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fala pessoal tudo bem recentemente a
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gente teve uma alteração nas regras de
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tributação pros seus investimentos
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feitos diretamente no exterior e
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novamente surge aquela velha dúvida meu
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Deus qual é a melhor maneira para eu
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investir internacionalmente Será que
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Agora ficou melhor investir do Brasil
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mesmo ou será que ainda tem muitas
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vantagens em se investir diretamente lá
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fora vamos relembrar essa velha
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discussão e pincelar o que mudou nas
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regras de tributação pode rodar a
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vinheta
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bom pessoal se você acompanha aqui o
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canal H algum tempo se você já é
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assinante da finclass você já sabe um
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pouco da minha opinião porque na verdade
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eu sempre defendi que a escolha do
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método de investir internacionalmente
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tem que levar em conta aspectos
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qualitativos porque do ponto de vista
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quantitativo do número né de analisar
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depois de tanto tempo o que que vai
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render mais sempre tem um monte de
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premissas que precisam ser consideradas
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e na prática eu nem acho que a diferença
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financeira é tão gritante a ponto de
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você gastar ali toda a sua paciência e
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seus neurônios tentando decidir qual que
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é o melhor caminho considere e valorize
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os aspectos qualitativos o que que é
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mais confortável para você adiantaria eu
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falar aqui por exemplo que o melhor
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método é investir direto lá fora e você
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não tem familiaridade isso te atrapalha
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na hora de declarar o imposto de renda
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te gera uma confusão que eventualmente
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te faz desistir no meio do caminho aí
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valeu a pena não tu tem que considerar o
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conforto a facilidade que você tem para
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operar se você prefere fazer aqui mesmo
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no Brasil tudo isso tem que entrar na
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conta sim mas vamos lá primeiramente
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vamos falar sobre a mudança da
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tributação eu não vou trazer todos os
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detalhes e nuances porque senão seria um
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vídeo aqui de mais de uma hora para
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discutir o juris de cas da coisa não é o
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meu intuito Já deixa uma dica se você é
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assinante da finclas saiu um relatório
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fresquinho comentando em detalhes não só
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a alteração mas também esses aspectos
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qualitativos e quantitativos de cada um
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dos métodos para se investir lá fora
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então se você ainda não é assinante
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finclas tá marcando bobeira Vou deixar
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um link aqui embaixo para você se
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cadastrar e fazer parte dessa comunidade
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perfeito antigamente pessoal quando a
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gente ia declarar o imposto dos
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investimentos feitos direto lá fora a
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gente tinha que separar dois grandes
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temas o primeiro era o ganho de capital
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e a renda a renda era um fluxo de
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dividendos por exemplo e o ganho de
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capital é aquela questão de você comprar
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uma cota e vender por um preço mais alto
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então você tinha que viver com esses
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dois fluxos de retornos né Eu comprei um
00:02:31
etf de s&p que seja lá o ivv comprei
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paguei r$ 1 a cota a cota foi para 15 Eu
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vendi Poxa vendi por um preço maior do
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que eu adquiri então eu tive ganho de
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Capital eu tinha ali que recolher esse
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imposto através de uma darf e ficava
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tudo certo e aí tinha o fluxo que vinha
00:02:47
da renda porque o ivv lá fora esse etf
00:02:50
que segue o s&p ele paga um dividendo
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ali se não me falha a memória
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trimestralmente e quando esse fluxo de
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dividendo pinga na sua conta você tinha
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que tratar a tributação desse fluxo de
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uma maneira diferente do ganho de
00:03:01
Capital então o ganho de Capital que
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tinha faltado até um l aqui o ganho de
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Capital eu recolhia através de um darf e
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a renda eu tratava como o Imposto de
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Renda pra pessoa física então entrava
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naquela questão né De quanto que você
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recebeu num determinado mês passou de
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uma daquelas faixas tributáveis que a
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Receita Federal coloca você deveria
00:03:23
tributar ou não a depender do volume que
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você recebe só que aí tinha um pulo do
00:03:27
gato tá existe um acordo de de
00:03:30
reciprocidade entre Brasil e Estados
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Unidos que fala o seguinte se você já
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pagou um imposto lá fora você não
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precisa pagar esse imposto novamente
00:03:40
aqui no Brasil e o ivv que eu tô
00:03:42
colocando como exemplo aqui quando ele
00:03:44
paga esse dividendo esse dividendo já
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cai na sua conta lá fora líquido de
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imposto já mordeu na fonte o valor que
00:03:50
você tinha que pagar Então concorda que
00:03:52
você já foi tributado por mais que
00:03:53
tivesse um processo humoso e chato de
00:03:56
todo pinga-pinga que cai na sua conta
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você colocava no carnê Leão declarava lá
00:04:01
bonitinho chegava na hora do seu ajuste
00:04:04
anual naquela data que você faz uma vez
00:04:06
por ano o ajuste você podia especificar
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lá dizendo Olha a receita recebi esse
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fluxo de dividendo todos os meses
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importei os dados do carnê leão e está
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me falando que eu tô aqui por exemplo
00:04:16
devendo um certo imposto só que eu já
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paguei esse imposto lá fora aí você tem
00:04:20
um campo que você especifica o imposto
00:04:22
já pago no exterior então na prática
00:04:25
essa renda aqui que Poderia gerar um um
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um fluxo tributável a gente não pagava
00:04:30
nada por conta do acordo de
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reciprocidade mas ainda assim tinha essa
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questão de tratar separadamente dois
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tipos de ganho o de capital e o ganho em
00:04:40
cima da renda com essa nova regra de
00:04:42
tributação caíram algumas isenções que
00:04:45
existiam Mas no geral o processo ficou
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muito mais fácil porque foi Unificado
00:04:50
agora você não precisa distinguir o que
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que era o ganho de Capital o que que é o
00:04:54
ganho da renda você vai trabalhar em
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cima da Mutação patrimonial que você tem
00:04:59
ao longo longo de um ano e você só vai
00:05:01
pagar o imposto quando você tiver um
00:05:03
fato gerador de imposto que é por
00:05:05
exemplo uma venda que você faz então eu
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não preciso trazer necessariamente o
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dinheiro de volta pro Brasil se eu fizer
00:05:11
uma venda essa venda é um fator gerador
00:05:14
de imposto E aí de acordo com a mutação
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do meu patrimônio no ano eu pagaria o
00:05:19
imposto sobre essa venda que eu fiz um
00:05:21
recebimento de dividendo por exemplo é
00:05:23
um fato gerador de imposto então recebi
00:05:26
esse fluxo eu tenho que tratar é mantida
00:05:29
aquela regra linha da reciprocidade pelo
00:05:31
menos por enquanto e no Brasil eu sempre
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brinco que até mesmo o passado é incerto
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por enquanto tá mantida essa
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reciprocidade Mas sabe se lá se um dia
00:05:38
Vão derrubar isso também hoje você vai
00:05:41
ter um tratamento único e você vai pagar
00:05:43
o imposto lá naquela data anual que é
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onde acontece o ajuste anual do seu
00:05:48
Imposto de Renda então ficou Unificado
00:05:50
Não tem aquela coisa de meu Deus mas o
00:05:52
dividendo é uma fonte em dólar Então eu
00:05:54
tenho 1000 coisinhas para ficar
00:05:56
prestando atenção agora tá muito mais
00:05:58
fácil tem o lá lado negativo não sei se
00:06:00
vocês se lembram Mas pelo modo antigo se
00:06:03
eu fazia uma venda de um etf colocar
00:06:05
aqui ó uma venda de um etf ou ações algo
00:06:09
listado em bolsa e eu fizesse essa venda
00:06:12
num volume inferior a
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35.000 dentro de um mês eu poderia ficar
00:06:19
isento isso era uma grande vantagem
00:06:21
principalmente paraa pessoa física
00:06:23
porque normalmente o volume que a gente
00:06:24
movimenta ali no mês a mês é mais para
00:06:26
rebalancear a carteira então dá para
00:06:28
você fazer um manejo de forma que sempre
00:06:30
que você vendesse você vendesse menos de
00:06:31
35.000 para ficar isento essa faixa de
00:06:34
isenção acabou agora qualquer venda é
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tributável mas existe uma outra novidade
00:06:41
que é a possibilidade de você fazer
00:06:43
compensações então Poxa você vendeu um
00:06:46
etf com lucro aí você tem um que tá
00:06:48
dando prejuízo vendeu um pouquinho você
00:06:50
pode ir empatando aqui o jogo né
00:06:52
compensar lucros e prejuízos um caminho
00:06:55
para você obter vantagem tributária que
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vai exigir de você talvez um
00:06:59
planejamento maior para ficar ali
00:07:01
vendendo um prejuízo com lucro empatando
00:07:04
a coisa e antes você tinha essa lambuja
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aqui vendendo menos de 35.000 tá isento
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no geral pessoal ficou mais fácil o
00:07:11
processo Tá eu vou até colocar aqui para
00:07:12
vocês uma tabelinha que sumariza aqui
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umas diferenças entre como era e como
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ficou para você ir já pensando sobre
00:07:19
isso vai aparecer na tela essa tabelinha
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novamente se você é cliente finclas tem
00:07:24
um relatório completo sobre isso que vai
00:07:26
muito mais no detalhe mergulha muito m
00:07:29
mais profundamente nessas mudanças que
00:07:32
tivemos sobre a tributação para
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investimento direto no exterior De
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qualquer modo como eu falei ficou mais
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fácil aqui caíram algumas isenções mas
00:07:40
será que a gente agora tem um grande
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campeão Será que a gente consegue dizer
00:07:44
ali de peito aberto que investir lá fora
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é melhor ou pior do que comprar um etf
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aqui ou até mesmo investir através dos
00:07:50
bdrs de etf Será que a gente consegue
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concluir isso eu vou compartilhar aqui
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com vocês um pouquinho do estudo que eu
00:07:57
fiz internamente para esse relatório que
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eu tô mencionando aqui inclusive e eu
00:08:01
preciso aqui lembrar vocês de algumas
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premissas que foram utilizadas nesse
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estudo primeiro ponto para quem investe
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diretamente no exterior tem que levar em
00:08:11
conta que o seu dinheiro não aparece
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magicamente lá fora para você investir
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existe um atrito muito grande que é o
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custo de remessa Então vou colocar aqui
00:08:20
ó investimento direto né tem taxa de
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remessa além da taxa de remessa que é o
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que a empresa vai cobrar para mandar o
00:08:28
seu dinheiro lá para fora tem uma
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taxinha que a gente paga pro governo que
00:08:32
é o IOF e sem falar que muitas
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corretoras aí Estão abusando né Na hora
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de cobrar do cliente tem muita corretora
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internacional aí que faz uma propaganda
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danada dizendo que é boa para caramba aí
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cobra taxa de corretagem taxa de
00:08:47
manutenção de conta taxa de inatividade
00:08:50
tudo isso vai fazendo a sua
00:08:52
rentabilidade ficar para trás logo de
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cara então você tem uma corrida de 100 m
00:08:57
Você já tá querendo começar essa corrida
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50 m para trás por conta desse tamanho
00:09:01
de taxa que você deixa Logo no início
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hoje no mercado a gente tem ali desde
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sei lá um banco Inter que vai cobrar um
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1,5 por para cada remessa e obviamente
00:09:11
esse valor muda se você tem mais ou
00:09:13
menos dinheiro lá pode ficar um pouco
00:09:15
menor até mas geralmente a menor taxa
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que a gente consegue de maneira
00:09:19
comercial é perto de 1,52 por. enquanto
00:09:22
tem outras corretoras que já vão cobrar
00:09:24
mais do que isso 2,25 por é mais ou
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menos o quanto a XP cobra na Plata forma
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deles é um BTG cobra uma taxa fixa então
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se você manda muito dinheiro pode ser
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que fique barato mas se você manda
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remessas pequenininhas vai ficando muito
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pesado verifica aí qual que é a taxa que
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a corretora que você quer utilizar cobra
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porque eu não quero ficar fazendo
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recomendação de corretora porque toda
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hora essas condições mudam Aí eu falo
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aqui que Fulano tem a taxa menor aí mês
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que vem o cara aumenta Como já aconteceu
00:09:51
várias vezes então verifique isso com a
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sua corretora eu tenho preferência de
00:09:55
que você não pague taxa de corretagem
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não pague taxa de manutenção de conta e
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nem taxa de inatividade Então se você
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for eliminar essas três taxas já sobram
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poucas corretoras para você escolher aí
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tente minimizar o custo de remessa E aí
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eu também entendo que existem
00:10:10
negociações feitas com cada cliente Eu
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já ouvi cliente que tinha um assessor do
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BTG ou da XP que para ele conseguir uma
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negociação em paralelo e ficou bem mais
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barato pagou 0,75 na taxa de remessa
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pagou 1% na taxa de remessa são taxas
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bem mais atrativas mas cada caso é um
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caso pro meu estudo aqui eu eu
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considerei uma taxa de remessa mais IOF
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que ficasse em 2% se o IOF sozinho custa
00:10:38
algo como
00:10:40
0,38% em cada remessa Eu Tô considerando
00:10:43
uma taxa de remessa que obviamente é
00:10:45
perto ali de 1.6 né Para que no
00:10:48
somatório das duas dê esses 2% então se
00:10:51
você investe ali por uma corretora que
00:10:53
cobra mais que isso saiba que isso
00:10:55
pesaria ainda mais nessa simulação que
00:10:57
eu rodei Então esse é o custo que eu
00:10:59
tenho que colocar quando eu vou simular
00:11:01
o investimento direto lá fora Além disso
00:11:03
vai tem a parte benéfica quando eu
00:11:05
invisto lá fora as taxas de
00:11:08
administração são muito mais baixas
00:11:10
então para essa simulação eu escolhi um
00:11:12
etf que era o ivv que é um etf que segue
00:11:15
o s&p 500 e a taxa de administração do
00:11:18
ivv é
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0,03% ao ano muito pequenininha Então
00:11:24
essa é a contrapartida o investimento
00:11:26
direto lá fora Ele tem taxas de
00:11:28
administração mais baixa só que na
00:11:30
largada você gasta muito dinheiro para
00:11:32
mandar o seu dinheiro para lá quando a
00:11:34
gente vai comparar com as outras
00:11:35
alternativas por exemplo aqui etf
00:11:39
listado no Brasil como a gente tem aqui
00:11:41
o
00:11:42
ivvb11 que é um etf que compra cotas do
00:11:45
ivv lá fora que que a gente vai colocar
00:11:47
aqui como Impacto nessa simulação que eu
00:11:50
rodei aqui a taxa de administração ela é
00:11:53
uma taxa de
00:11:55
0,23 por ao ano e a gente precisa
00:11:59
considerar também que o ivv b11 compra
00:12:01
cotas do ivv lá fora então tem o 0,23
00:12:04
por ao ano do ivv b11 só que a taxa do
00:12:07
ivv lá fora também é paga né C CF compra
00:12:10
o outro ele paga a taxa do outro também
00:12:12
tem essa taxa de administração que pesa
00:12:14
só que ela não pesa na largada ela pesa
00:12:16
de maneira contínua ao longo do tempo
00:12:19
vai pesando teu investimento perfeito
00:12:21
tem também uma outra desvantagem que é a
00:12:23
bitributação de dividendos por o ivv b11
00:12:28
que tá aqui no cantinho ele compra cotas
00:12:30
do ivv e quando o ivv paga dividendos né
00:12:34
ó tá pagando aqui uns dividendos esses
00:12:36
dividendos caem no patrimônio do ivv e
00:12:39
são aferidos como rentabilidade então
00:12:42
quando pinga dividendo o ivvb11 aumenta
00:12:45
de patrimônio e Esse aumento patrimonial
00:12:48
é tido como uma rentabilidade E se ele é
00:12:50
tido como rentabilidade vai incidir
00:12:53
imposto de renda em 15% em cada
00:12:56
dividendo no dia que você vender lá na
00:12:58
frente então para o oferir isso eu
00:13:00
preciso sempre misturar o valor do
00:13:02
dividendo ao patrimônio do ivv para
00:13:04
dimensionar Qual que é o impacto da
00:13:06
bitributação lá no ivv quando eu simulei
00:13:09
eu tive que pegar todo o fluxo de
00:13:11
pagamentos históricos vou até voltar
00:13:13
aqui para vocês verem eu tive que pegar
00:13:15
na série foram 97 pagamentos de
00:13:18
dividendo e cada um desses 97 pagamentos
00:13:22
de dividendo gerou uma nova compra de
00:13:25
ivv e cada nova compra é aferida de
00:13:28
maneira individual pra gente calcular o
00:13:31
imposto perfeito eu tenho cotas do ivv
00:13:33
eu comprei num determinado preço Beleza
00:13:35
se pingou dividendo e eu comprei mais
00:13:37
cotas essa compra de novas cotas gerou
00:13:40
um novo ponto de entrada então é a
00:13:41
partir dessa nova compra que eu tenho
00:13:43
que oferir o imposto dessa fração de
00:13:45
reinvestimento que eu fiz é uma
00:13:47
trabalheira fica ali uma planilha imensa
00:13:49
mas eu tive que fazer isso para ficar
00:13:50
minimamente correto aqui essa estimativa
00:13:53
então na simulação Tô considerando o ivv
00:13:55
com reinvestimento no etf listado eu tô
00:13:58
simulando aqui o reinvestimento
00:14:00
automático que gera uma bitributação nos
00:14:02
dividendos e eu tenho que considerar
00:14:04
alguma ineficiência de negociação
00:14:06
pessoal porque ó no mundo perfeito se eu
00:14:08
comparar o ivv lá fora reinvestindo os
00:14:11
dividendos e o ivv b11 aqui no Brasil no
00:14:13
mundo perfeito o ivv b11 deveria render
00:14:17
exatamente o que rende o ivv menos a
00:14:20
diferença de taxa de administração só
00:14:22
que na prática a gente vê que a
00:14:23
negociação ela fica um pouco mais
00:14:26
distante desse mundo ideal por quê
00:14:27
Porque um etf el estado no Brasil tem o
00:14:30
custo próprio tem a taxa que paga para
00:14:32
anbima tem uma taxa que paga pra cvm tem
00:14:34
o custo do administrador tem o custo do
00:14:36
custo diante Então existe uma certa
00:14:38
fricção operacional ali então o que que
00:14:40
eu fiz pegamos a performance histórica
00:14:42
do ivv com reinvestimento comparamos
00:14:44
aqui com o ivvb11 vimos historicamente
00:14:47
quanto que dá essa diferença anualizada
00:14:49
e embutimos essa ineficiência no cálculo
00:14:52
para rodar essa análise aqui e por
00:14:54
último no bdr de etf e no bdr rgtf
00:14:59
pessoal uma diferença que precisou ser
00:15:01
computada aqui na nossa simulação é que
00:15:04
tem uma taxa de 3% que o banco B3 cobra
00:15:09
de um bdr como bivb 39 por tem uma
00:15:12
empresa que é chamada de instituição
00:15:14
depositária que traz os bdrs pro Brasil
00:15:17
né que toca esse projeto para ter e qual
00:15:19
que é o benefício da instituição fazer
00:15:20
isso ela precisa receber um dinheiro e a
00:15:22
forma de cobrar é através de morder um
00:15:25
pedacinho dos dividendos pagos em toda
00:15:27
vez então que o VV lá fora pagar
00:15:30
dividendo o bivb39 que é o bdr análogo
00:15:34
aqui vai pagar dividendo também só que
00:15:36
um dividendo 3% menor porque o custo que
00:15:39
a instituição depositária morde aqui no
00:15:41
caso do banco B3 é de 3% então ó taxa
00:15:45
sobre
00:15:47
dividendos 3% então se você receber ali
00:15:51
R 100 de dividendo vai cair para você R
00:15:54
97 porque 3% fica retido como
00:15:57
remuneração Mas ó cobrar 3% do dividendo
00:16:00
não é a mesma coisa que colocar uma taxa
00:16:02
de administração de 3% porque tá
00:16:05
incidindo sobre o dividendo e o
00:16:07
dividendo é a menor parte do valor né Se
00:16:09
quiser fazer uma continha de padaria
00:16:11
aqui ó imagina um etf que tem um
00:16:13
dividend yeld né um valor pago na forma
00:16:15
de dividendos de 2% ao ano então se o
00:16:18
banco B3 vai cobrar 3% em cima dos
00:16:22
dividendos ele vai cobrar 3% dos 2% que
00:16:25
que é o dividend yeld Então você pega
00:16:27
aqui 2% X 3% você vai ter um equivalente
00:16:31
a uma taxa de administração de
00:16:33
0,06% ao ano ele pesa na na
00:16:36
rentabilidade mas ele pesa pouco mas eu
00:16:38
precisei considerar aqui porque isso vai
00:16:40
pesar ali ao longo do tempo
00:16:42
Principalmente quando a gente simular
00:16:43
prazos longos Então o que eu tive que
00:16:45
fazer aqui de ajuste é simular todo o
00:16:47
fluxo de pagamento de dividendos do ivv
00:16:50
lá fora e colocar em cima uma taxa de 0
00:16:52
3% em cada um dos 97 dividendos
00:16:56
recebidos ao longo do tempo o estudo foi
00:16:58
feito ali desde 2000 desde o início do
00:17:00
etf VV lá fora até os dias de hoje E
00:17:02
além disso também existe uma
00:17:04
ineficiência da negociação né Tem
00:17:06
formador de mercado que tenta controlar
00:17:08
o preço dos bdr GTF mas existe um certo
00:17:10
descolamento que acontece então também
00:17:12
estimei aqui o descolamento médio para
00:17:15
colocar uma ineficiência adicional e
00:17:17
simular o resultado de um bdr de etf
00:17:20
para equalizar isso considero tudo em
00:17:22
moeda local em dólar a gente tem que
00:17:24
evitar comparar laranja com Banana como
00:17:26
agora nessa nova mudança do o
00:17:29
investimento direto no exterior você
00:17:30
trata tudo como um todo e a variação
00:17:33
cambial também impacta a mutação do seu
00:17:36
patrimônio assim como o impacto bdr de
00:17:38
etf que ele é dolarizado e o etf no
00:17:41
Brasil também é dolarizado a gente só
00:17:42
precisou equalizar tudo na mesma moeda
00:17:44
então ou tinha que trazer o ivv lá fora
00:17:46
paraa real ou trazer essa simulação do
00:17:49
bdr de etf do etf no Brasil trazer para
00:17:51
dólar como eu peguei uma base de dados
00:17:54
da própria gestora blackrock para ver
00:17:56
quanto foi de fato o fluxo de pagamento
00:17:58
de de dividendos histórico isso já
00:18:00
estava em dólar então eu trouxe toda
00:18:02
simulação para dólar e outra coisa é que
00:18:05
esses dividendos que foram pagos ali
00:18:07
pelo bdr de etf ou pelo ivv lá fora no
00:18:10
simulado né como ainda existe esse
00:18:12
acordo de reciprocidade a gente sabe que
00:18:15
esse dividendo já pingou líquido de
00:18:17
impostos e então eu na verdade não pago
00:18:20
novamente o imposto sobre esse fluxo
00:18:22
então eu desconsiderei a tributação
00:18:25
desses fluxos de dividendos pagos ao
00:18:27
longo do tempo e no etf listado no
00:18:29
Brasil aí eu bit tributo porque tem que
00:18:32
calcular o efeito da bitributação E aí o
00:18:34
que que aconteceu pegando lá do início
00:18:36
do etf No começo ali em maio dos anos
00:18:39
2000 até os primeiros 5 anos quando eu
00:18:42
analiso ali esses diferentes resultados
00:18:44
com as premissas do estudo eu vejo que
00:18:47
tá muito em linha né O resultado é
00:18:48
virtualmente empatado mas dá para notar
00:18:51
e eu até vou jogar um gráfico aí para
00:18:52
vocês verem dá para notar uma leve
00:18:55
nuance dessa linha laranja ficando meio
00:18:57
por baixo por Esse é o efeito do custo
00:19:01
que você deixa na mesa para mandar o seu
00:19:03
dinheiro para fora então como você manda
00:19:05
ali e eu simulei nesse estudo R 10.000
00:19:08
de investimento e cai menos do que
00:19:10
10.000 para você começar já que você
00:19:12
deixa na mesa logo de cara um custo de
00:19:14
remessa IOF Então nesse período de 5
00:19:17
anos mesmo que o ivv tenha essa taxa de
00:19:19
administração muito mais baixa esses 5
00:19:22
anos foram suficientes para simplesmente
00:19:24
etf lá fora conseguir recuperar o
00:19:27
dinheiro que ele perdeu na largada e
00:19:29
acabou ali virtualmente empatado nesses
00:19:32
5 anos que a gente rodou vou até colocar
00:19:34
um outro gráfico agora de colunas para
00:19:36
vocês verem melhor quanto que acumulou
00:19:38
nesse estudo aqui você vê que o
00:19:40
resultado é virtualmente igual né e o
00:19:42
investimento direto ficou até um
00:19:44
pouquinho atrás da simulação pro bdr de
00:19:46
etf mostrando já pra gente a importância
00:19:48
de Minimizar custo tá procura uma
00:19:51
corretora internacional que seja mais
00:19:52
barata que não te cobre taxa de
00:19:54
corretagem taxa de inatividade de conta
00:19:56
porque tudo isso ia deixar a fotografia
00:19:57
ainda pior Note que aqui eu tô pegando
00:19:59
um único aporte feito lá atrás se você
00:20:02
investe todos os meses pensa que cada um
00:20:04
desses aportes feitos ao longo do tempo
00:20:06
vai demorar alguns anos para recuperar o
00:20:09
dinheiro que você deixou logo na largada
00:20:11
que você pagou na taxa de remessa
00:20:13
perfeito mas vamos olhar agora o
00:20:15
longuíssimo prazo tá 5 anos é um prazo
00:20:17
pequeno ainda mais que é um prazo que
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como a gente pegou aqui um etf real
00:20:21
pegou um período ruim pra bolsa né E se
00:20:24
a gente tem aqui Um um etf no Brasil que
00:20:26
bit tributa dividendos enfim a gente
00:20:29
quer ver um cenário que tenha lucro para
00:20:30
ver se o efeito da tributação pesa mais
00:20:32
ou menos Então vamos pegar o longuíssimo
00:20:34
prazo aqui vamos pegar lá de 2000 até
00:20:37
2024 longo período aí a gente olha aqui
00:20:40
e começa a ver que lá para
00:20:43
2012 a gente começa a ver realmente as
00:20:45
linhas começando a se separar E aí lá na
00:20:48
frente a linha laranja tá de fato para
00:20:50
cima ou seja em 24 anos quase aqui de
00:20:54
história aí sim a gente começa a ver o
00:20:56
efeito mais latente dessa taxa de
00:20:59
administração menor se refletindo em
00:21:03
mais retorno pro investidor mas
00:21:04
novamente pessoal são 24 anos simulados
00:21:07
para aquele primeiro aporte feito lá
00:21:10
atrás ter sim esse grande efeito de
00:21:12
despontar frente às outras opções a
00:21:15
maioria das pessoas aqui sequer tem um
00:21:17
Horizonte de 24 anos à frente para
00:21:19
investir não tem a paciência não tem a
00:21:21
certeza se o dinheiro pode ficar e todos
00:21:23
os outros investimentos que você faz ao
00:21:25
longo do ano tem que ter essa
00:21:26
mentalidade de entender que são vários
00:21:28
anos para recuperar o que você perde na
00:21:30
largada E aí nesse gráfico de coluna
00:21:33
aqui a gente consegue ver que de fato a
00:21:35
simulação pro etf direto lá fora gerou
00:21:38
um benefício financeiro maior Deu ali R
00:21:41
49.5 né um pouco maior do que o bed de
00:21:45
etf que foi o segundo colocado afinal
00:21:47
ele não tem uma taxa de administração
00:21:49
ele tem só aquela ineficiência da
00:21:50
operação e o custo que incide sobre os
00:21:52
dividendos né e o pior resultado ficou
00:21:54
pro produto que tem a taxa de
00:21:56
administração maior que é o etf l aqui
00:21:59
mas pessoal novamente vamos caminhar
00:22:01
agora pra conclusão desse vídeo não
00:22:02
existe um campeão invariável essa
00:22:04
simulação aqui é uma simulação perfeita
00:22:06
né pro investimento direto lá fora tudo
00:22:08
bem Vocês viram que nos primeiros 5 anos
00:22:11
mal deu para recuperar o quanto que o
00:22:13
etf deixou na largada em termos de taxa
00:22:16
de remessa e tudo mais e eu nem
00:22:17
considerei corretagem Às vezes você tá
00:22:19
pagando corretagem e nem computando isso
00:22:21
na sua conta taxa de inatividade assim
00:22:24
por diante e outra nesse resultado de
00:22:26
maior prazo eu coloquei 24 anos de
00:22:29
simulação para que no final desse prazo
00:22:31
todo também não seja uma diferença
00:22:33
cavalar aqui né deu uma diferença mas é
00:22:36
a diferença aqui entre você ser rico ou
00:22:38
pobre ficou aqui 15% maior em 24 anos se
00:22:42
a gente trazer esses 15% por uma
00:22:44
diferença anual não é como se Ah então
00:22:47
se eu vou investir no etf no Brasil e
00:22:49
ficar muito tempo eu vou ser fracassado
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porque vai dar errado não vai dar certo
00:22:53
eu tô querendo aqui justamente trazer
00:22:54
essa simulação para vocês para destacar
00:22:56
que a minha conclusão é escolha levando
00:22:59
em conta critérios qualitativos porque
00:23:02
se para você é muito complexo e difícil
00:23:04
fazer o investimento direto lá fora
00:23:06
mesmo que agora com a mudança na
00:23:07
legislação tenha facilitado ainda tem
00:23:09
algum passo a mais ainda é mais difícil
00:23:11
do que declarar um etf No Brasil
00:23:13
indiscutivelmente se a comodidade é
00:23:15
importante para você se manter o
00:23:17
investimento numa corretora que você já
00:23:18
tem conta é importante faça isso tem que
00:23:21
levar em conta a comodidade também agora
00:23:23
se você é um investidor longo prista se
00:23:25
você vai mandar esse dinheiro para fora
00:23:27
e você sequer vis lumbra a possibilidade
00:23:29
de um dia esse dinheiro ter que voltar
00:23:31
pro Brasil ele já tá lá mesmo e você
00:23:33
viaja muito e para você facilita já ter
00:23:35
um dinheirinho que já está lá fora Poxa
00:23:37
legal parece que a gente tá aqui
00:23:38
acumulando alguns insights e talvez para
00:23:41
você nessa situação seja melhor
00:23:43
realmente investir direto lá fora Poxa
00:23:45
prefere investir aquii do Brasil mas
00:23:46
você quer receber o fluxo de dividendos
00:23:49
porque o etf não paga ele reinveste cara
00:23:51
então bdr de etf pode ser uma
00:23:53
alternativa interessante ainda tem o
00:23:55
fato que o bdr você pode pedir o
00:23:57
cancelamento dele no meio do caminho de
00:23:59
repente migrar os seus recursos lá para
00:24:01
fora é algo que o bdr permite obviamente
00:24:04
tem um custo né normalmente vale a pena
00:24:06
para se você tem ali uma posição de r$
00:24:08
8000 ali aproximadamente num bdr talvez
00:24:11
já comece a valer a pena você pensar em
00:24:13
mudar lá para fora né você paga um custo
00:24:16
destrói esse bdr E aí os ativos que
00:24:18
estão custodiados lá fora você migra
00:24:20
para alguma corretora internacional que
00:24:22
você tem a conta dá para fazer isso é
00:24:24
possível tem outros vídeos meus que eu
00:24:26
já falo de vantagem e desvantagem de BD
00:24:28
r etf e etf direto no exterior mas a
00:24:31
grande conclusão desse vídeo é Não fique
00:24:34
gastando a tua energia o teu valioso
00:24:36
tempo nessa disputa de achar o melhor
00:24:39
sendo que todas as alternativas vão dar
00:24:41
certo todos os caminhos levam a Roma
00:24:43
escolha de acordo com os seus critérios
00:24:46
qualitativos mas fiz aqui uma simulação
00:24:48
com muitas premissas adotadas e se você
00:24:51
é assinante finclass Eu recomendo que
00:24:53
você leia esse relatório na íntegra
00:24:55
porque ele tá muito legal aprofunda
00:24:57
muito mais os termos e se você ainda não
00:24:59
é assinante da Fin clica no link que vai
00:25:02
tá aqui nação você ver as condições e de
00:25:05
repente num próximo vídeo que eu fizer
00:25:07
aqui você já tá fazendo parte desse
00:25:09
grande time e antes de eu me despedir
00:25:10
aqui de vocês pessoal dá uma forcinha Me
00:25:12
segue lá nas redes sociais meu Instagram
00:25:14
é
00:25:15
@felipe eu sempre Poo muito conteúdo
00:25:18
sobre investimentos internacionais e vai
00:25:20
ser um prazer te ter me acompanhando por
00:25:22
lá também por agora vou ficando por aqui
00:25:24
Um grande abraço a vocês e até a
00:25:27
próxima
00:25:30
m
![[LIVE] Como esse guitarrista de metal foi de 2 para 20 mil por mês no Digital Ft. George Matheaus](https://ruhnrawpgxrzdrgaohnf.supabase.co/storage/v1/object/public/images/video/j9gW99DG8Ks/thumbnail.jpg)
