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Hola a todos muy buenos días bienvenidos
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les habla José Luis carpatos Y esta es
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la crónica de apertura de la sesión de
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hoy viernes 27 de diciembre empezamos a
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grabar a las 88:43 de la mañana hora
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española 2:43 de la madrugada hora de
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Nueva York y hoy vuelve otra vez la
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actividad en las bolsas europeas que
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como saben pues han estado cerradas
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durante el día de Nochebuena el día de
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Navidad el día 25 y también el día
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posterior el día 26 hoy de nuevo vuelven
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a la actividad con pequeñas subidas muy
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poca cosa más 0% el dax + 021 por el
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eurostocks y plano el ibex 35 y como ya
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hemos repetido muchos días Pues ya ven
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el panorama en Europa el eurostocks 50
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Ni Rally de Navidad ni ni nada de nada
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de nada Rally De nada porque está en el
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mismo sitio que estaba en el mes de
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agosto completamente lateral y Gracias Y
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gracias que debemos dar eh Esta es la
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realidad del mercado no quiero ser
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pesado pero se está escribiendo mucho
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por ahí la El maravilloso Rally que se
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había reactivado en el sp500 y en el
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nasdaq pero en el resto no el mercado
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amplio sigue sin ningún Rally de Navidad
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y vuelvo a recordar que el rsp de igual
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ponderación ahora mismo Está un
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6,31 por debajo de los máximos que se
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llegó a finales de noviembre primeros de
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diciembre
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6,31 me parece una caída lo
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suficientemente importante como para que
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nos sigamos preguntando qué le pasa al
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mercado al margen de que los siete
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magníficos estén estupendos y de vez en
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cuando algún día que otro pues se lleven
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al sp500 y al nasdaq que ya no reflejan
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la realidad del mercado hacia arriba
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pero este sí que refleja la realidad del
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mercado y Ya ven cómo están las cosas Y
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dónde está el problema pues se lo estoy
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diciendo todos los días el problema está
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en los bonos observen este gráfico de
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curioso los mercados llevaban ya
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bastante tiempo desvinculados bonos y
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bolsa lo cual no suele ser habitual como
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pueden ver lo normal desde 1878 nada
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menos Es que la mayoría del tiempo pues
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había una Clara correlación entre bonos
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y bolsa y ahora pues esta está volviendo
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a aumentar Y eso lo que preocupa a los
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mercados que los bonos lo están pasando
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mal y cuando los bonos lo mal pues pasan
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cosas Pues un poco raras como eso que
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comentábamos ayer que con 100 puntos
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básicos de bajada por parte de la
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reserva Federal la rentabilidad de los
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bonos americanos a 10 años ha subido 100
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puntos básicos eso no se había visto
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nunca en la historia están pasando
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distorsiones muy
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extrañas pasan cosas como por ejemplo
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que los tipos hipotecarios están
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subiendo fuertemente
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tras la bajada de tipos muy fuertemente
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fíjense en este gráfico es que es el
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mundo al revés son los tipos
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hipotecarios a 30 años la reserva
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Federal te baja 100 puntos básicos y los
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tipos hipotecarios te suben del 6,11 al
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7,14 haciendo las hipotecas
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prácticamente inalcanzables para la
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mayoría de la gente porque es demasiada
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cuota lo que te sale con unos Tipos así
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cuando debería haber sido todo lo
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contrario es decir la bajada de tipos de
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la reserva Federal está haciendo el
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efecto contrario en la economía está
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endureciendo fuertemente las condiciones
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financieras en toda la economía es esto
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no tiene ni pies ni
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cabeza otro ejemplo miren los tipos de
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interés de las tarjetas de crédito en
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marzo del 2022 estaban en 1456 por poner
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un ejemplo y desde que están bajando
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tipos en la reserva Federal también se
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está produciendo el efecto contrario y
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se han ido a máximos históricos de tipos
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de interés en tarjeta de crédito rozando
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la usura francamente si es que no es
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usura ya directamente aquí nos gastamos
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tipos parecidos también 21,7 3 6% tipo
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de interés en una tarjeta de crédito No
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sé pero la reserva Federal debería
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estudiar qué está pasando y qué están
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haciendo Y cómo está entendiendo el
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mercado lo que están haciendo porque me
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da que aquí hay algo Houston tenemos un
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problema y los mercados menos el sp500 y
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nasda que viven felices en el mundo de
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los carísimos siete magníficos pues eh
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el mercado se está preocupando se está
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preocupando ayer lo decíamos en el
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título del vídeo de de cierre los bonos
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preocupan A casi todo el mercado menos a
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unos pocos valores un mercado que por
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los datos que nos llegan eh parece que
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ha frenado en Seco la entrada de dinero
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en bolsa Puede que sea por las fechas
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vacacionales No lo sé pero el caso es
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que como vemos tenemos
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en en los últimos días la mayor salida
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de dinero de bolsa Pues de todo el año
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no sé si esto es suficiente explicación
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lo de las vacaciones parece que muy
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bueno Esto no es desde luego muy bueno
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Esto no
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es y ya que tengo la carpetilla de
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gráficos abierta quería enseñarles un un
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gráfico muy curioso que me ha llamado
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mucho la atención de JP Morgan
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bloomberg un dato pues bastante
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preocupante No porque se
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ve lo que gana en negro el inversor
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promedio en el mercado en el SP
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y lo que en realidad estaría negro y lo
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que en realidad gana o pierde el sp500
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en azul como ven el inversor pierde
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mucho más que el
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sp500 en las fases bajistas miren aquí o
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aquí o sobre todo el
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2022 Mientras que el 2022 el sp500
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perdió un 20 el inversor promedio llegó
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a perder un 50 y en cambio en las fases
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alcistas Pues casi siempre excepto en el
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2020 que hao una excepción el inversor
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promedio tiende a ganar menos que el
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mercado por ejemplo
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en el 2024 Pues el inversor promedio
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estaría ganando 9,8 frente a un
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25% del
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mercado si le ha sentado tan mal a todo
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el mundo la bajada de tipos Pues no sé
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igual Ahora nos tranquilizamos porque se
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está descontando ya poca bajada de tipos
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eh ahora mismo los derivados monetarios
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descuentan una bajada asegurada antes de
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mayo del año que viene y ya tan solo 50%
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de posibilidades de una segunda bajada
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antes de finales del 2025 eso es lo que
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hay seguimos repasando vemos Que en
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Divisas hay poco movimiento el euro
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vuelve a perder 0,10 hasta
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1,04 47 el bitcoin baja 071 hasta
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995,000
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y los bonos pues débiles los bonos
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europeos que llevaban TR días cerrados
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pues vuelven a abrir hoy y aquí pasa
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algo Si es que está claro que pasa algo
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el mercado se está temiendo algo algo
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malo será con la inflación será por las
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deudas sea por lo que sea pero de nuevo
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bajadas la rentabilidad del Bono
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americano a 10 años está en el
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4,59 por. y eh los futuros americanos en
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en el globex Pues con bajadas otra vez
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ayer se vio un quiero y no no puedo Y
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hoy pues directamente no puedo - 027 por
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el sp500 - 034 por el nasdaq - 033 el
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russel poca fuerza en general las bolsas
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asiáticas mejor con el Nicki bastante
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favorecido por la reciente debilidad del
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yen japonés subiendo 1,8 por y la bolsa
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china subiendo un poquito má 0,1 por
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pues gracias al al dato de benificios
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industriales que ha quedado bastante
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mejor de lo esperado -7,3 por en China y
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el anterior había sido -
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10% el oro está bajando 019 por hasta
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2648 y el petróleo pues está ahí un poco
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en tierra de nadie con una subida del
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0,26 por hasta
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69,80 desde un punto de vista técnico en
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el s 500 spot Pues aquí todo el mundo
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sigue pendiente de la resistencia 6055
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no es una resistencia técnica Clara pero
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si es una resistencia cuantitativa muy
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importante a la que los operadores le
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están prestando mucha atención porque
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como saben ahí está una de las patas del
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colar de JP Morgan y se considera un
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nivel clave en cualquier caso la
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resistencia de verdad técnica la tienen
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un poco más arriba en
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6086 ya por encima de este nivel Pues sí
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que podría tener más más recorrido hacia
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arriba por debajo Pues tampoco es que
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pase nada preocupante tendría que perder
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como mínimo el guyun y la media de 50
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estamos hablando de la zona
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5956
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5942 está ahí un poco eh más o menos en
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los mismos niveles de apertura de
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diciembre más a corto plazo en el
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gráfico de 4 horas seguimos viendo una
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zona difícil de resistencias entre la
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media de 100 y la media de 200 es de dec
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ir hasta el nivel 6100 por encima se
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podría ir a la banda superior de mogal
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que estaría en la zona
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6150 peligro máximo si perdiera la banda
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inferior de maleev que está aún lejos en
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6052 el paper de goldman que
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habitualmente comento no lo estoy
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poniendo porque no lo están sacando
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están de vacaciones que se lo están
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tomando en serio Bueno pues terminamos
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como siempre con los escenarios
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cuantitativos que nos facilita @
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inversores institucionales desde su
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canal de Telegram y YouTube nos comentan
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que la última sesión la de ayer fue
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mixta con el dow Jones de industriales
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ligeramente al alza pero el russel 2000
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amplitud de Mercado mala 026 por y
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subieron el 60 por de los sectores del
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sp500 O sea que 40% en negativo el que
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más subió consumo básico con una
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ganancia del 031 pero consumo
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discrecional men 37 por. sentimiento
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actual es
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positivo y los niveles bueno
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probabilidad alcista 48 por pero
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probabilidad lateral 37 por está
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bastante cerca y la bajista es baja con
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un 15% eh los niveles clave pues lo que
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les decía se acuerdan del 6055 la pata
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esa del colar de JP Morgan Bueno pues
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ahí está el muro de col en las opciones
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normales y Está también el muro de colo
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en las opciones 0 dte por debajo 6000
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muro de puts en las opciones 0 dte y el
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muro de puts normal está en
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5900 el rango de fluctuación más
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probable sería
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5985 6091
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con7 escenario alcista romper el 6091
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con 79 está lejos aún escenario bajista
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también lejos se activaría en caso de
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perder cco
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1985 el muy bajista si perdiera el 5843
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al arma roja con este nivel porque ya
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ven que comenta que podría extenderse
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hasta 5105 si perdiera ese nivel no es
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de extrañar si miramos el mapa de Gamma
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pueden ver
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eh Por debajo de esos niveles es que no
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hay nada en absoluto pero es que ya más
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a corto plazo estamos aquí en
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637,5 tenemos un soporte enorme en 6000
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y por debajo del 6000 pues bastante
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preocupante la cosa porque los soportes
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son bastante débiles mucho cuidado si
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perdiera el 6000 que se pone la cosa fea
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otra vez y en 6055 como vemos aunque
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técnicamente no aparece
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cuantitativamente Sí ahí está la pata
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esa del col rjp Morgana y ahí una
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cantidad de posiciones sobre todo de col
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muy fuerte y por lo tanto es a la
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resistencia clave si la pasa tiene fácil
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llegar a 6100 mu fácil e incluso al
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6150 por lo tanto la conclusión de este
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vídeo es que vigilen los bonos a los
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siete magníficos puede que les dé igual
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o no pero al resto del mercado les está
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importando y mucho tienen todos los
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datos si les ha gustado este vídeo les
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agradecería mucho un like o que se
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suscriban al Canal si aún no lo han
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hecho a nivel de vídeos personales pues
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me despido hasta dentro de unas horas
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con La Crónica de media sesión
00:12:54
Muchísimas gracias a todos los amables
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escuchantes por estar ahí una jornada
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más les deseo una muy feliz Navidad y
00:13:00
que pasen un buen día Saludos desde
00:13:02
Suiza gracias
