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el 2024 está siendo un muy buen año para
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la bolsa con rentabilidad similar a la
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del 2023 que fue un gran año no solo
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sube la bolsa de Estados Unidos las
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bolsas europeas también han tenido buen
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año y el sp500 acumula una
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revalorización del 2800 por en los
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últimos 40 años más dividendos pero la
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rentabilidad de warr maffet ha sido
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mucho mayor por algo es considerado por
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muchos como el mejor inversor de la
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historia
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2024 ha sido bu año Pero y 2025 cómo
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debemos invertir
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en25 Pues bien hoy Warren buffett nos va
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a explicar Cómo invertir teniendo en
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cuenta los desafíos que tiene la bolsa
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en este
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2025 venga empezamos Hola y bienvenido
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una característica de 2025 son los
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síntomas de sobrevaloración de los
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mercados uno de ellos puede ser el Per
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actual del sp500 que en los últimos 50
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años solo ha estado más alto en laburu
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ja.com si miramos el Per Forward también
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está muy elevado bastante por encima de
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su media histórica de 16 vamos a ver qué
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nos dice Warren buffett al respecto para
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ello nos vamos a apoyar en lo que decía
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en la carta de los accionistas del 2019
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en los próximos años esperamos trasladar
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gran parte de nuestro exceso de liquidez
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a negocios que serán propiedad
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permanente de Versa sin embargo las
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perspectivas inmediatas para eso no son
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buenas los precios están por las nubes
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para las empresas que poseen
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perspectivas decentes a largo plazo como
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decimos esto lo dijo en 2019 Y entonces
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veía buffett el mercado
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sobrevalorado desde entonces el sp500 ha
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subido más de un 80% mucho más que su
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media histórica a pesar de haber sufrido
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una pandemia alta inflación etcétera por
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lo que buffet vea al mercado aún más
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sobrevalorado que en 2019 ya que los
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múltiplos a los que cotiza la bolsa
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Ahora son mayores que los de
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2019 la liquidez que ha acumulado
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buffett en este 2024 mucho más que lo
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habitual es una muestra de que no ve
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oportunidades de inversión a buen precio
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O al menos a precio razonable más claro
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lo vemos en este gráfico que compara el
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dinero que tenía buffett invertido en
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acciones frente al dinero que tiene en
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efectivo y sobre todo invertido en bonos
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a corto plazo de Estados Unidos vemos
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como ahora ahora mismo tiene más dinero
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en liquidez que invertido en
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acciones Si vemos el porcentaje que
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tenía en liquidez frente a lo que tenía
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invertido en acciones está en el punto
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más alto de este siglo no hay que
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olvidar que debido al inmenso capital
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que maneja solo puede invertir en
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compañías grandes por lo que tiene más
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difícil encontrar buenas oportunidades
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ahora mismo prefiere invertir en bonos a
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1 2 3 o se meses que ofrecen una
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rentabilidad superior al 4% que invertir
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en compañías grandes en el balance de
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versaire vemos como en 9 meses su
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inversión en bonos de Estados Unidos se
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ha más que duplicado aunque haya dicho
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en repetidas ocasiones que prefiere las
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acciones a los bonos temporalmente
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prefiere tener más dinero invertido en
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bonos a la espera de que se presenten
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oportunidades esto no quiere decir que
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no haya oportunidades simplemente será
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más difícil
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encontrarlas Así que con mercados
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sobrevalorados es clave seleccionar bien
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las acciones y tener liquidez disponible
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también es clave lo
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siguiente lo más importante es poder
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definir sobre Qué acciones podemos tomar
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una decisión inteligente y cuáles están
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fuera de tu capacidad de evaluación No
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tienes por qué Tener razón sobre miles y
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miles y miles de compañías Solo tienes
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que tener razón sobre una empresa o
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sobre unas pocas lo que sabemos y
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entendemos es lo que está dentro de
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nuestro círculo de competencia Así que
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si una compañía está fuera de él debemos
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descartarla Ted Williams escribió un
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libro llamado la ciencia del bateo en él
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dice que lo más importante en el bateo
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es esperar el lanzamiento correcto en la
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inversión es lo mismo yo no tengo que
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batear todas las bolas que me lleguen no
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tengo que comprar todas las acciones que
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se me presenten si no bateo una bola
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nadie me va a sancionar solo recibiré
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alguna queja si bateo una bola y la
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bateo mal Así que puedo esperar y mirar
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miles de empresas y solo cuando veo algo
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que entiendo y cuando me gusta mucho el
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precio Al que está la acción Entonces sí
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vateo si fallo es un strike pero la
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probabilidad de que salga bien es muy
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alta es un terrible error pensar que
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tienes que tener una opinión sobre todo
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Solo tienes que tener una opinión sobre
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algunas cosas de hecho les he dicho a
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los estudiantes que si al salir de la
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escuela reciben una tarjeta con 20
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casillas y esas son todas las decisiones
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de inversión que tienen que tomar en
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toda la vida se muy ricos porque
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pensarían muy bien cada una de ellas y
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probablemente tomarían una decisión
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correcta incluso no se necesitan 20
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decisiones correctas para volverse muy
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rico se necesitan cuatro o cinco por
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ejemplo indica que no tiene por qué
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tener una opinión sobre tesla o sobre
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muchas empresas tecnológicas debe tener
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una opinión en empresas como Bank of
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América o coca-cola que son acciones que
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tienen cartera mejor no comprar una
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acción si no se está seguro mejor no
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hacer nada que hacer una Mala inversión
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pocas compras pero que sean buenas pero
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cuando el mercado no hace más que subir
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cuando el nasdaq 100 se duplica en dos
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años cuando acciones como envidia se
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triplican en el último año y se
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multiplican por 10 en los últimos dos
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años no es fácil aplicar lo que dice
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buffet no hay nada más angustioso que
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ver a tu vecino que crees que tiene un
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coeficiente intelectual unos 30
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al tuyo hacerse más rico que t comprando
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acciones la gente sucumbe a ello el fomo
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O miedo a perderse algo O miedo a
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quedarse fuera de algo es algo a evitar
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en 1999 las acciones relacionadas con
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internet no hacían más que subir gracias
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a ello la rentabilidad del nasdaq fue
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altísima Mientras tanto vers no tenía
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tanta rentabilidad y la gente criticaba
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buffet por no subirse a la ola de
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internet
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cuando explotó la burbuja.com el nasdaq
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cayó un 83 por. y tardó 16 años en
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recuperar todo lo perdido y el sp500
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también tardó más de una década en
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recuperar el nivel del año 2000 si
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quieres profundizar más en la
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burbuja.com te dejo su historia en el
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primer comentario como buffett no cayó
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en el fomo no invirtió en las empresas
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de internet que cotizaban carísimas y
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que no hacían más que subir no sufrió la
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caída posterior
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Así que en un mercado como el actual muy
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alcista y con valoraciones muy altas
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sobre todo en acciones tecnológicas
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evitar el fumo es
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fundamental nos gusta tener mucho dinero
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para poder operar muy rápido y muy
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fuerte y sabemos que no tendremos esas
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oportunidades con frecuencia ciertamente
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creo que en los próximos 20 o 30 años
00:07:25
habrá dos o tres ocasiones en las que
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Lloverá oro y todo lo que tienes que
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hacer es salir a recogerlo pero no
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sabemos cuándo ocurrirá buffett nos
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habla de tener paciencia esperando a que
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aparezca la oportunidad buena por ello
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buffett ha ido guardando liquidez en vez
00:07:41
de invertir en algo que no fuera una
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oportunidad realmente buena pero en 2022
00:07:47
su liquidez bajó de repente en 40,000
00:07:49
millones de dólares que los dedicó
00:07:51
principalmente a invertir en alegan
00:07:53
activision HP Chevron oxi y tsmc vemos
00:07:58
como espera pacientemente una gran
00:08:00
oportunidad y cuando la encuentra compra
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fuerte sin miedo Como hizo en la crisis
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del 2008 donde utilizó gran parte de su
00:08:08
liquidez para comprar esto también lo
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aplicó cuando compró coca-cola en
00:08:13
1988 esperó a la oportunidad que
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apareció justo después del crack del 877
00:08:19
e invirtió fuerte así compró un 25% más
00:08:23
barata una compañía que era igual de
00:08:25
buena que unos meses antes el negocio
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era el mismo no le ocurría nada pero se
00:08:30
podía comprar más barato en cuanto a los
00:08:33
tipos de interés han empezado a bajar
00:08:35
tanto en Europa como en Estados Unidos
00:08:37
pero han estado en niveles similares a
00:08:39
los del año 2000 y de 2007 Durante un
00:08:41
año por entonces tener durante un tiempo
00:08:44
los tipos altos ayudó a que parecieran
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dos recesiones la del 2008 muy profunda
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Así que una de las opciones que se
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barjan para el futuro es una posible
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recesión por los tipos de interés
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actuales y una cesión es sinónimo de
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caídas en bolsa y las caídas no son
00:09:04
fáciles de
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gestionar algunas personas no deberían
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poseer acciones sin duda porque
00:09:10
simplemente se molestan demasiado con
00:09:12
las fluctuaciones de los precios si vas
00:09:15
a hacer cosas absurdas porque tus
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acciones bajan no deberías poseer las
00:09:19
acciones cosas absurdas como vender una
00:09:22
acción solo porque baja quiero decir que
00:09:25
si compras tu casa por 000 y alguien
00:09:27
viene a continuación y te dice Te pagaré
00:09:30
15000 desde luego que no la vendes un
00:09:33
ejemplo de esto lo podemos ver en el
00:09:35
crack del 87 donde se produjo la que es
00:09:38
a día de hoy la mayor caída de la
00:09:40
historia de una sesión del sp500 en
00:09:43
acumulado el mercado cayó alrededor del
00:09:45
30% desde luego que buffet no vendió
00:09:49
gracias a no vender y a pesar de Esta
00:09:51
brusca caída dos años después Versa
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valía más del doble de lo que valía
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antes de la caída del 87 rendimiento muy
00:09:59
encima del sp500 y del nasdaq en una
00:10:02
reunión anual de vershire a buffet le
00:10:05
preguntaron lo
00:10:07
siguiente me pregunto si nos daría una
00:10:10
pista sobre Cuáles van a ser sus
00:10:12
estrategias si es realmente cierto que
00:10:14
el mercado empeorará en los próximos
00:10:17
años Bueno si el mercado se abarata
00:10:20
tendremos muchas más oportunidades de
00:10:22
hacer cosas inteligentes con el dinero
00:10:24
ahora bien si vamos a gastar el dinero
00:10:27
Mientras tanto esa es otra cuestión pero
00:10:29
ya sabes Vamos a comprar cosas una cosa
00:10:32
u otras negocios acciones buenos de alto
00:10:35
rendimiento lo que sea vamos a estar
00:10:37
comprando cosas Mientras viva al igual
00:10:40
que voy a estar comprando comestibles
00:10:42
voy a estar comprando comida el resto de
00:10:44
mi vida ahora bien prefiero que los
00:10:47
precios de la comida suban o bajen si
00:10:49
voy a comprar comida mañana la próxima
00:10:50
semana el próximo mes y el próximo año
00:10:53
La respuesta es obviamente Sí soy un
00:10:56
comprador neto lo haré mejor si bajan
00:10:58
los precios es un comprador neto de
00:11:00
comida y es un comprador neto de
00:11:03
acciones Así que si los precios de las
00:11:06
acciones son más bajos buffet se
00:11:08
alegrará ya que puede comprar más barato
00:11:11
esto lo aplicó en su día en las
00:11:13
principales acciones que tiene ahora
00:11:14
mismo en cartera pero podríamos pensar
00:11:17
que si hay una recesión vendemos y así
00:11:20
nos aramos la caída y si hay crecimiento
00:11:23
económico compramos y así nos
00:11:25
aprovechamos de las
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subidas veamos con un ejemplo si esto es
00:11:29
posible en las presentaciones de
00:11:32
resultados de una compañía el mercado
00:11:34
tendrá más en cuenta lo que diga la
00:11:35
directiva respecto al futuro y cómo
00:11:37
evolucionan las perspectivas a futuro
00:11:39
que los propios resultados presentados
00:11:42
por esto la bolsa siempre se adelanta a
00:11:44
la economía la bolsa no refleja el
00:11:46
presente refleja las previsiones del
00:11:49
futuro porque el valor de las acciones
00:11:51
depende de los beneficios futuros de las
00:11:53
compañías en la bolsa es más importante
00:11:56
el futuro que el presente Aquí ten
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tenemos las nueve recesiones que ha
00:12:00
habido en Estados Unidos desde 1960 en
00:12:03
gris está el periodo de recesión en
00:12:06
morado la tasa de paro y en verde el
00:12:08
sp500 podemos ver como en todos los
00:12:11
casos salvo en 2001 la bolsa empezó a
00:12:14
subir antes de que acabase la recesión y
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mucho antes de que el paro comenzase a
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bajar esto ocurre al ser más importante
00:12:21
el futuro que el
00:12:23
presente a principios de la década de
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1980 el momento de comprar acciones era
00:12:28
cuando la inflación se disparaba y la
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economía estaba por los suelos las malas
00:12:33
noticias son las mejores amigas de los
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inversores te permiten comprar una
00:12:37
porción del futuro de Estados Unidos a
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un precio muy barato a principios de la
00:12:42
década de 1980 la inflación llegó al 15%
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hubo dos recesiones en apenas 2 años y
00:12:49
la tasa de paro fue creciendo hasta
00:12:51
superar el 10% en
00:12:54
1982 aún así el sp500 subió en 1980 un
00:12:59
25% y desde los mínimos un
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50% a pesar de la caída de 1981 el
00:13:06
índice cotizaba al doble 7 años después
00:13:09
buffet indica que los descuentos que se
00:13:11
ofrecen a los inversores Durante los
00:13:13
periodos económicos débiles suelen ser
00:13:16
grandes apuestas a largo plazo es
00:13:18
entendible asustarse con titulares o
00:13:20
noticias negativas pero buffett nos dice
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que esto es un error Aquí vemos el
00:13:25
índice de la confianza de los
00:13:26
consumidores de Estados Unidos que mide
00:13:28
el pesimismo o confianza en finanzas
00:13:30
personales situación económica etcétera
00:13:33
podemos ver la rentabilidad del sp500 en
00:13:36
los 12 meses después tanto en los
00:13:37
máximos de confianza como en los mínimos
00:13:40
Donde había más pesimismo de media
00:13:43
cuando la confianza era muy alta la
00:13:45
rentabilidad del sp500 fue del 3%
00:13:47
después de 12 meses mientras que fue del
00:13:50
24 por cuando la confianza era muy baja
00:13:53
Como por ejemplo en 2022 cuando hay
00:13:56
malas noticias cuando el sentimiento es
00:13:58
malo la bolsa baja cuando la bolsa baja
00:14:01
bastante son buenos momentos para
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comprar el mundo no se acaba no sabremos
00:14:06
hasta cuándo seguirá cayendo pero la
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probabilidad de que sea una buena compra
00:14:09
a medio o largo plazo es muy alta antes
00:14:13
de seguir quiero darte de nuevo las
00:14:14
gracias por dar me gusta a los vídeos si
00:14:17
lo das ahora para que no se te olvide te
00:14:19
lo agradezco Y si te gusta el contenido
00:14:21
considera suscribirte y compartir el
00:14:23
vídeo con una persona a la que le guste
00:14:25
tanto la inversión como a ti así que
00:14:28
aunque tengamos una recesión buffett nos
00:14:31
dice que no hay que vender si no le
00:14:32
ocurre nada a la compañía en la que
00:14:34
estamos invertidos pero no tiene por qué
00:14:36
haber una recesión de hecho buffett y
00:14:39
otros Grandes inversores como Peter lych
00:14:42
indican que no se puede predecir Cuándo
00:14:44
habrá una recesión sabemos que de media
00:14:47
hay una recesión cada 6 años sabemos que
00:14:50
ocurrirán pero no sabemos cuándo aún así
00:14:53
conviene saber qué hacer en caso de
00:14:56
recesión un factor a tener en cuenta en
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25 son las tensiones geopolíticas
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Ucrania Oriente medio
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etcétera hace unos años a Warren buffett
00:15:06
le dijeron que la gente estaba
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preocupada por la tensión en el mundo
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por la posibilidad de una tercera guerra
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mundial El regreso a la Guerra Fría
00:15:15
etcétera si me dices que todo eso va a
00:15:17
pasar seguiré comprando acciones de lo
00:15:20
único que podemos estar seguros es que
00:15:23
si entramos en una guerra muy importante
00:15:25
el valor del dinero bajaría eso ha
00:15:27
sucedido prácticamente en todas las
00:15:29
guerras que conozco Así que lo último
00:15:31
que querrías es guardar el dinero
00:15:33
durante una guerra y es posible que
00:15:35
Quisieras ser dueño de terrenos
00:15:37
agrícolas de viviendas o de acciones lo
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que quiero decir es que durante la
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Segunda Guerra Mundial la bolsa subió
00:15:44
las acciones valdrán más con el tiempo
00:15:47
en cambio los dólares van a valer menos
00:15:50
aquí podemos ver lo que hice buffett al
00:15:53
final de la Segunda Guerra Mundial el
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sp500 estaba aproximadamente un 30% por
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encima de como estaba antes de empezar
00:16:00
la guerra el mercado se empezó a
00:16:02
recuperar más de 3 años antes de que
00:16:04
finalizase el conflicto otro ejemplo de
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como la bolsa se adelanta la economía en
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cualquier caso hay que tener en cuenta
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que los conflictos actuales ya están
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descontados por el mercado el riesgo
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vendrá de que surjan nuevos o se
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agranden los actuales otro consejo sobre
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Cómo invertir en 2025 es aplicar las
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siete reglas de Warren buffett que todo
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inversor debería seguir nos La explico
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en el vídeo que te dejo aquí también
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dejo aquí la opción para que te puedas
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suscribir si te ha gustado el vídeo dale
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a me gusta y recuerda compra barato y
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vende caro
