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[Música]
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bienvenidos una vez más a otro de
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nuestros vídeos en esta ocasión
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hablaremos sobre el 'venture capital' o
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en español conocido como capital de
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riesgo sin más vamos allá
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se denomina 'venture capital' a todas
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aquellas inversiones que sirven para
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financiar campañas de pequeñas o
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medianas empresas generalmente startups
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esto es empresas que tienen muy pocos
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años de vida que se encuentra en una
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fase temprana y que prometen una gran
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cantidad o una gran capacidad de
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crecimiento y retorno de la inversión
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estas empresas pequeñas o medianas y
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estas compañías generalmente no cotizan
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en bolsa y no pueden obtener el
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financiamiento deseado en los mercados
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públicos de acciones o mediante
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adquisición directa de financiamiento en
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la banca en la banca comercial y que
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nada pueden adquirir bueno pues porque
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no tienen forma no tienen activos no
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tienen manera de demostrar
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que pueden ser solventes
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generalmente recurren a buscar este tipo
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de capital o financiación o
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financiamiento mejor dicho
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porque cuentan con un elevado riesgo
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dada la naturaleza de su producto o de
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su servicio además no cuentan con una
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historia un naval un trasfondo que
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garantice y dé certeza a los
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inversionistas tradicionales de el éxito
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de invertir con ellos por lo tanto
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en el caso de estas pequeñas empresas o
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startups sus primeros años de vida pues
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sus números en general son negativos y
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tienen que recurrir a este tipo de
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capital de riesgo como dijimos cuentan
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con pocos activos tangibles que
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garanticen esa ese retorno del capital
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de inversión o de préstamo que están
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buscando y pretendiendo generalmente en
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la banca tradicional entonces dada esta
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situación recurren a capital de riesgo
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como dijimos y a cambio de ello están
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buscando o están mejor dicho ofreciendo
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una buena posición un buen porcentaje de
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la empresa para que confíen en ellos y
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les permitan el dinero para
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desarrollarse este porcentaje es un
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capital de riesgo
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que los fondos que se dedican a ello
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están dispuestos a otorgar a cambio de
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ver crecer a esa empresa o negocio
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recordemos pues que en los primeros años
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de estas pymes o startups sus ingresos
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sus flujos de caja son negativos y por
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lo tanto son sinónimo de riesgo y si la
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gran mayoría de ellas puede llegar a
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perder toda la inversión que se aporte o
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que se invierta en su desarrollo
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entonces nos debe quedar claro y creo
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que ya nos quedó claro que el invertir
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con ellas es de alto riesgo y las
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empresas o las firmas los fondos de
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capital de riesgo lo saben pero aún así
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están dispuestas a invertir en ellas
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porque porque saben que están recibiendo
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un porcentaje muy alto de participación
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de estas empresas y en uno de los casos
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que funcione el retorno del capital
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invertido va a compensar va a ser
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muchísimo más alto que el riesgo de
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todas las otras como calculan esto como
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saben esto bueno pues primero
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garantizando una elevada rentabilidad
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financiando este tipo de compañías
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que además de eso van a funcionar en el
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mediano o corto plazo y tienen la
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esperanza de sacar por cada una que sí
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funcione el retorno de inversión de 3 a
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5 que no funciona esto es la esperanza
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se centra en realidad en unas pocas
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empresas que no van a ser rentables van
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a ser muy muy rentables y es ahí donde
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el modelo de negocios de estos fondos
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toma sentido las empresas en las que se
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está invirtiendo o en la que estos
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fondos de capital de riesgo invierten
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necesitan generalmente una enorme
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cantidad una gran cantidad de capital de
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inversión para que pues para que logren
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desarrollar ese producto mínimo viable o
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bien ese prototipo funcional que les
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permita alcanzar
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rápidamente al mercado impactar al
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mercado y comenzar su trayecto de ventas
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su ruta de venta para alcanzar o superar
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el punto de equilibrio en el menor
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tiempo posible recordemos que para estos
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fondos de inversión de capital de riesgo
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las empresas favoritas o predilectas
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para financiar aunque sean enormes
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cantidades de dinero son las startups
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si ustedes no saben que son las startups
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aquí mismo en el canal tenemos un vídeo
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que les explica a detalle en qué
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consisten generalmente estas empresas se
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encuentran como ya dijimos en etapas
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tempranas de desarrollo dentro de todo
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lo que es un modelo de plan de negocios
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de crecimiento y tienen que sobrevivir
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tienen que soportar incluso están
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creadas con el conocimiento previo de
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que van a tener que enfrentarse a la
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curva de ese valle de la muerte donde de
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resultar favorecidas
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podrán sin lugar a dudas sortear lo y
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crecer exponencialmente en beneficio de
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los socios y de este este fondo de
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capital de riesgo que confió y que
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invirtió en ellos
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aquí está entonces cómo se comporta más
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o menos esta gráfica de capital privado
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que es o mejor dicho fue creada por josé
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pérez cano y vean ustedes como los tres
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primeros años si no es que antes se
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enfrentan a ese famoso valle donde él
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pues todo es perdida
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todo es inversión y no hay retorno de
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ningún tipo pero es a partir de ese
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tercer año generalmente cuando la curva
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se revierte y empieza un crecimiento un
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crecimiento en muchos casos sostenido en
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pocos pero significativos exponencial y
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tenemos una enorme
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enorme desarrolló una enorme se
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catapulta pues a la empresa en otras
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palabras
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estos fondos de evento el capital o
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capital de riesgo los socios
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inversionistas que pueden ser muchos
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aquí es donde está la jugada
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los socios inversionistas deciden
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invertir allí con la promesa de que van
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a tener unos altos retornos de inversión
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y utilidad
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ellos dos elepés aportan dinero en
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diversas cantidades al fondo para que el
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otro socio bueno para que el socio
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administrador también llamado gp
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se dedique a consolidar todo ese monto
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toda esa cantidad de dinero que
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aportaron los elepés y se dedique a
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identificar empresas que estén en etapas
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tempranas de desarrollo
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esto es etapas de que necesitan capital
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semilla o capital emprendedor y voltear
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a ver las cuáles de éstas tienen
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potencial para prever y proyectar a
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financiarles ya que las identifican
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entonces deciden invertir una cantidad
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importante de dinero en ellas para
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obtener a cambio un fuerte porcentaje de
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participación y apoyarlas no solamente
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con el capital también contribuyen se
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acercan para lograr impulsar ese
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desarrollo de la empresa
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como inversionistas que son tienen
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muchas veces acceso al
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[Música]
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al consejo de administración a las
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juntas de socios y las promueven las
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relacionan haciendo un networking con
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ellas para tratar de aumentar en el
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menor tiempo posible el valor de las
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mismas esto no es obra de la caridad es
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producto de que saben primero la
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participación importante en la sociedad
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que ya tienen al haber invertido en ella
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y segundo pues claro
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aportan el conocimiento el know-how las
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relaciones con el único interés de que
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el valor de esa start-up o pyme se
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catapulte lo más rápido posible y no
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solamente recuperen la inversión sino
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que lleguen esas fuertes porcentajes de
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utilidad
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qué ventajas ofrece esto del capital del
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riesgo
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para los que realizan para esos que
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constituyen los fondos
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como dije no solamente es la
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rentabilidad no solamente es cuánto van
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a ganar en el dinero en el monetario
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sino también toda la experiencia que se
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va acumulando y que se va obteniendo con
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el tiempo y con la muy diversa
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naturaleza de las empresas que apoyan
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con el networking con los contactos que
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se van generando y claro con el
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asesoramiento estratégico que estos
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pueden aportar como ya dije a las
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empresas y a su vez porque no las
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empresas a estos fondos de capital de
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riesgo hablando de tiempos
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elemento clave en este negocio del
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capital de riesgo como son bastante
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frecuentes las empresas que no tienen
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liquidez que por eso se acercan a buscar
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este tipo de capital pues los inversores
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se comprometen a todos aquellos que
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aportaron dinero al fondo para invertir
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estas empresas pequeñas o startups se
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comprometen a no mover ni a considerar
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ese capital en un lapso de entre 5 y 10
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años
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porque porque es el lapso de madurez que
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se ha identificado como frecuente como
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adecuado para que haya mejores retornos
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de su inversión una apropiada estrategia
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que estos inversores que estos fondos de
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capital de riesgo han desarrollado es
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desde que catapultan a las empresas
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desde que contribuyen a que se catapulte
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están buscando de inmediato cómo colocar
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esa empresa ya sea para que por un lado
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pueda salir a bolsa y volverse una
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bursatilizar sé como empresa y recibir
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capital de otra vez de otra índole o
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bien están buscando hacer ofertas
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públicas de venta a qué me refiero con
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esto
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pequeñas empresas o startups que logran
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tener éxito cuando están impactando al
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mercado se vuelven atractivas atractivas
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para las grandes compañías para las
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grandes transnacionales o para otro tipo
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de grupos de inversionistas y es ahí
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donde el gp y los elepés buscan acercar
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a esta empresa con esos potenciales
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compradores para recibir ofertas y
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recuperar no solamente rápido sino
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además en buen valor en buen volumen su
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inversión
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el capital de riesgo tiene varias etapas
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en concreto tiene cinco la primera de
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ellas es cuando se recaudan los fondos
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esta etapa puede durar de seis meses a
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un año y quede como objetivo acercarse a
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todos aquellos potenciales
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inversionistas los elepés
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pedirles dinero mostrarles el beneficio
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del proyecto y convencerlos
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la cantidad de capital que cada uno de
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ellos aporte pues varía se consolida
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pero no se invierte ya que se tiene
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consolidado se crea el fondo y entramos
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en un proceso de espera y de búsqueda de
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inversiones ahí es cuando empiezan a
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trabajar los jefes para que con todo el
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recurso que es de fondo consolidó se
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buscan se analizan
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las potenciales empresas en las que hay
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que invertir se revisan se evalúan a
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través de comisiones
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y entonces se toman decisiones cuáles
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serían las potenciales empresas que se
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van a apoyar ojo este proceso puede
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durar hasta cinco años así como puede
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durar seis meses puede durar cinco años
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ahora sí ya con la decisión tomada sobre
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las empresas que se pueden y se quieren
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financiar se determina qué cantidad de
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fondos se le van a destinar a cada una
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de ellas se habla con ellas se llegan a
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los acuerdos de cooperación de inversión
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se determinan los porcentajes de los
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cuales el fondo se va a volver dueño o
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va a adquirir pues en estos en estas
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pymes o startups y entonces se firma
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se hacen los papeleos
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y llegamos a la parte donde son
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invertidos los fondos finalmente en
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estas empresas sabiendo todos claro que
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pues los primeros años no va a haber una
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rentabilidad positiva entonces se marcan
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los tiempos se traza el plan de trabajo
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al momento de firmarse los papeles y ese
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plan de trabajo insisto puede durar
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otros 3 a 5 años tiempo en el cual sin
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lugar a dudas la empresa crecerá se
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consolidará o bien morirá
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ya entrando a la etapa número 4 donde se
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gestionan las inversiones
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partimos de que todo el capital ya ha
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sido invertido todo se repartió ya todo
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está asignado y ahora se está cuidando
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el buen y rápido desarrollo de cada una
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de las empresas que se participa en este
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momento es cuando se gestionan carteras
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se hace networking se promueven ante
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empresas más grandes se impulsa el
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posicionamiento de mercado vamos se les
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provee conocimiento y experiencia de
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negocio para que esto llegue a buen
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término y convenga a todas las partes en
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esta etapa también
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se empieza a notar sin lugar a dudas
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cuáles de las empresas empiezan a dar
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beneficios empiezan a tener éxitos y
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cuáles no cuáles empiezan a trastabillar
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y atorarse bajo algún argumento técnico
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científico o de procedimiento es aquí
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entonces cuando hay que pensar cuando el
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fondo y todos los que participan en él
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empiezan a pensar en las posibles
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opciones de salida esto es se crea un
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plan de salida
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llegando así entonces a la etapa número
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5 donde se procede a la liquidación del
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fondo se cierra el fondo empieza a ver
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los retornos o las pérdidas provenientes
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más bien dicho resultantes de haber
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aplicado este fondo y los beneficios que
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empiezan a llegar de regreso dadas las
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colocaciones y las salidas que se
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hicieron con estas empresas esos
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beneficios empiezan a ser distribuidos
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conforme a lo acordado entre los
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inversores y en este caso la entidad o
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fondo de capital de riesgo porque si
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claro ese es el chiste es esa es la
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ganancia de los que constituyen estos
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fondos ellos se llevan una serie de
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comisiones producto de haber colocado
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todo este capital y producto de el
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enorme retorno de inversión que se llega
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a tener algunas consideraciones para
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esto
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los fondos que se crean de capital de
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riesgo son gente muy experimentada son
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gente preparada
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y llevar a cabo tal tarea y ellos
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aprenden y tienen como base primero
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diversificar el riesgo
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como lo hacen esto pues no invierten
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solo en una o en dos empresas sino que
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cuando se dispara cada uno de estos
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fondos o estas rondas de inversión se
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invierte en la mayor cantidad de
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empresas posibles esta ronda o mejor
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dicho cada una de las rondas van de
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cinco compañías hasta quince compañías
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otra actividad importante que los fondos
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han aprendido a realizar muy bien es a
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proteger su salida ellos ya tienen desde
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que eligen a las empresas ya tienen
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proyectadas las negociaciones las ventas
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o las ofertas que van a generar cuando
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esas empresas que están financiando
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maduren y tengan ese crecimiento
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exponencial que todos esperan como pues
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las diversas las ofertan perdón
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las líquidas o las venden todo esto se
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basa en algo muy simple que es uno de
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los fundamentos financieros comprar
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barato y vender caro
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las empresas que se buscan generalmente
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tienen valoraciones bajas están
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iniciando en el mercado se pueden
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adquirir paquetes muy grandes
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porcentajes muy grandes de participación
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cuando se les apoya con capital de
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riesgo y una vez que crecen en valor que
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crece en el mercado y se catapultan pues
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la valuación a la cual se venden es
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mucho mucho mayor
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también
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los que forman estos fondos de capital
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de riesgo han aprendido a saltar del
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barco
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cuando saltan del barco cuando se está
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hundiendo cuando se dan cuenta que la
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contabilidad y la inversión que tienen
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ahí no va a generar valor y entonces
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buscan desinvertir y rescatar lo que se
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pueda para minimizar la pérdida o bien
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para que cuando consolide en la pérdida
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ésta sea de la menor cantidad posible
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algo más que caracteriza a estos fondos
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a estos inversionistas del fondos es que
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han aprendido a invertir en sectores
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productivos que conocen y donde saben
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que con su experiencia con sus
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relaciones con todo ese proceso de
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potenciar y de hacer crecer a las
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empresas sus relaciones les van a
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permitir hacerlas crecer y agregarles
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valor
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de la manera más rápida posible el
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venture capital o capital de riesgo no
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es para todos y no es para todos desde
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ambos lados no es para todos como
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inversionistas y no es para todos como
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empresas pymes o startups que desean
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recurrir y recibir este tipo de fondo de
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riesgo o fondo de inversión porque
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pues porque muchos no estamos preparados
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para administrar para ejecutar y para
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crecer no perdamos de vista que este
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tipo de inversiones o fondos de capital
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de riesgo son
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altos
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al doble o al triple que si estuvieras
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invirtiendo en instrumentos de bolsa
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por qué pues porque depende de terceros
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finalmente tú pones dinero pones recurso
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pones experiencia pones relaciones pero
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aún así el core business lo desarrolla
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la empresa o mejor dicho los socios
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originales de esa pequeña empresa que
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están decidiendo apoyar otro aspecto
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importante por el lado de los
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inversionistas en el fondo es que van a
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recibir su respectiva utilidad sus
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ganancias hasta que haya una
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distribución
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real de esas ganancias o sea mientras no
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cobren mientras no se venda la empresa
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mientras no produzca utilidades
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importantes pues los inversionistas no
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reciben un centavo se acuerdan
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hablábamos de 5 a 10 años donde ese
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capital se queda estancado en este fondo
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para que se reciba entonces un retorno
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de inversión y hasta entonces se
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recibirán o se distribuirán las
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utilidades y ojo aquí eso no está
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garantizado hemos llegado al final de
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este vídeo invitándolos a ustedes a que
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si son parte de los emprendedores que
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están creciendo y que están creando pues
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se acerquen y valoren si realmente el
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capital de riesgo es algo que les puede
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apoyar y que les puede servir realmente
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no nada más así porque sí
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y si eres un inversionista de estos
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fondos puedes valorar el riesgo
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comparado con el retorno y determinar si
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es o no el horizonte que tú esperas como
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inversionista sin más por el momento les
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invito a que nos regalen un me gusta que
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de este canal un saludo hasta pronto
