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tudo bem investidores seja bem-vindo ao
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nosso canal central do reit aqui nós
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falamos como obt a renda em dólar
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investindo com segurança nos Estados
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Unidos e sai o resultado desse re que
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aparece aqui em tela para vocês R income
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Será que ele perdeu seus fundamentos
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isso porque ele é um dos reits ali que
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quase todos os investidores acabam tendo
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ali na sua carteira mas que não
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performou tão bem ali nos últimos agora
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né na semana do seu resultado E é isso
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que nós vamos falar desse reit aqui
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então fica conosco aqui e se você tem na
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carteira Não deixe de deixar o like aqui
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no nosso canal se inscrever e ativar o
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Sininho né ele que é um dos RS mais bem
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esquisto ali pelos investidores por quê
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Porque ele é um dividendo stock rat ele
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cresce seus dividendos ali H 28 anos
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consecutivos o rits empresas que crem
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seus dividendos há mais de 25 anos
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consecutivos e fazem parte do smp500 são
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considerados dividendos stoc crats isso
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é muito importante porque o investidor
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ele é muito focado em H Mas o que
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importa para nós no final das contas é a
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nossa renda crescendo né imagina que
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você compra um apartamento você vai ver
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a capacidade que ele tem de reajustar os
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seus aluguéis ali ao longo do tempo e
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essa é uma característica fundamental de
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wit income já que nos últimos 28 anos
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ele cresceu seus dividendos com a taxa
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mensal de 4,4 por. isso é superior à
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média ali do da inflação hoje nos
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Estados Unidos que é muito importante
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quando nós começamos a investir para
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compreender aqui eh a de onde vai vir a
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nossa renda né baseado nisso e Outro
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fator que todo investidor gosta né é o
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fato dele pagar dividendo mensal é o me
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eu V esse não um fator relevante porque
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o dividendo mensal ou trimestral ali ele
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é mais uma questão de fluxo ali de
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pagamento de dividendo para investidor o
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que importa que para nós são os
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fundamentos e a capacidade de entregar
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retorno ali no longo prazo ele que é um
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dos maior quatro maiores rits globais
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que eles colocam ali né Ele é o maior R
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net le R net le são ritos que tem
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contrat de longo prazo né isso garante
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muito bem a a previsibilidade no fluxo
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de caixa tanto é que esse é o fator
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importante que permite com que o rit
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cresça seus dividendos ali a tanto tempo
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né de uma forma tão consistente como a
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gente coloca ali mas com o resultado aí
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da semana ele acabou caindo ali cerca de
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2,5% só no dia do seu resultado se você
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quiser saber mais detalhes desse rit vou
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deixar no card aqui em cima mas vamos
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falar do resultado em si né apesar disso
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nos últimos 5co dias ele tem performado
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ali em torno de 1% né O que não é tão
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bom assim quando a gente compara com
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outros rits net le ali a gente vê wpc em
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azul nos últimos cinco dias já deu quase
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6% agree 2,1 Essential properties 1,6
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isso aqui mostra que esses reits eles
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vêm numa tocada de crescimento ali maior
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do que o próprio realt income né E aí a
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gente observa ali que durante a semana
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do seu resultado ele acabou Caino muito
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a sua cotação exatamente em virtude ali
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do seu do seu resultado né como a gente
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pode ver ali em roxo ele vinha até
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performando bem acabou sofrendo uma
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queda muito grande e com isso a gente
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traduz Us e a gente precisa traduzir
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aqui pro investidor Por que o rit caiu
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tanto ali durante essa semana quando a
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gente observa essas barras aqui em lá em
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que a gente vocês podem ver aqui Elas
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mostram em Preto a estimativa do mercado
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né o quanto que o mercado esperava que
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aquele ffu que no caso que é o lucro do
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rit é crescer n naqueles trimestres né E
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quando a gente observa ali esse aqui é
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ano a ano né E quando a gente observa em
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azul é a Barrinha do crescimento real a
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gente vê que AL alguns anos ele acaba
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superando o Consenso do mercado e alguns
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anos alguns trimestres ele acabam eh
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quebrando aquel aquela expectativa e é o
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que esse gráfico aqui mostra né o quanto
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que esse ffo surpreendeu ou veio abaixo
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da expectativa ano a ano nos últimos 2
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anos ali 2023 2024 a gente vê que eles
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vieram abaixo da expectativa e o mercado
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ele vive de expectativa Às vezes você
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tem um rit que ele não tem um resultado
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tão bom às vezes ele vem até com
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prejuízo ele ele vem com a queda no no
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lucro mas como o mercado tinha uma
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expectativa de piora e ele não piorou
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tanto quanto o mercado esperava a gente
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veio que a cotação do rit Sobe ali
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naquela semana isso acontece com
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diversos reits rit de hotéis escritórios
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a gente vê muito isso porque a
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expectativa é muito baixa para esse
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setor agora no caso de R income não a
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expectativa dele é uma expectativa de
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crescimento constante quando ele não
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supera essa expectativa logicamente o
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mercado acaba batendo ali no rit mesmo
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ele entregando crescimento para nós
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investidores né Eh é a gente vê aqui que
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em termos de crescimento de receita ele
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é o que mais cresceu receita nos últimos
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5 anos né sua receita já ultrapassou ali
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os
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24% comparado com WP Carry por exemplo
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que eu mostrei que foi o melhor reit dos
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últimos 5 dias ele cresceu receita
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somente 27 né E pelo contrário no último
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ano ele até caiu a receita em virtude
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ali da cisão do seu portfólio mas não
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não nosso foco aqui WP Carry que eu
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quero mostrar que o Real Inc ele vem num
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processo de crescimento muito acelerado
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ele é muito forte né ele vem fazendo
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aquisições é com muita força e o seu
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effo que é o que mais importa aqui para
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nós ele também vem crescendo o trimestre
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trimestre então Nesse quesito ril não
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perdeu fundamento o que acontece é que
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muitas vezes o Retail não consegue
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superar aquela expectativa do mercado
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ali na semana mas o mais importante
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porque nesse gráfico aqui eu mostro o
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quanto que o affo que seria o lucro ali
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para nós ele vem crescendo isso é ffo
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consegue crescer ele consegue também
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entregar crescimento de dividendo e
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manter a sua
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eh o seu ritmo né de crescimento ali
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entregar cada vez mais valor para nós
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investidores então quando nós olhamos em
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termos de valor ele sai de $40 já tá
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mais em
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$42 cavos né então em termos de
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crescimento ele não mudou mas mudou a
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taxa no crescimento desse affo a gente
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vê que comparado com os trimestres do
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mesmo trimestre do ano anterior a taxa
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de crescimento dele saiu ali em 2022 de
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12% que assim sim é surpreendente pro
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modelo de contrato afinal de contas nós
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estamos falando de um netl que entregou
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12% de crescimento no seu ffo até ali no
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último trimestre de 2023 aonde ele bateu
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sua mínima de 2% de crescimento nesse
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ffo mas ele vem acelerando novamente né
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o último trimestre agora que o resultado
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semana passada 4,8 por. isso nos permite
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a ferir que o re ele tem uma capacidade
00:06:26
de entregar um crescimento de dividendo
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sem comprometer o seu balanço nem o seu
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payout na casa dos seus 4% considerando
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a inflação dos Estados Unidos hoje
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próximo de três ele ainda consegue
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entregar mais crescimento do que a
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própria inflação dos Estados Unidos o
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que não é ruim mas como eu falei o
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mercado tinha uma expectativa maior E aí
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a cotação do reit cai e quando nós
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falamos de valuation né que é o seu pao
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a gente vê que hoje ele tá nas mínimas
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né Eh Ele tá em 12,6 vezes o seu pfo só
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perde ali é lógico pro auge da pandemia
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que foi no primeiro trimestre de 2020
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aonde ele bateu 10,3 porque a cotação
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lógica despencou Quem lembra mas desde
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então ele tá ali muito próximo da suas
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mínimas em termos de valuation Por quê o
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seu affu continua crescendo mas a
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cotação não cresceu no mesmo ritmo isso
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é pressionado porque a r income é um R
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que ele é muito grande e a capacidade
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dele de entregar geração de valor PR os
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investidores fica cada vez mais difícil
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por hoje nós temos uma taxa de jugo mais
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elevada E com isso o Ret precisa eh e
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partir pra estratégia de fazer emissão
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de ações então em que pesa a gente tem
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um crescimento de receita muito grande o
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seu lucro não cresce tanto porque ele
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precisa fazer emissão de ações ali para
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conseguir entregar maior crescimento no
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seu portfólio e fato é que quando a
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gente olha aqui para real income né nos
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últimos 5 anos ali a gente vê que ele
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entregou em termos de retorno Total ele
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entregou ali pro investidor 47% e eu
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quis trazer aqui porque um dos reits que
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a gente sempre recomendou e o primeiro
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reit da nossa carteira recomendada foi
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Essential properties que nesse mesmo
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período já entregou mais de 207 de
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valorização pro investidor por quê rit
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quando ele é pequeno quando ele tem ali
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imagina você você tem um imóvel Quando
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você compra um segundo imóvel a sua
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receita dobra Quando você compra um
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terceiro imóvel sua receita cresce 33%
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quando você compra um quarto imóvel
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então assim quanto quanto maior é um
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reit eh ele vai comprando Imóveis
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aqueles Imóveis Eles já não vão fazendo
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tanto peso no seu resultado e real tem
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meu maior rit que a gente tem no mercado
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por isso que rit small Caps rits menores
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eles costumam entregar mais valor ali
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nesses primeiros anos e a gente sempre
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falou PR os investidores na nossa
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carteira recomendada que era muito
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importante a gente pensar em entrar não
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só em real income mas também assen chal
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property é um rit menor e que lógico tem
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um potencial de entregar crescimento ali
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de dividendos crescimento no seu FF
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opação muitos pegou de R income
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Exatamente porque ele é bem menor e o
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que ele agrega no seu portfólio acaba
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gerando mais valor do que um imóvel
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dentro do portfólio de R income e fato
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interessante né os investidores quando
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eles começam a investir eles acabam
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tendo foco muito errado porque hoje no
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mercado a gente tem dois tipos de
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análise né aqueles analistas que são
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contra dividendos e aqueles que defende
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dividendos a todo custo né dividendo não
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importa importa a verdade que não existe
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essa regra aqui né a gente tem que
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analisar muito perfil do investidor e
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até mesmo a composição na nossa carteira
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eu quis trazer aqui um exemplo esse R
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aqui o get realt ele é um de gasolina a
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gente vê a cotação dele ali em roxo né
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nos últimos 5 anos ali ele entregou 18%
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de valorização mas já entregou 56% de
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retorno Total nesse retorno Total nós
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estamos incluindo aqui os dividendos
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então a gente vê que maior parte do
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retorno de get real é através dos
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dividendos e isso é porque ele tem um
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wield bem elevado né seu wield giga
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sempre ali na casa do seu 6 7% já a
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gente tem outros reits como é o caso de
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equinix que é um rit de que nos últimos
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do anos ali a gente vê que ele entregou
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quase todo seu retorno através de
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valorização 79 do seu retorno foi
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valorização quando a gente inclui
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dividendos a gente vai para
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87% o que eu quero dizer com isso é que
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R income Hoje ele tá num dos seus
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maiores dividend yields num dos seus
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menores valuations que a gente tem ali
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da história e ele continua entregar
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crescimento mas muitas vezes esse
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crescimento ele não vem na medida do que
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o mercado espera e aí a gente tem aquela
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questão de frustração Às vezes você
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ganha até um presente bom mas aquele
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presente não éa aquilo que você esperava
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você fica frustrado Isso é o que
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acontece um pouco aqui no curto prazo
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quando a gente olha para esses reads
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isso é interessante porque a gente
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precisa diferenciar pro investidor o que
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que é curto do que que é longo prazo por
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isso que lá na nossa carteira na
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centrald rit.com.br nós temos uma
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carteira recomendada que ela vai atender
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todos os tipos de investidores e nós
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fazemos também três modelos de carteira
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estruturadas al para aqueles
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investidores mais arrojados até aquele
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investidor mais conservador e R income é
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um desses rits que a gente coloca ali
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como defensor de carteira um defensor de
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cartela como R income ele vai ter menor
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volatilidade e um caso de estresse de
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mercado um estresse na sua vida pessoal
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ele é um daqueles primeiros RS que a
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gente optaria ali por reduzir a sua el
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dentro do nosso portfólio para poder
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fazer ali compras ou Enfim fazer
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qualquer coisa que a gente venha a
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necessitar na nossa vida pessoal então a
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gente precisa adotar estratégia certa
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para o rit certo no caso de R income ele
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rit continua muito bom seu balance como
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eu mostrei para vocês continua crescendo
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mas infelizmente às vezes ele não vai
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superar aquela expectativa toda do
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mercado como a gente vê algumas empresas
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de tecnologia que consegue sempre
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superar e sempre um crescimento maior do
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que eles mesmos orientaram a su
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orientação de crescimento para 2025 ela
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veio mais baixa em torno de 3% mas a
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gente a gente sabe que o r sempre tende
00:11:39
a revisar isso nos próximos trimestres e
00:11:42
você tem ali na carteira Você gostou do
00:11:44
vídeo deixa aqui o seu comentário
00:11:45
qualquer dúvida que você tenha e
00:11:47
lembrando né acesse lá a nossa carteira
00:11:49
recomendada em centralit pcom.br B um
00:11:52
prazer estar aqui com vocês e até semana
00:11:54
que
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