Virtuoso de
00:35:59
investimento e de crescimento não existe
00:36:02
idade e nem montante de recursos você
00:36:06
comprando a primeira vez uma quantidade
00:36:09
de ações e sendo fiel a esse projeto um
00:36:12
dia você não vai ter um pacote grande de
00:36:15
ações Eu já estive onde vocês estão há
00:36:19
62 anos atrás não é isso só que eu não
00:36:22
tive
00:36:24
ninguém que pudesse me dar uma como eu
00:36:28
tô tentando dar para vocês para vocês eh
00:36:32
não terem tantos obstáculos não é isso
00:36:34
quando eu executei esse trabalho a a
00:36:37
minha esperança
00:36:39
nãoé era que as ações pudessem
00:36:42
proporcionar uma renda mensal factível
00:36:45
de uma de uma boa existência não é isso
00:36:48
hoje Se eu tivesse que botar um título
00:36:51
no trabalho eu não faria o mesmo eu
00:36:54
acrescentaria um ó ações garantem um
00:36:58
ótimo futuro e esse é o meu é a minha a
00:37:02
minha o meu legado eu espero deixar esse
00:37:05
[Música]
00:37:26
legado Y
