00:00:00
sono ormai passati i primi 4 mesi di
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questo 2025 e una cosa ormai è chiara
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questo sarà un anno molto volatile molto
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difficile l'avevamo preannunciato che
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molto probabilmente il 2025 sarebbe
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stato un anno a due facce e
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effettivamente è quello che stiamo
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vivendo e quindi perché non portare sul
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canale un contenuto come questo cioè
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fare un po' il punto della situazione e
00:00:24
ritornare un po' coi piedi per terra
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cioè boccia ferma e ragioniamo a che
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punto siamo cosa ci possiamo aspettare
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nei prossimi mesi di questo 2025 e qual
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è in realtà la strategia giusta da
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adottare in una fase come questa
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allora la parola d'ordine che stiamo
00:00:41
vedendo sui mercati in questi primi mesi
00:00:42
del 2025 è volatilità quindi stiamo
00:00:46
vivendo soprattutto nel mese di
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marzo-aprile stiamo vivendo un periodo
00:00:50
con elevata volatilità chiaramente il
00:00:52
motivo sono i dazzi ma dobbiamo cercare
00:00:55
di leggere tra le righe quindi i dazzi
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abbiamo fatto tanti video sull'argomento
00:00:59
anzi se non li hai visti vai sul canale
00:01:01
guardateli perché li abbiamo trattati da
00:01:03
tutti i punti di vista abbiamo detto
00:01:05
perché potrebbero essere gravi per
00:01:08
l'economia e mi raccomando se non li hai
00:01:10
visti iscriviti al canale perché seguire
00:01:13
questo canale YouTube potrebbe portarti
00:01:15
grande consapevolezza sul mondo degli
00:01:17
investimenti e su come gestire i tuoi
00:01:19
risparmi quindi mi raccomando iscriviti
00:01:21
quindi grande volatilità per colpa dei
00:01:23
dazzi ma non i dazzi in sé nel senso che
00:01:26
i dazzi ci sono sempre stati chiaramente
00:01:28
Trump ha fatto una roba clamorosa quindi
00:01:31
questi dazzi come andranno a imbattare
00:01:33
sull'economia ripeto ne abbiamo parlato
00:01:35
ma chiaramente bisognerà vedere come
00:01:37
questi dazzi impatteranno sull'economia
00:01:40
quindi questa grande volatilità lo
00:01:42
vedremo anche nel proseguo di questo
00:01:44
video sono dati non da una situazione
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economica complicata ma da un'incertezza
00:01:50
quindi oggi il mercato non è in crisi
00:01:52
non siamo attualmente in recessione ma
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c'è grandissima incertezza chiaramente
00:01:58
oggi tutti gli analisti macroeconomici e
00:02:02
i gestori ecco nessuno oggi si pronuncia
00:02:05
su come andrà l'economia si iniziano a f
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diverse stime ma andremo a vedere anche
00:02:09
all'interno di questo video queste stime
00:02:11
difficilmente sono puntuali infatti di
00:02:13
solito si fanno delle stime puntuali
00:02:15
oggi noi cosa vediamo di solito c'è un
00:02:17
range di stime quindi si stima che che
00:02:20
ne so la crescita sarà tra l'1 e mezzo e
00:02:22
il 2 bene cosa sta succedendo in questa
00:02:24
fase che queste stime si stanno
00:02:26
allargando quindi non c'è un
00:02:28
peggioramento di queste stime ma c'è un
00:02:31
allargamento di queste stime certo
00:02:33
rivolte purtroppo al ribasso però
00:02:36
secondo me il fattore più importante non
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è proprio il ribasso di queste stime ma
00:02:40
l'incertezza quindi se la crescita era
00:02:42
stimata tra l' 1 e mezzo e il 2 oggi è
00:02:44
stimata tra il -1 e il 2 e me per per
00:02:48
dirvi no quindi ecco questo sicuramente
00:02:50
genera appunto quel tipo di incertezza
00:02:52
quando dice "Boh può succedere veramente
00:02:55
di tutto" e quindi in questa fase andare
00:02:57
a prevedere prevedere i mercati
00:02:59
l'abbiamo già detto 1000 volte è
00:03:00
impossibile controproducente a maggior
00:03:03
ragione in questa fase quindi non
00:03:05
rifatevi a news notizie forum giornali
00:03:10
anche perché oggi c'è una notizia domani
00:03:12
c'è il contrario della notizia di ieri
00:03:14
insomma chi sta seguendo le notizie per
00:03:17
operare sta scommettendo su determinate
00:03:20
cose per uno che guadagna ce ne sono
00:03:22
nove che perdono quindi secondo me in
00:03:24
questa fase non è assolutamente
00:03:25
l'approccio giusto non è mai l'approccio
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giusto ma in questa fase a maggior
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ragione chiaramente quali sono i driver
00:03:32
quali saranno i driver principali perché
00:03:34
dico che oggi è veramente impossibile
00:03:37
non solo prevedere ma stimare come
00:03:39
andranno le cose perché dipende
00:03:41
innanzitutto del negoziati e qua lo
00:03:43
stiamo vedendo ogni giorno no stiamo
00:03:45
andando bene no in realtà stiamo andando
00:03:47
male ci sono sempre due controparti in
00:03:49
una negoziazione no uno dice che va bene
00:03:51
il giorno dopo l'altro dice che va male
00:03:52
dice "Ma come ma se va bene per uno
00:03:54
perché vanno male?" Fran c'è molto fumo
00:03:56
chiaramente ci sta stanno negoziando sta
00:03:59
negoziando l'America sta negoziando
00:04:00
praticamente con tutti perché insomma
00:04:02
l'ha sparata grossa ci sono i primi
00:04:04
incontri per ora la situazione sembra
00:04:06
sotto controllo però dobbiamo purtroppo
00:04:09
abituarci e dobbiamo essere pronti a
00:04:11
qualsiasi novità o un negoziato che può
00:04:14
andar male può succedere assolutamente
00:04:16
sì quindi nessuno sa se non gli attori i
00:04:20
player in gioco nessuno sa quali sono le
00:04:22
varie strategie nessuno sa quello che
00:04:24
effettivamente si stanno dicendo e
00:04:26
soprattutto se io oggi dico una cosa in
00:04:28
una fase negoziale è per ottenerne
00:04:30
un'altra quindi anche qua sì va bene che
00:04:33
ieri Trump abbia detto A B o C sì ma
00:04:36
l'ha detto perché cos'è che vuole
00:04:38
ottenere dov'è che vogliano arrivare
00:04:40
ecco quello sarà il punto più importante
00:04:43
quindi capire come vanno i negoziati va
00:04:46
bene ci dà ci dà valore ma sarà molto
00:04:48
più importante capire come si
00:04:49
concluderanno questi negoziati tutto
00:04:52
questo si porta dietro una serie di cose
00:04:54
quindi come si muoveranno i tassi di
00:04:56
interesse sappiamo che Donald Trump
00:04:58
vuole l'abbassamento dei tassi di
00:05:00
interesse powell però nelle ultime
00:05:01
riunioni ha detto: "Fermi tutti io prima
00:05:04
voglio vedere i dati." Quindi c'è grande
00:05:06
incertezza anche su i dati
00:05:08
macroeconomici sugli utili delle aziende
00:05:10
quindi le stesse aziende per me il più
00:05:12
grande problema non sono i dazzi in sé
00:05:14
ma è questa e ritorno sul tema oggi la
00:05:16
parola chiave è incertezza se le aziende
00:05:20
ci ho fatto un video a riguardo se le
00:05:22
aziende non hanno certezza è difficile
00:05:25
fare piani industriali rispettare budget
00:05:28
lanciare nuovi prodotti quindi è di fare
00:05:30
investimenti diventa difficile perché io
00:05:33
non so dove dove mi conviene andare a
00:05:36
impostare i miei impianti produttivi
00:05:38
allora dico sai che c'è aspetta un
00:05:39
attimo aspettiamo 3 mesi e eh però
00:05:42
questa questo rallentamento aziendale si
00:05:46
potrebbe tradurre in un rallentamento
00:05:48
chiaramente economico quindi vedete come
00:05:50
ci sono delle cause effetto che
00:05:53
potrebbero andare a incidere
00:05:54
sull'economia e quindi su tutto il
00:05:56
reparto finanziario ecco perché secondo
00:05:58
me oggi toccare troppo gli investimenti
00:06:02
sulla base di aspettative future può
00:06:05
essere una grande cavolata tutti questi
00:06:07
aspetti sono cose che vedremo nei
00:06:09
prossimi mesi tutti le aziende ma
00:06:12
addirittura le banche centrali stanno
00:06:14
aspettando i prossimi dati per vedere
00:06:16
che i patti hanno avuto questi dazzi
00:06:18
sulle aziende eccetera eccetera sui dati
00:06:20
macro eccetera eccetera quindi pure le
00:06:22
banche centrali stanno aspettando andrà
00:06:24
bene o andrà male non lo sa nessuno e la
00:06:27
volatilità che stiamo riscontrando sui
00:06:29
mercati ne è una conferma quindi è anche
00:06:31
il mercato che ci sta dicendo "Signori
00:06:34
potrebbe andare bene quindi ci potremmo
00:06:35
rivedere a fine anno sopra i massimi
00:06:38
storici" per me sì i negoziati vanno
00:06:40
bene l'economia tiene le aziende si eh
00:06:43
trovano un nuovo una nuova dimensione e
00:06:46
c es ci troviamo sui massimi storici a
00:06:48
fine anno per me ci sta opzione che io
00:06:51
tengo assente in considerazione
00:06:53
viceversa rallentamento economico le
00:06:55
aziende posticipano tanti investimenti
00:06:57
questo genera una crisi una crisi che
00:06:59
genera un'altra crisi va a compromettere
00:07:01
un po' il sistema economico certo che lo
00:07:04
prendo in considerazione quindi vediamo
00:07:05
una crisi finanziaria del -20 -30
00:07:08
-40% possibile sì sì quindi pensate
00:07:11
quanto possono essere variabili questi
00:07:13
scenari come vi ho già anticipato queste
00:07:15
stime ormai si sono dilatate cioè si
00:07:17
sono è ampiato proprio il range e lo
00:07:20
stesso Powell la parola d'ordine che ha
00:07:22
utilizzato Pawell che presenta la Fed e
00:07:25
che sto utilizzando anch'io in questo
00:07:26
video è proprio incertezza quindi Powell
00:07:29
non ha non ha dato grandi segnali ha
00:07:32
detto "C'è una grande incertezza
00:07:34
aspetteremo i dati per prendere le
00:07:36
nostre decisioni." Ecco secondo me
00:07:38
questo è un parallelismo interessante da
00:07:42
ribattezzare sul tema investimenti
00:07:44
quindi se oggi sono investitore quello
00:07:46
che stiamo dicendo ai nostri clienti è
00:07:48
proprio quello di seguire la nostra
00:07:49
strategia quindi chi deve ribilanciare
00:07:52
deve ribilanciare in questa fase anzi si
00:07:54
possono e si stanno creando per me delle
00:07:56
opportunità poi le andremo a definire
00:07:57
queste opportunità quindi rimanete fino
00:07:59
alla fine del video perché le andremo a
00:08:00
definire cosa cosa intendo per
00:08:02
opportunità quindi se stanno creando
00:08:04
queste opportunità la risposta è sì
00:08:07
quindi chi cade la la possibilità di
00:08:09
ribilanciare in questa fase certo che lo
00:08:11
deve fare assolutamente sì secondo la
00:08:14
strategia altrimenti dobbiamo attendere
00:08:16
dobbiamo attendere l'evoluzione di
00:08:18
questo mercato che siamo in una fase
00:08:20
molto volatile e se andiamo a vedere le
00:08:22
borse questo è l'SP500 ci sta dicendo
00:08:24
proprio questo cioè guardate al di là
00:08:27
della discesa no quindi noi siamo
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arrivati circa anzi oltre i 6.000 punti
00:08:31
andiamo a prendere ecco proprio l'SP500
00:08:34
eh oggi sto registrando questo video il
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24 di aprile qua sui massimi siamo a 650
00:08:40
benissimo vedete che il mercato scende
00:08:42
questo era il livello più o meno dai 5,8
00:08:45
ai 6 era il livello di equilibrio di
00:08:47
fine 2024 inizio 2025 vedete che il
00:08:51
mercato scende tenta il recupero
00:08:53
sprofonda coi dazzi di Trump oggi noi
00:08:55
abbiamo una volatilità cioè un mercato
00:08:57
che dice "Secondo me il prezzo può
00:09:00
andare da 4008 a 5008" cioè guardate
00:09:03
come le oscillazioni e guardate come
00:09:06
continuano ad oscillare sono molto più
00:09:09
elevati cioè c'è un 15% di sballamento
00:09:13
in cui il mercato stesso dice "Boh qual
00:09:15
è la quotazione effettiva?" Non lo so
00:09:18
dipende dipende da come andranno i
00:09:20
negoziati dipende come andranno le
00:09:21
aziende dipende da come andranno gli
00:09:23
utili dipende come andranno i dati
00:09:24
macroeconomici dipende come le banche
00:09:26
centrali risponderanno ai cambiamenti
00:09:28
dei dati macro quindi vedete quanto è
00:09:31
complessa questa situazione il rischio
00:09:34
in questa fase se uno opera sulle news
00:09:37
eh io ho visto persone che hanno venduto
00:09:39
qua proprio i giorni in cui Trump ha
00:09:41
detto no dazzi totali quindi i classici
00:09:44
titoloni dei giornali in cui si sal può
00:09:46
e quindi gente che è impaurita dice
00:09:48
"Cavoli questa volta è l'inizio di una
00:09:51
di una guerra commerciale totale si
00:09:53
salvi chi può" e vendevano qua gente che
00:09:55
poi ha ricomprato qua di fretta oh
00:09:58
cavoli li ha sospesi no ho sbagliato
00:10:00
allora rientro qua signori balla il 10%
00:10:03
cioè in 2 giorni han perso il 10% sulla
00:10:06
parte azionaria cioè robe follia o gente
00:10:09
che ha comprato qua per detto "Ah li ha
00:10:11
sospesi" no però con la Cina poi sono
00:10:13
aumentati ha venduto di nuovo qua cioè
00:10:16
sto vedendo cose che peggio delle slot
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machine e tanti investitori che hanno
00:10:21
perso una balangata di soldi in questa
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volatilità quindi in questa fase mi
00:10:25
raccomando non fatevi prendere dal
00:10:26
panico non fatevi prendere dalle notizie
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state tranquilli il mio invito veramente
00:10:32
che vi faccio di cuore è non siate
00:10:35
impulsivi non siate impulsivi lo so
00:10:37
abbiamo visto scendere in modo
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importante i mercati soprattutto
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americani legati al dollaro quindi nel
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nostro portafoglio la perdita è stata
00:10:44
doppia ma stiamo tranquilli ed è proprio
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per questo che vi invito a seguire una
00:10:50
strategia dovete avere una strategia noi
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utilizziamo una strategia basata sulla
00:10:55
pianificazione del cliente come spesso
00:10:57
vi dico non è il mercato a guidare ma
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sono i nostri obiettivi o meglio gli
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obiettivi dei clienti perché vi dico
00:11:04
questo perché guardate non voglio
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ritornare su questo tema della
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pianificazione ne abbiamo parlato tante
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volte ma voglio farvi capire in estrema
00:11:12
sintesi un investitore che oggi ha
00:11:14
pianificato come si ritrova in questa
00:11:16
fase di mercato voi provate a immaginare
00:11:19
io ho due obiettivi sono un investitore
00:11:20
che ha due obiettivi uno tra un anno a
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basso rischio l'altro medio e lungo
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periodo ad alto rischio ok quindi
00:11:27
ipotizza poi certo c'è chi magari ha
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solo obiettivi a breve termine investirà
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in un certo modo chi a lungo termine
00:11:32
ipotizziamo due obiettivi ok facciamo i
00:11:33
due estremi il cliente oggi che ha
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investito in modo prudente sapete che
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c'è da inizio anno è positivo da inizio
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anno aveva talmente poca quota azionaria
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e eh di dollaro che oggi è positivo
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magari non starà facendo chissà che cosa
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starà facendo lo 05 l'1% quello che è ma
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oggi è positivo quindi voi capite che se
00:11:54
io ragiono su una pianificazione il
00:11:57
mercato titoloni di giornali amici che
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mi chiamano Oh allora la borsa hai visto
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sì ho visto Enzo sul mio conto sto
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guadagnando poco ma buono da inizio anno
00:12:06
che problema c'è capite che se io
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investo sulla base dei miei obiettivi no
00:12:11
può succedere qualsiasi cosa sui mercati
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o quasi qualsiasi cosa e io e io sono
00:12:16
tendenzialmente salvo ipotesi due
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investo a lungo periodo benissimo arrivo
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c'ho uno scrollo apro il computer vedo
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che sto a -10 il mio portafoglio sta a
00:12:25
-10 che problema c'è l'avevo pianificato
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noi andiamo a condividere con i nostri
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clienti tutte le scelte investimento
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proprio sulla base del rischio caro
00:12:33
cliente se vuoi avere un ritorno medio
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di un certo livello in un orizzonte
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temporale lungo ok devi essere disposto
00:12:41
nel breve a subire delle oscillazioni
00:12:43
anzi ad approfittarne quindi il cliente
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l'investitore che ha investito per un
00:12:47
lungo periodo questa diventa
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un'opportunità dice: "Ok sono sotto del
00:12:50
10 chi se ne frega nel senso che oggi
00:12:53
non mi servono questi soldi anzi posso
00:12:55
andare a operare secondo una strategia
00:12:58
di ribilanciamento se lavorate con noi."
00:13:00
Quindi strategie ce ne sono diverse
00:13:02
secondo me questa è quella ottimale
00:13:03
andiamo a ribilanciare il portafoglio e
00:13:05
capiamo quanto azionario comprare con
00:13:08
che percentuale io ho esattamente quanto
00:13:10
devo comprare ma non perché ho letto le
00:13:13
notizie c'è Trump non c'è Trump c'è il
00:13:15
dollaro e la Fed fa chi se cioè per
00:13:18
assurdo noi possiamo anche non guardare
00:13:19
quelle cose abbiamo una formula
00:13:22
matematica che sulla base non tanto del
00:13:25
mercato o meglio certo il mercato il
00:13:27
salicende del mercato lo teniamo in
00:13:29
considerazione ma sulla base dei nostri
00:13:30
obiettivi cioè punto uno quali sono i
00:13:33
miei obiettivi punto due ok considerando
00:13:36
i miei obiettivi e sulla base
00:13:37
dell'andata del mercato la formula
00:13:39
matematica mi dice di comprare vendere
00:13:41
questo e quest'altro fine ecco che
00:13:44
secondo è proprio in questo modo che
00:13:47
l'investitore finale riesce a gestire in
00:13:50
tutta calma e veramente in tutta
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tranquillità poi certo uno potrà andare
00:13:54
a vedere ma ti dispiace se scende da 10
00:13:56
era meglio vedere un controore più alto
00:13:58
sul tuo conto ma se tu sai che quei
00:14:01
soldi ti servono tra 20 anni noi lo
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diciamo sempre ai nostri clienti bene
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non guardare né quando è troppo alto né
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quando è troppo basso fregatene tra
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virgolette questo modo di gestire i
00:14:11
soldi ed ecco il titolo del video vi
00:14:13
porterà a una gestione senza stress e
00:14:16
soprattutto senza errori credetemi
00:14:18
signori questo è l'approccio che vi
00:14:21
salva se volete approfondire questa
00:14:24
metodologia di investimento ripeto senza
00:14:26
stress e senza errori io vi riporto
00:14:29
sotto in descrizione la possibilità di
00:14:32
richiedere un'analisi gratuita del
00:14:34
vostro portafoglio di investimento con
00:14:36
la INS SCF che è la più grande società
00:14:38
di consulenza finanziaria indipendente
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