00:00:00
o por porque realmente o crescimento
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real da economia só foi até 99 hoje o
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crescimento da economia nominal não
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passou não é não é real Então as pessoas
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acham né e a gente tiver as discussões
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por aí que o problema é o problema da
00:00:14
inflação sim porque estão imprimindo
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muito dinheiro né Primeiro eles não não
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entendem que na verdade não é o banco
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central que imprime dinheiro no máximo
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que o banco central faz hoje né desde
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2008 é o banco reserve eles pegam o as
00:00:30
suas garantias você é um banco ele
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bloqueia tua garantia e ele te dá um
00:00:34
dinheiro eletrônico lá que só você pode
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usar que chama banco reserva mas o fato
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é que quem imprime moeda no mundo são os
00:00:42
bancos qu dá crédito é o tal m2 ele é
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feito pelos bancos e eh ele vai
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expandindo quando há eh de fato a
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economia vai sendo incentivada e tal mas
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quando há esse aperto monetário e
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eh e a situação econômica começa a ficar
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pior começa a ter calote e tal
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principalmente depois de
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2008 não adianta o banco central baixar
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os juros Porque se os bancos não
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quiserem prestar
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dinheiro não tem pressão monetária E
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qual é o problema o problema é que se
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todo mundo começar a dar calote porque o
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que que se fez com essa impressão
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monetária toda não foi só preço de
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supermercado que subiu preço de móvel
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sub casa ação da NVidia Bitcoin tudo
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subiu tudo subiu e tudo isso subiu com
00:01:31
dívida é tudo isso subiu e a dívida
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subiu também o problema é que se o preço
00:01:36
das coisas se
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desvalorizar Você tem uma deflação não é
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uma deflação da do preço da carne mas é
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a deflação dos preços dos ativos só que
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a tua dívida tua dívida é nominal ela
00:01:47
não
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cai chegou uma hora que que a dívida
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sobe exponencialmente porque o valor dos
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ativos tá caindo então grande ris da
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sociedade é a deflação é uma crise
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deflacionária tentam evitar todo o custo
00:02:01
mas só que o o que eles fazem para
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evitar deflação cada vez que tem esse
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risco emite mais dívida emite mais
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dívida emite mais dívida é só isso que
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eles podem fazer vem deflação não não
00:02:11
vamos deixar vamos emitir mais dívida
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para tentar produzir inflação e os
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bancos só que qual é o limitador Qual o
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limitador onde que onde é o limite onde
00:02:20
você não Pode emitir mais dívida quando
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ninguém mais confia para dar um crédito
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ou tomar um crédito aí eles TM um eles
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tentam como é que eles tentam ah ninguém
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mais confia vamos obrigar os governos a
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gastar que também é uma emissão de uma
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emissão de D quando o governo gasta e
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assina um cheque ele precisa ir lá no
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open market e vender um tibil ou vender
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um ntn para fechar essa conta se o
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mercado passar não confiar nem mais na
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capacidade de pagamento do governo ou de
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voltar o dinheiro aí é game over para
00:02:50
esse para essa história de ficar
00:02:51
produzindo inflação quando acabar a
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capacidade de produzir inflação o mundo
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só tem uma saída é um Crash
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deflacionário tilo 29 e onde eles vão
00:03:01
ver tudo caindo vão tentar fazer o que
00:03:02
eles já fizeram vamos fazer QI vamos
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comprar ativos vamos baixar o juro para
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zero mas o tamanho da onda é tão grande
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que mesmo eles fazendo tudo que eles
00:03:11
sabem a coisa vai engoli-las porque em
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2008 foi assim também eles começaram a a
00:03:16
eles baixaram o juro e começaram a
00:03:18
comprar ativos em 2007 ainda em 2008
00:03:21
eles passaram o 2008 inteiro comprando
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comprando papel e baixando o juro
00:03:27
comprando papel comprando papel e mesmo
00:03:28
assim o negócio foi parar em só em 2009
00:03:31
em março e aquilo foi um Crash pequeno
00:03:33
hein depois nós tivemos bom só para
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chegar nesse ponto para terminar o
00:03:39
histórico em
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1960 60 durante a década de 60 os
00:03:44
Estados Unidos era potência consumidora
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e produtora bateu a capacidade ociosa os
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Estados Unidos bateu o limite de
00:03:50
produção e ao mesmo tempo a máquina não
00:03:53
pode parar tem que produzir tem que
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emitir crédito nesse momento quando você
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bateer o limite da capacidade ociosa
00:04:00
e a maquininha girando e você começou a
00:04:03
ter inflação que bateu para tudo começou
00:04:05
a bater em preço de consumo aí tem
00:04:07
problema político você bate em preço de
00:04:09
energia bate em preço de enquanto
00:04:11
enquanto você tem o que causa revolução
00:04:12
causa revolução nessa
00:04:14
hora eh o mercado começou eh digamos
00:04:19
assim Bateu essa capacidade aí a
00:04:21
inflação você continuar imprimindo nesse
00:04:23
cenário né Por que que hoje nós não
00:04:26
temos nós não tivemos uma inflação igual
00:04:27
da década de 70 porque depois depois a
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década de 70 os Estados Unidos passou a
00:04:32
produzir fora dos Estados Unidos passou
00:04:33
a produzir no Japão na Europa na China
00:04:36
então eles eles imprimiram mais moeda de
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20 dos últimos 20 anos do que em toda a
00:04:41
história nossa monetária mas nunca nós
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tivemos uma inflação igual a de da
00:04:45
década de 70 que era a década de 70
00:04:47
inflação de dois dígitos nos Estados
00:04:48
Unidos nunca mais nós vamos ter inflação
00:04:50
de dois dígitos porque o mundo hoje tá
00:04:52
com os Estados Unidos passou a a
00:04:54
produzir fora e a pressão deflacionária
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da produtividade da queda de custo do do
00:04:59
resto do mundo
00:05:00
contrabalance o autto emissão de moeda
00:05:02
americana e o únicos os únicos locais
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onde a gente teve inflação galopante foi
00:05:07
Imóveis ações não sei o qu né nos preços
00:05:11
mas para continuar nessa Ciranda de
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imprimir em 1971 ele teve que abandonar
00:05:16
totalmente de desvalorização e
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desvalorização do dólar contra o ouro
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chegou uma hora que já valia quase nada
00:05:21
tinha um dólar valia zero porcaria de
00:05:24
ouro aí ele falou quer saber abandona
00:05:26
isso aqui abandona Car em 1971 eles
00:05:28
abandonaram né e passou a ser a emissão
00:05:31
de dólar passou a ser lastreada em em
00:05:34
dívida dívida do governo das empresas em
00:05:38
1930 e pouco o Fed tinha muito ouro no
00:05:40
cofre pro dinheiro que ele tinha emitido
00:05:43
né pras reservas que ele tinha emitido
00:05:44
em 1971 ele tira tinha Tantão mais de
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dinheiro por pouquinho de ouro que ele
00:05:48
tinha quer saber abandona e que qual era
00:05:51
o ativo que o Fed tinha contra todo esse
00:05:53
dinheiro que ele tinha emitido título da
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dívida dos Estados Unidos então hoje
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único lro que ele tem nos Bal os ativos
00:06:00
do Fed são títulos de dívida então é o
00:06:02
seguinte o teu dinheiro tá é uma
00:06:05
promissória que garante uma promissória
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o dinheiro é uma nota promissória certo
00:06:08
uma nota de ó o que que diz a nota de ó
00:06:11
que é garantido pelo tesouro full Faith
00:06:14
and credit of the US treasury é
00:06:15
garantido pelo Total fé e crédito do
00:06:17
Tesouro americano que que é total fé e
00:06:20
crédito do Tesouro americano uma título
00:06:21
de dívida do Tesouro uma dívida contra
00:06:23
então eu o dinheiro hoje é uma
00:06:25
promissória lastreada e outra
00:06:26
promissória é promissória at de
00:06:28
promissória então todo todo a riqueza
00:06:30
financeira do mundo é promissória por
00:06:32
isso que eles chamam de Fiat Fiat é
00:06:35
fiduciário é uma moeda fiduciária ela
00:06:37
ela só vale porque alguém acredita que
00:06:39
vai receber pagamento por ela ela só
00:06:41
vale porque eu acredito que o tesouro
00:06:42
americano vai me pagar se eu bater lá só
00:06:45
só só por isso que vale e e isso é o
00:06:47
dólar que é a moeda principal todas pior
00:06:51
é que tem todas as outras que ainda são
00:06:52
derivativos do dólar Porque qualquer
00:06:54
outra moeda hoje no sistema eurod no
00:06:57
sistema depois de Breton Woods passou a
00:06:59
ser isso Ah todas as moedas são são Fiat
00:07:02
o Yen o Real o Euro o que você quiser e
00:07:06
e entrando nessa canda como a pessoa que
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tá aí do outro lado aí ela acaba se
00:07:10
protegendo eu quero mostrar um gráfico
00:07:12
antes para você o
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grfico fazer o históri an se ele colocar
00:07:16
o gráfico eu eu vou fazer o histórico
00:07:18
chegou na década de 70 o capacidade
00:07:20
ociosa do dos Estados Unidos bateu Teve
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muita inflação quando ele começou a
00:07:24
migrar pro resto do mundo ao mesmo tempo
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que ele migrou pro resto do mundo o
00:07:28
próprio mercado ali naquele momento
00:07:30
pediu tipo brecou a emissão monetária
00:07:33
como é que o mercado Breca a emissão
00:07:34
monetária subindo juro sim quando você
00:07:37
sobe o juro você você destrói a moeda
00:07:40
porque os valores dos Ô faca só fala
00:07:42
qual qual que é que ele coloca lá na tel
00:07:45
isso aqui é um deles é o primeiro depois
00:07:46
é o primeiro esse é o primeiro vou
00:07:47
deixar aí para depois eu explicar Mateus
00:07:49
já prepara o primeiro esse daqui é o
00:07:50
primeiro ó esse eu vou explicar
00:07:52
é que tranquil isso daqui não tá
00:07:54
aparecendo não isso vai aparecer na na
00:07:56
tela para eles lá é veja quando você
00:08:00
quando você sobe o juro você você produz
00:08:02
deflação que você produz uma destruição
00:08:04
de de crédito sim um título longo que
00:08:07
valia tanto cai de preço isso acho que
00:08:09
teu teu o teu seguidor aqui já sabe isso
00:08:11
já já eu não preciso explicar nesse
00:08:13
momento você deu uma você deu uma
00:08:15
refreada e ao mesmo tempo os Estados
00:08:17
Unidos se realocou né para para fora dos
00:08:20
Estados Unidos Japão Europa não sei o
00:08:22
quê Porque no momento que
00:08:25
você você sobe o o mercado retornou à
00:08:28
confiança no emissor da moeda que era o
00:08:31
tesouro americano com aquela alta de
00:08:33
juro você retoma a confiança
00:08:35
né o sujeito para bom nesse preço eu
00:08:38
volto a comprar títulos então isso esse
00:08:41
é o efeito de você subir o juro você
00:08:42
traz o comprador de volta mento prêmio
00:08:44
de risco prêmio de Opa agora o comprador
00:08:46
tá de volta sim então a hora que ele
00:08:49
volta você começa de novo a expandir o
00:08:51
crédito comprador voltou tá confiante
00:08:54
voltou a fidúcia né voltou a fé aí de
00:08:57
novo começa a canda da emissão de de
00:08:59
novo dívida dívida só que nesse momento
00:09:01
não gerava mais inflação por quê Porque
00:09:04
já tinha eh a expansão depois da década
00:09:06
de 80 depois daquele daquela porrada no
00:09:09
juro que o Walker deu e não foi ele que
00:09:11
deu o mercado pediu e ele sancionou a
00:09:14
curva foi primeiro o Fed funds de um mês
00:09:16
ali foi para 18 17 até ele subir
00:09:19
enquanto não subir Eles tentaram
00:09:20
primeiro controlar a inflação E aí
00:09:23
parece que ela que ela voltou mesmo e aí
00:09:25
eles começaram a baixar uma segunda
00:09:27
crise do petróleo em 79 o negócio voltou
00:09:29
aí teve uma volta da inflação que aí
00:09:31
Pegou de surpresa porque teve dois
00:09:32
crashes inflacionários por conta da
00:09:34
inflação teve o crash de 73 porque teve
00:09:37
um pico muito grande de inflação e e um
00:09:39
pânico no mercado e aí e depois teve um
00:09:42
outro crash em
00:09:44
79 com a segunda crise do petróleo e uma
00:09:47
outra quebradeira e eles foram foram aí
00:09:49
depois de 79 Eles foram forçados a subir
00:09:51
o juro em 80 81 el teve que porrar para
00:09:53
cima o juro foi o Brasil todo mas o Fed
00:09:57
funds foi para 16 ou 15 o juro de um dia
00:10:00
caramba e o o 30 anos foi para 12
00:10:03
negócio assim negócio quem comprou bom
00:10:05
de 30 anos a 12 ganhou de tudo quem
00:10:08
comprou lá em 1981 um tib um treasury
00:10:11
Bond de 30 anos ganhou mais que bo mais
00:10:13
que tudo é porque na hora que juro cai
00:10:16
de novo esse título valoriza muito
00:10:18
rápido explode explode E aí muito rápido
00:10:21
nesse cenário a inflação nunca mais
00:10:22
voltou para ser o que ela era eles
00:10:24
começaram a emitir dinheiro de novo os
00:10:26
Estados Unidos passou a naquele momento
00:10:28
se transformou numa economia serviços
00:10:30
financeiros serviço imobiliário por quê
00:10:33
Porque o motor de produção ele deslocou
00:10:35
dali não não tinha mais como produzir lá
00:10:37
mas tudo bem a gente vai botar o nosso
00:10:39
capital na Europa no Japão na na China
00:10:41
não sei o quê e mesmo que a gente
00:10:44
Imprima muito dinheiro que foi o que
00:10:45
continuou acontecendo na década de 80 90
00:10:48
a produtividade tá crescendo tanto fora
00:10:51
dos Estados Unidos que vai é tinha coisa
00:10:53
mesmo que tinha coisa subindo de preço
00:10:55
coisa C PR bastante conchinha nova
00:10:58
porque a economia tá tá pujante não é
00:11:00
Exatamente exatamente como tinha pressão
00:11:03
inflacionária e muita coisa mas a
00:11:05
deflação vinha dos carros que ficavam
00:11:06
mais barato os iPhones sempre ficando
00:11:08
mais barato tinha tanta coisa que ficava
00:11:10
mais barato que na média geral a
00:11:12
inflação ficava lá 5 se qu nunca mais
00:11:15
foi para 15 não é toda a emissão
00:11:17
monetária que causa inflação a inflação
00:11:20
monetária que causa inflação normalmente
00:11:21
é quando o banco Empresta por consumo
00:11:23
eor não é só causar inflação a inflação
00:11:25
é causada por aumento de moeda isso é a
00:11:27
pena do poder monetário missão monetária
00:11:30
que reflete nos preços ao consumidor Sim
00:11:33
ela vai refletirem algum preço ela vai
00:11:34
refletir mas não é o que é capturado
00:11:37
pelo inflação consumo né porque os caras
00:11:40
não se importam em gerar inflação Desde
00:11:42
que não bata no consumidor e não dê
00:11:43
problema político quando bate no
00:11:45
consumidor D problema político eles têm
00:11:47
que dar uma freada Entendeu agora quando
00:11:50
o banco emite para emprestar por exemplo
00:11:51
para uma empresa que vai fazer uma
00:11:53
máquina que vai produzir mais na verdade
00:11:55
esse crédito ele até pode causar uma des
00:11:57
causa deflação causa deflação se ele se
00:12:00
ele permite que alguém aumente a
00:12:01
produtividade foi o que aconteceu com
00:12:03
todo o crédito que foi dado pra Europa
00:12:04
pro Japão pra China então isso permitiu
00:12:07
que a expansão continuasse porque alguma
00:12:10
deflação era vinha para
00:12:13
contrabalancear alguma queda de preço
00:12:15
não vou falar deflação porque deflação
00:12:16
também é monetário alguma queda de preço
00:12:18
vinha para que que na hora de calcular a
00:12:22
inflação ela ela atenuavam o cálculo da
00:12:25
inflação que que tinha pressão vinda de
00:12:29
o saldo era uma percepção de aumento de
00:12:31
poder de compra né que é que é teve
00:12:34
realmente o período do 1980 até o ano
00:12:36
2000 foi um período de de alta mesmo
00:12:38
real é só por isso que eu trouxe esse
00:12:40
gráfico o Dow Jones subiu de década de
00:12:42
80 para cá da década de 80 ele tava aqui
00:12:46
no ano 2000 foi PR cá 91 só que esse Dow
00:12:49
Jones que tá aqui é um Dow Jones e
00:12:52
deflacionado pelo ouro pelo ouro então o
00:12:54
ouro continua uma pode pode pôr na tela
00:12:56
pode ouro continua uma moeda uma moeda
00:12:58
real certo uma reserva de valor que é
00:13:00
esse gráfico explica PR é o d priced in
00:13:03
Gold terms é o d precificado em our BSA
00:13:05
americana é um é um dos íes da bolsa
00:13:07
americana é o Dow Jones precificado em
00:13:09
em barras de ouro ex isso em Ouro ó e lá
00:13:12
em 99 Você vendia um lote de ações do
00:13:15
Dow Jones e comprava 40 comprava 40 g de
00:13:19
ouro tá em
00:13:22
2011 um lote de ações de Dow Jones
00:13:24
comprava 7 g de ouro 7 g de ouro Olha
00:13:28
onde nós estamos
00:13:29
então Ou seja hoje todo toda essa alta
00:13:32
que se vê nas bolsas ela é ela é irreal
00:13:36
Ela é só por causa de de de de basement
00:13:38
da moeda só por causa de de inflação da
00:13:40
moeda é só por causa de desvalorização
00:13:42
do dólar para vocês terem uma ideia é em
00:13:44
comparação com o ouro e a bolsa
00:13:47
americana Vale menos hoje do que em 99
00:13:49
sim você em 99 se você vendesse uma
00:13:52
sexta de ações do da você comprava 40 g
00:13:55
de ouro hoje você compra 16 é isso aí
00:13:57
mesmo que o Dow Jones aqui tá tava tava
00:14:00
10.000 aqui tá 40.000 exato tudo isso é
00:14:03
o efeito é um efeito que assim as
00:14:05
pessoas não tão mais ricas em termos
00:14:06
reais são mais pobres quem tem uma
00:14:09
carteira de ações do Dow Jones hoje
00:14:11
compra menos ouro compra menos qualquer
00:14:13
outra coisa e tenho eu tenho o Dow Jones
00:14:14
também deflacionado pelo PPI pelo índice
00:14:17
de inflação também tá mais baixo olha
00:14:20
aqui ó desde 99 Gold has outform else o
00:14:25
ouro subiu mais do que tudo desde 9 9 o
00:14:29
rest por porque realmente o crescimento
00:14:31
real da economia só foi até 99 hoje o
00:14:34
crescimento da economia nominal não
00:14:36
passou não é não é real Se você pegar
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uma unidade monetária que não
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desvalorizou que é o ouro ela tá tudo
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valendo menos tá tudo valendo menos em
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Ouro as ações os imóveis entendeu
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Entendi em termos reais tá tudo valendo
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menos ou seja quem quem não fez nada com
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o dinheiro e segurou em Ouro desde 99
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Olha a diferença nossa o o o ouro
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performou melhor que qualquer coisa
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performou melhor aqui ó o ouro aqui ó o
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Nasdaq ouro 900 por Nasdaq hoje no
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portfólio você acha que teria ouro no
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portf hoje já tá já já foi né Eu acho
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que agora agora bastante nou bastante tá
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perto tem mais uma ondinha de alta mas
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tá perto de acabar também por isso que
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eu acho que isso só funciona enquanto
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você conseguir inflacionar a moeda ou
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seja imprimir moeda Esse é o efeito é o
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eu na minha opinião acho que vai ter um
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momento que não dá mais para imprimir
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moeda aí você acha que não aí vai ser o
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momento de ficar de voltar pro dólar tá
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voltar pro cash não é pro dólar porque o
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dólar vai se destruir mas não é a
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destruição que os hiperinflacion pensam
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a destruição da hiperinflação ela já
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aconteceu todo mundo tá esperando uma
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hiperinflação é porque não olhou esse
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gráfico a hiperinflação já houve é isso
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aqui hiperinflação é tudo valer
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nominalmente mais mas em termos reais
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menos Sim Isso é hiperinflação ou não é
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uma hiperinflação uma ação que subiu vai
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o Dow Jones subiu 400% aqui ó Dow Jones
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subiu 400% tá em 20 em 24 anos mas em
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termos R ele caiu isso aqui é
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hiperinflação isso aqui é hiperinflação
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hiperinflação tudo isso
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hiperinflação já já teve Então o que
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seria mais próximo aí de você se
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proteger a
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nasda is é performance do ouro o Nasdaq
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que foi a bolsa que mais subiu o ouro
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ganhou dela de 9 Então imagina o nasda
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comprar o nasda em 99 Anes antes do
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Crash sim mesmo antes do Crash ol o ouro
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o ouro subindo caramba e uma outra coisa
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que eu acho interessante você podia
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explicar pra gente eh que em 2008 com a
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quebra né dos dos bancos a grande crise
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monetária que nós tivemos meio que o
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brinquedo quebrou também assim né no
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sentido de que o que os bancos faziam em
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termos de Exposição eh não dá mais para
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fazer né Teve que mudar a coisa do
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colateral Mud muito mudou muito mas
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entrou algé no lugar Alguém precisava
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entrar no lugar para continuar
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expandindo crédito e os governos
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entraram de 2008 para cá de forma
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recorde hoje a maior emissão de de de
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dívida hoje é pública nós vamos chegar
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lá mas isso porque os bancos se
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retraíram um pouco nessa brincadeira
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começaram a ficar com medo né É porque
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eles emprestavam muito e era muito
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frouxa as regras né de alavancagem eh
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tem uma regra lá numa cidade da Suíça lá
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que é Basileia E aí criou-se um uma nova
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regra de Basileia depois de 2008 né que
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são as únicas regras hoje que estão em
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efeito tá porque existem outras regras
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que fazem parte do do arcabouço da
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política monetária né de um banco
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central sim que é na verdade um é o
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controle da celic né que é a atuação
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dele o que que é o controle da celic é a
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atuação do Banco Central no mercado de
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dinheiro de um dia certo se ele atua no
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mercado de ripple né que a gente chama
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de rede é da taxa é a taxa de
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refinanciamento não desconto Essa é a
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taxa de refinanciamento dos títulos
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públicos se eu tenho um título público e
00:18:00
eu quero dinheiro em cima dele eu dou
00:18:02
esse título público pro banco central
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ele me dá o dinheiro por um dia depois
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no dia seguinte eu devolvo dinheiro para
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ele el me d o título isso é a taxa SELIC
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Essa é a taxa de refinanciamento
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repurchase rate né que chama em inglês
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que é rle ele atua né ele ele escolhe
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que taxa ele vai fazer a operação Isso é
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uma das maneiras de atuar no mercado e
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com essa taxa ele pode tomar mais
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dinheiro ou menos dinheiro se ele acha
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que tem que subir essa taxa ele sobe
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consegue mais dinheiro se ele quer
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colocar mais dinheiro no mercado ele
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baixa para para as pessoas virem lá e
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tomar mais dele quanto mais baixa essa
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taxa mais gente vai lá e pega emprestado
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porque o juro é mais barato se ele sobe
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essa taxa ele seca o dinheiro ele começa
00:18:41
ele a tomar emprestado né então Eh Essa
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é uma das Essa é uma das dos mecanismos
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outro mecanismo era o compulsório o
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compulsório é um mecanismo muito efetivo
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que que é o compulsório é um é um é uma
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alíquota que os bancos têm que respeitar
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eh na hora deles fazerem empréstimo O
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que significa eu faço o empréstimo né ou
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eu eh e eu eu vou captar dinheiro para
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cobrir meu empréstimo né eu emprestei 50
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milhões de reais no fim do dia o banco
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tem que tomar R 50 milhões de reais e
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zerar o caixo mas se eu sou obrigado
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desses 50 milhões que eu tomei eu não
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posso emprestar tudo se eu tiver uma
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alíquota de 20% de compulsório dos 50
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milhões que eu tomei eu só posso
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emprestar 40 eu sou um eu captei 50
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milhões eu só posso emprestar 40 se o
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compulsório é 20%
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né porque 20% de de 50 é 10 eu tenho que
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manter 10 no meu caixa emprestar 40 aí o
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40 que eu emprestei Nossa eu vou ter que
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zerar de novo o caixa eu vou tomar mais
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40 emprestado para zerar o caixa só que
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desse 40 que eu tomei emprestado eu
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tenho que manter 8 20% então cada vez
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que o dinheiro circula pelo sistema
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bancário É emprestado é menos se eu
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tenho um compulsório eu vou ter que
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segurar uma parte desse dinheiro e
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de crédito mas qual o que eu vou falar
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para vocês não é novidade sabe quanto é
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o comp sório hoje no sistema bancário
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zero nos Estados Unidos é zero na Europa
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é zero então não tem limite eu empresto
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eu empresto faço empréstimo de 50
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milhões capto 50 milhões de volta
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empresto de novo se eu conseguir captar
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eu posso emprestar de novo Enquanto
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Tiver confiança no sistema de eu
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emprestar e captar de volta emprestar
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captar eu dinheiro vai sendo emitido
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inflação vai sendo criada banco Ele Pode
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Ele Pode ficar até oito vezes
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alavancado o que limita é a Basileia
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porque aí a Basileia o limite de
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Basileia regulatório significa que você
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pode quanto quantas vezes seu capital
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você pode alavancar eu posso ter uma
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dívida quanto se o meu capital é 100
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milhões Quanto eu posso ter de dívida Ah
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eu posso ter 800 milhões Tá bom então eu
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só posso ter 800 e 800 e 900 milhões se
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eu posso ter 800 de dívida e mais 100 de
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Capital eu só posso emprestar 900
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milhões então o limitador dos bancos
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hoje é regulatório Basileia e o
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regulatório fala que eu sou eu posso
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emprestar oito vezes o meu capital se
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meu capital é 100 eu posso emprestar
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oito vezes eu posso emprestar 900
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milhões meu capital mais oito vezes
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então isso limita mas os bancos T
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maneiras de burlar isso aí o cara faz
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empréstimo bota numa outra faz uma
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captação tira tudo isso Põe num numa
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Special purpose bico vai vendendo vai
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aliviando Passa esse risco para alguém e
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continua fazendo então o sistema
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continua aumentando o crédito porque
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você acha alguém você monta uma
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estrutura para passar isso para
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terceiros você vai lá e faz mais B qu
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quando tá animado quando não tá é tudo
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ao contrário é ao contrário exatamente o
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sistema todo é baseado em confiança
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baseado no eu acredito sabe I believe
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you até o dia que I don't believe
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Anymore quando esse dia chegar não tem o
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que eles vão poder fazer para segurar um
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Crash fala não existe porque acabou
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confiança Ô faca e vocês acreditam né
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que entrando nessa Seara a proteção
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seria o Bitcoin o surgimento dele e até
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esse momento que a Ah mas eu V chegar
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nisso vamos chegar V terminar isso aqui
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mas eu vou dizer eu acho que não tem
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proteção para este cenário não existe
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proteção eu vou falar qual que é o a a
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possível protão comenta aqui quem tá com
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o Bitcoin protege de outra coisa protege
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de Confisco público simis de PR
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alternativa depois o sim risco de preço
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ele tem como qualquer outro ativo
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alavancado Eu já demonstrei isso e eu
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não só eu você também um fundo até o Tão
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falou isso admitiu isso se eu montar um
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fundo com nasda três vezes alavancado
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ele tem o mesmo o mesmo oscilação do
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Bitcoin ol Olha aí ou seja tem tanto
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dinheiro de especulação nele hoje que
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ele é um ativo de risco Ah mas a a
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estrutura a ideia do Bitcoin ela protege
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muito protege mas se eu comprar ele
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agora em troca de dólar eu vou perder se
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eu comprar
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ele contra short alguma coisa que não é
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dólar rapaz eu não perder Entendeu agora
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se eu fizer um um long Bitcoin funded em
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dólar eu vou perder na hora que esse
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tiver essa co essa crise deflacion
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verdade o dólar O dólar vai subir
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exatamente E como que o dólar vai subir
00:23:01
isso é uma coisa que intriga as pessoas
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porque a maioria das pessoas que olha
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pro dólar Fala O dólar vai morrer porque
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vai ter impressão de dinheiro para
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sempre e aí vai ter uma hiperinflação e
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e eu falo para você matematicamente é
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impossível ter uma hiperinflação você
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não consegue gerar uma hiperinflação
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Fora de Controle hoje porque você não
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imprime papel você não imprime dinheiro
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de helicóptero e solta PR as pessoas
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existe um todo dinheiro hoje ele é um
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crédito duration é e o banco não quer
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emprestar tá porque ele perdeu muito
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dinheiro lá em 2008 não é que nem na
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Venezuela que o que não existe crédito
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no mercado o único dinheiro que tem é
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papel notinha aí eu poderia fazer em
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inflação porque se eu rodasse uma
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maquininha só que hoje o que que eu rodo
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não rodo maquininha eu rodo contrato de
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empréstimo e o contrato de empréstimo
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precisa de você você você todo mundo
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confiando em todo mundo entendeu E para
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isso continuar se você já tá pagando um
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juro alto como é que você vai tomar mais
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empréstimo pra o juro baixar o juro
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baixa você consegue tomar mais você fica
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mais confiante mais tranquilo né E aí o
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juro já ficou em zero lá em cima você
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não vai pegar dinheiro mas agora tem
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quem vai pegar juro a zero é o banco é o
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próprio o pasteleiro não tem todo mundo
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devendo mesmo que o juro caia para zero
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o empréstimo não rola no mercado porque
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tá todo mundo devendo no momento que eu
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empresto para você não importa se o juro
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é zero você é um empresário você tá sem
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vender que que você quer o empréstimo a
00:24:20
zero você vai botar no negócio você não
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vai vender nada e o o teu negócio vai
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perder valor e você ainda tem que pagar
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o o Ah não importa se se o juro zero se
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eu não conseguir pagar o principal eu
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quebro quem tem crédito não vai tomar e
00:24:32
quem vai precisar de crédito ninguém vai
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emprestar n n vai emprestar tubarões se
00:24:36
vocês quiserem ver cotação de ações de
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fundos imobiliários de bdrs etfs
00:24:42
criptomoedas você consegue ver através
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do site do investidor 10 a plataforma
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completa tem diversos rankings também
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maiores lucros maiores Roy empresas que
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pagaram mais dividendos nos últimos 12
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meses é uma plataforma completa e você
00:24:57
consegue gerenciar sua carteira o QR
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Code tá aqui na tela aqui só você
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acessar ou no link da descrição aqui do
00:25:02
vídeo também
